Реферати українською » » Лізинг і нині його сутність


Реферат Лізинг і нині його сутність

Страница 1 из 2 | Следующая страница

АННОТАЦИЯ

Ця бакалаврська робота присвячена вивченню питань фінансування інвестицій з допомогою лізингу, і навіть тому детальному розгляду окремих аспектів лізингу, як-от: види лізингу, механізм лізингових операцій, лізингові платежі, лізингові контракти, використання амортизації як джерела лізингового фінансування, ризики що охоплюють сторін лізингового договору. Також дано загального уявлення становлення і законодавче регулювання лізингової діяльність у Росії на етапі.

Робота містить: 2 докладання, 18 таблиць і 2 малюнка.

Ключове слово: лізинг, лизингодатель, лизингополучатель, постачальник, оренда, майно, тимчасове користування, термін лізингу, лізингові платежі, договір, амортизація, інвестиції, ризики.


ОГЛАВЛЕНИЕ

ЗАПРОВАДЖЕННЯ............................................................................................................................................................................. 5

Глава I. Лізинг — суть і стала значення............................................................................................... 6

I.1 Історія виникнення лізингу................................................................................................................. 7

I.2 Міжнародний досвід використання лізингу................................................................................... 8

I.3 Особливості лізингу у Росії................................................................................................................... 10

Глава II. Економічна ефективність лізингу.................................................................... 13

II.1 Методика визначення економічного ефекту орендного фінансування порівнянні із кредитом ніяк 13

II.2 Види лізингу і лізингових схем........................................................................................................... 25

II.2.1 Фінансовий лізинг.................................................................................................................................... 25

II.2.2 Возвратный лізинг (lease-back)............................................................................................................. 29

II.2.3 Компенсационный лізинг......................................................................................................................... 29

II.2.4 Пайовий лізинг (leveraged leasing).......................................................................................................... 29

II.2.5 Оперативний лізинг................................................................................................................................. 30

II.2.6 Вендор лізинг (vendor leasing, чи sales-aid lease)........................................................................... 30

II.3 Фінансовий і бухгалтерський аспекти використання лізингу............................................... 31

II.3.1 Бухгалтерський облік у лізингодавця.................................................................................................. 32

II.3.2 Бухгалтерський облік у лізингоодержувача.......................................................................................... 35

II.3.3 Порівняння різних фінансових схем............................................................................................... 38

II.3.4 Возвратный лізинг (ЛИЗ-БЭК)............................................................................................................... 40

II.4 Амортизація як джерело фінансування..................................................................................... 42

Глава III. Аналіз ризиків які виникають за здійсненні лізингової діяльності 45

III.1 З погляду кредитора........................................................................................................................ 45

III.2 З погляду лізингової компанії............................................................................................... 45

III.3 З погляду лізингоодержувача.................................................................................................... 47

ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................................................................................... 49

Список використаної літератури................................................................................................... 53

Додатка................................................................................................................................................................... 55

Додаток №1............................................................................................................................................................. 56

Додаток №2............................................................................................................................................................. 58

Додаток №3............................................................................................................................................................. 59


ЗАПРОВАДЖЕННЯ

Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та звернення, глибокі зміни економічних умов викликають необхідність пошуку миру і впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів відновлення матеріально-технічної бази й модифікації основних фондів суб'єктів різної форми власності. Однією з таких методів є лізинг. Місце лізингового бізнесу у підприємництво визначається передусім самими об'єктами лізингу, котрі представляють собою найважливіші елементи активною частиною основних фондів - машини, устаткування, транспортні й інші засоби.

Переваги лізингу проти іншими засобами інвестування у тому, що підприємець може, розпочати свою справу, маючи лише частиною (приблизно однієї третю коштів), необхідні придбання приміщень та устаткування. Підприємствам надаються не кошти, контролю над якими який завжди може бути, а безпосередньо засоби виробництва, необхідних відновлення і виробничого апарату. У результаті велике зацікавлення у лізингу виявляють представники бізнесу, які, які мають достатніх засобів і вдаючись до залучення кредитів, можуть, у разі, залучити до виробництві нове прогресивне устаткування й технології. Отже лізинг стає найважливішою умовою розвитку бізнесу.

Сьогодні ми розглядаємо лізинг як вид инвестиционно-предпринимательской діяльності, що з придбанням майна, і передачею їх у користування за договором державі, від імені його уповноважених органів, фізичним чи юридичних осіб, визначений термін із з метою отримання прибутку (доходу) чи досягнення соціального ефекту з урахуванням амортизації предмета лізингу, з участю лізингодавця, постачальника, лізингоодержувача та інших учасників лізингового проекту.

Метою згаданої дипломної роботи є підставою виявлення сутності лізингу, його переваги та недоліки; розгляд особливостей лізингу у Росії; і навіть порівняння лізингу коїться з іншими типами фінансування.


Глава I. Лізинг — суть і стала значення

У коментарях до параграфу 6 другій частині ДК РФ "фінансова оренда (лізинг)" питанням у тому, чим є лізинг, дається наступний відповідь: "У західних юристів поза сумнівом, що це званий "фінансовий лізинг" (а точніше - фінансова оренда, оскільки слово "лізинг" не перекладом, а звуковий калькою відповідного англійського терміна, що означає оренду) є різновидом інституту оренди, хоча фінансова оренда і ускладнена додатковим елементом - постаттю продавця орендованого имущества"[1]. У ДК РФ термін "лізинг" позначає той самий, як і терміни фінансовий лізинг і фінансова оренда. Тобто, ДК РФ лізинг представляє як із видів орендних відносин. Той самий підхід використовувався й у тимчасове положення про лізинг, хоча коментарів до цього становищу, які розкривають цікавий для питання, немає. "Конвенція УНИДРУА про міжнародний фінансовий лізинг" передбачає регулювання міжнародних відносин лише з фінансовому лізингу. Наявна для лізингу правову базу свідчить у тому, під лізингом слід розуміти одне із видів орендних відносин.

Вважається, термін "лізинг" слід тлумачити ширше, ніж поняття "фінансування оренди", "кредит - оренда" чи "операції з фінансуванню оренди". Такий їхній підхід обумовлений точним перекладом англійського слова leasе як оренда. Виходить, як тлумачити термін "лізинг" можна розуміти як фінансова оренда, а й інші орендні відносини. Лізингові відносини не зводяться до взаємин фінансової оренди. Ця думка веде до того що, що лізингом вважатимуться прокат, контрактний наймання, оренду з наступний викуп тощо. Прийшовши змінюють тимчасовому становищу федеральний закон "Про лізингу" регулює відносини з довгостроковому, середньостроковому і короткотерміновому лізингу. Відповідно, в федеральному законі "Про лізингу" даються визначення фінансового та оперативної лізингу. Дія документа поширюється на угоди фінансового, і оперативного лізингу.

Отже, основне питання термінології лізингу у тому, що можна розуміти під самим терміном "лізинг" - лише фінансове лізинг (фінансову оренду) або всі орендні відносини? Усі вітчизняні роботи з лізингу останніх, у разі, розуміють вибір однієї з двох наведених підходів для використання терміна "лізинг". У цьому, найчастіше, автори це запитання не розглядають. Саме через різне використання терміну "лізинг" існують значні розбіжності у описі утворюють лізингу економічних відносин. Складається нещире уявлення про розмаїтті форм однієї й тієї ж із своїй суті явища. Явні протиріччя залишаються не усуненими у той самий час, коли лізинг вже застосовується у господарської практиці, формується його законодавчу базу і активна ведуться конкретні теоретичні розробки з різноманітних аспектів лізингового бізнесу.

У мети цієї роботи входить завдання відстоювати з двох видимих значень терміна "лізинг" і оспорювати правоту іншого. Проте, від обраної автором позиції з більшою мірою залежить саме дослідження.

Надалі, під терміном "лізинг", буде розумітись лише "фінансова оренда", точно як і цей термін розуміється у ЦК РФ, становищі про лізинг і конвенції УНИДРУА про міжнародний фінансовий лізинг. Якщо ж пам'ятати федеральний закон "Про лізингу", то під терміном "лізинг" у моїй роботі розуміється лише "фінансовий лізинг".

Базуючись у тому, що лізинг - це тільки одне з форм орендних відносин, логічно було б розпізнати її особливості.

Найпростіший при цьому підхід у приведення визначення лізингу. Проте, у економічній науці відсутня одне загальновизнане визначення лізингу. У своїй роботі я приймаю таке визначення, лізинг - це комплекс економічних відносин утворюють заснованої на кредиті інвестиційної операції, що з купівлі й наступної оренди активу (див. додаток 2).

I.1 Історія виникнення лізингу

Англійський історик Т.Кларк стверджує, що лізинг був відомий набагато раніше нашої ери: перші згадування про лізингу зустрічаються законів Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. е. Римська імперія також осторонь проблем лізингу — проблеми лізингу знайшли також себе у роботах Юстініана. У римському праві, яке основою розвитку цивілізованих світових правових систем, був добре відомий сформульований інститут володіння річчю без права власності, як і договірному, і речовому праві.

У Венеції й у ХІ ст існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали у найм торговцям та господарям торгових суден дуже дорогі в ті часи якоря. Після закінчення плавання вони поверталися власникам, які знову здавали в оренду.

У середньовіччя орендна діяльність кілька обмежена. У оренду здавалися переважно сільськогосподарський реманент і коні. Однак від часу відбувалися події, порождавшие унікальні форми і предмети оренди. Так було в 1248 року було зареєстровано лізингова угода, згідно, з якою лицар Бонфис Манганелла Гаэта орендував зброю до участі в. Сьомому Крестовом поході. Потім він виплачував них орендної плати, що у остаточному підсумку значно перевищила початкову вартість амуніції.

Традиційно сучасний лізинг вважається американським винаходом, перевезенным американськими підприємцями у Європу у початку 1960-х років. Проте інші автори стверджують, що лізинг зародився в Англії, потім перекочував в Північну Америки і потім, вже з деякими змінами, у другій половині XX в. виявився знову на Європі.

Введення у економічний лексикон терміна "лізинг" (від анг. "to lease", що означає "орендувати" чи "брати у найм") пов'язують із операціями телефонної компанії "Белл", керівництво якої у 1877 році прийняв рішення як продавати свої телефонні апарати, а й здавати в оренду.

I.2 Міжнародний досвід використання лізингу

Потужний поштовх розвитку лізингу у світі дало створення спеціальних лізингових компаній, котрим лізинг став як засобом торгової політики, а й предметом діяльності. Так було в 1952г. у Північній Америці, в Сан-Франциско, з'явився перший лізингове співтовариство, зване "United States Leasing Corporation", так США стали батьківщиною нового виду бізнесу. Батьком американського лізингу вважають Генрі Шонфенльда. Він швидко переконався у цьому, що цій формі діяльності таїть у собі величезні потенційні можливості

Комерційні банки США почали брати участь у лізингових операціях - у початку 1960-х років. Расширению лізингового бізнесу сприяло прийняте 1971 року рішення Ради управляючих Федеральній резервній системи, що дозволило банкам засновувати дочірні фірми для здачі у найм устаткування, та був і нерухомості.

У Європі лізингова діяльність стала систематично здійснюватися ще на початку 60-х рр. Тут перша лізингова компанія - "Дойче лізинг ГМбх» - з'явилася 1962г. в Дюссельдорфі. З 1977г. існує європейський ринок лізингу LEASEUROP - Європейське об'єднання національних лізингових спілок. Його штаб- квартира лежить у Брюсселі.

Проте європейський лізинг була такою різноманітний, що у законодавствах багатьох країн Європи щодо його позначення використовувалися різні терміни. Так було в законодавчі акти Франції, Бельгії, Італії, що стосуються лізингу, використовувалася відповідно наступна термінологія: кредит-аренда (credit-bail); фінансування оренди (location finance); операції з фінансової оренді.

Проте активного зростання лізингових операцій на Європі під що свідчить заважала невизначеність їхнього статусу з погляду громадянського, економічного, торгового, фінансового і податкового законодавства. Педантичні німці на початку 70-х рр. у країнах Європи гармонизировали і закріпили правової статус лізингових договорів. Цей чинник з'явився відправною точкою різкого зростання лізингової діяльності.

Наприклад, перша французька лізингова компанія "Локафранс" була створена 1982г., а 4 роки їх було вже майже 30. У 1987 р. у країні було 56 лізингових компаній із річним обсягом контрактів близько 57 млрд. франків, що спеціалізуються з операції з рухомим майном (переважно з машинами, устаткуванням, транспортними засобами), і навіть 94 лізингові компанії, що спеціалізуються з операціях із нерухомістю (спорудами й торговельними приміщеннями виробничого призначення).

Французьке держава заохочує діяльність компаній, розглядаючи її як частину регіональної політики. Стимулювання діяльності лізингових компаній відбувається шляхом часткового звільнення з податку, створення спеціальних фондів, виділені на компенсації можливих втрат перезимувало і т.д. Найбільш великими лізинговими компаніями Франції є: "Локафранс", "Слибай", "Локабай", "Софимобай", "Слиминоко" та інших.

У Італії перша лізингова компанію створена 1963г., проте найбільш швидке зростання операцій із оренді стався пізніше - в 70-80х рр. Особливістю Італії служить наявність великої кількості установ оренди.

У другій половині 80-х рр. країни налічувалося близько дві тисячі лізингових компаній, більшість яких ставилася до малих і середніх. У тому числі виділялися 50 найбільших лізингових компаній, є членами національної асоціації "Асима". У цей час частку 10 більших італійських фірм доводилося 80% обсягу всіх операцій. Лізингові компанії країни - "Локафит", "Итализ", "Гентролизинг", "Савализинг", "Локат", надавали послуги більш як 30 тисячам підприємств.

Нині переважна більшість світового фінансового ринку лізингових послуг зосереджена трикутнику "США - Західна Європа - Японія". У Західної Європи орендодавцями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які у 75-80% випадків контролюються банками або є їх дочірніми товариствами.

Для Японії властиве розширення лізингових операцій від фінансування послуг до надання "пакета послуг", що включає комбінації купівлі - продажу, лізингу і позик. Ці послуги дістали назву комплексного лізингу.

Міжнародний ринок лізингових послуг вважається одним, найдинамічніших. За оцінками експертів, до початку 1988 р. з допомогою лізингу реалізовувалося основних фондів на 250 млрд. дол., тоді як і 1979г. - лише з 50 млрд. дол.

У 1990-х рр. у сумі капітальних капіталовкладень у машини та устаткування частку лізингу доводилося: США - 25-30%; в Англії, Франції, Швеції, Іспанії - 13-17%; Італії, Голландії - 12-14%; Австрії, Данії, Норвегії - 8-10%; у Японії - 8-10%.

Для сучасного періоду характерно створення міжнародних лізингових інститутів. Так, об'єднання європейських лізингових співтовариств охоплює нашого суспільства та союзи 17 європейських держав.

I.3 Особливості лізингу у Росії

У Росії з поняттям "лізинг" познайомилися під час другої Першої світової, як у 1941 - 1945 роках із leand - lease здійснювалися поставки американської техніки.

Тим більше що, до березня 1998 р. Міністерство економіки видало близько 500 ліцензій за проведення лізингової діяльності, ще 50 до нині перебувають у. Більшість створених лізингових компаній перебувають у Москві й була центральною частини Росії. Обсяги лізингової діяльності поступово збільшуються, хоча досі залишаються невеликими.

За припущеннями представників асоціації Рослизинг, 1997 р. частку лізингу припадало близько 5 відсотків від загального обсягу інвестицій у Росії, проте за останніх даних Асоціації, частка фінансового лізингу в “загальному обсязі інвестицій” не дотягувала до один

Страница 1 из 2 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація