Реферати українською » Банковское дело » Грошово-кредитна політика Банку Росії в сучасних умовах


Реферат Грошово-кредитна політика Банку Росії в сучасних умовах

Страница 1 из 4 | Следующая страница

 

>КУРСОВАЯ РОБОТА

ПОДИСЦИПЛИНЕ ФІНАНСИ І КРЕДИТ

НА ТЕМУ:

«>ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛІТИКА БАНКУ РОСІЇ У СУЧАСНИХ УМОВАХ»


>СОДЕРЖАНИЕ

Запровадження

Глава 1. Теоретичні аспекти проведення грошово-кредитної політики

1.1 Грошово-кредитна політика: визначення, цілі й типи

1.2 Інструменти грошово-кредитної політики

Глава 2. Грошово-кредитна політика ЦБ РФ

2.1 Регулювання інфляції

2.2 Курсова політика

2.3 Криза ліквідності і рефінансування

2.4 Золотовалютні резерви

Укладання

Список літератури


Запровадження

Центральний банк є провідником грошово-кредитної політики у ринкової економіки. У його функції входить вибір цілей і пріоритетів, розробка відповідної стратегії і тактики грошово-кредитної політики, і навіть її реалізація за допомогою різних інструментів, і методів. У країнах із розвиненою банківської системою грошово-кредитна і валютна політика мають статус однієї з ключових інструментів на економічну кон'юнктуру задля досягнення планованих державою орієнтирів економічного розвитку.

Зазначається значне зростання ролі центральних банків регулюванні економічних процесів. Зростання залежності національних економічних систем від кон'юнктури світової фінансової ринку зажадав від центральних банків прийняття адекватних заходів грошово-кредитної політики, здатних забезпечити стабільність економічного розвитку чи достатньо швидке подолання наслідків фінансової кризи. Останнім часом ставку рефінансування змінювали ФРС, Банк Англії, Банк Японії.Велики темпи приросту золотовалютних резервів Банку Китаю. Для Банку Росії можна говорити про цих явищах,возведенних до рівня.

Отже, актуальність запропонованої роботи, присвяченого аналізу грошово-кредитної політики ЦБ РФ за 2007 р. і її цілей на найближчими роками, обумовлена об'єктивними процесами, пов'язані з зміною ролі центральних банків умовах формування глобального ринку, і навіть розвитком у Росії системи ринкових інститутів.

Об'єкт роботи – грошово-кредитна сфера економіки Росії.

Предмет – діяльність Банку Росії, його вплив на курс національної валюти, відсоткові ставки та інші показники грошового ринку, і навіть фінансові ринки загалом.

Мета цієї роботи полягало у отриманні комплексного ставлення до грошово-кредитної політики Банку Росії на етапі, її слабких і сильні сторони, соціальній та виявленні можливих наслідків і сфери впливу на фінансову і економічне сферу до.

Досягнення цілей потрібно було вирішити такі: визначити, що включає у собі поняття грошово-кредитна політика, вивчити інструменти грошово-кредитної політики, і навіть принципи її проведення,закрепленние законодавчо, проаналізувати динаміку показників грошового ринку України і банківської системи, що б ефективність заходів Центробанку, зібрати інформацію про останні події у світовій економіці та на проведену ЦБ політику, ознайомитися з оцінками експертів з цієї проблеми.

Під час написання роботи використані ФЗ «Про Банку Росії», Річний звіт Банку Росії за 2006 р., основні напрями єдиної державної грошово-кредитної політики за 2007 і 2008 рр., статті з періодичної преси, навчальну літературу, сайти Інтернет.

Курсова робота і двох глав. У першій розбираються теоретичні аспекти проведення грошово-кредитної політики, її нормативно-правова основа, дається характеристика основних інструментів грошово-кредитної політики: механізм на грошовий ринок, рекомендації з використання. Другий розділ є опис практики використання інструментів грошово-кредитної політики задля досягнення конкретних макроекономічних цілей.Приведени інформацію про планових показниках, закладених Основні напрями, та його виконанні за 2007 р.Проанализировани різні причини «провалів» (наприклад, регулювання інфляції).Рассказано у тому, які інструменти користуються особливої популярності у ЦБ РФ і які лише впроваджуватися, і навіть про завданнях, які перебувають перед грошовими владою у зв'язку з глобалізацією економіки.


Глава 1. Теоретичні аспекти проведення грошово-кредитної

політики

1.1 Грошово-кредитна політика: визначення, цілі й типи

Грошово-кредитна (чи монетарна) політика – сукупність заходів, з допомогою яких центральний банк впливає на параметри рівноваги грошового ринку – пропонування грошей і відсоткову ставку.

Грошово-кредитна політика є частиною економічної політики держави, цілями якої є: підтримки рівноваги на грошовому ринку, контроль і регулювання грошової маси зверненні, боротьби з інфляцією, підтримку курсу національної валюти, нормальних фінансових умов функціонування ринку, забезпечення реального секторадешевими кредитними ресурсами, стабілізація темпів економічного зростання, регулювання економічного циклу, забезпечення високого рівня зайнятості.

Проте встановлення одночасно цілі зниження безробіття і інфляції може виявитися суперечливою. Тож якщо центральний банк намагатиметься стимулювати зростання у вигляді підтримки низьких відсоткові ставки, він має збільшити пропонування грошей. Але зростання грошової маси можуть призвести до зростання інфляції. Тому, зазвичай, економічного зростання перестав бути безпосередньої метою грошово-кредитної політики, але центральний банк змушений шукати компроміс між суперечливими цілями. До сильних сторін грошово-кредитної політики можна віднести швидкість і гнучкість, меншу проти фіскальної політикою залежність від політичного тиску.

Досягнення поставленої мети здійснюється з допомогою одній із трьох стратегій: таргетування інфляції, грошової маси, валютного курсу чи ставки відсотка.

У Росії її цілі й завдання грошово-кредитної політики закріплюються в Основні напрями державної грошово-кредитної політики.

Документ входять такі становища:

> концептуальні засади, які у основі грошово-кредитної політики, проведеної Банком Росії;

> коротку характеристику стану економіки Російської Федерації;

> прогноз очікуваного виконання основних параметрів грошово-кредитної політики у поточного року;

> кількісний аналіз причин відхилення від цілей грошово-кредитної політики, заявлених Банком Росії нинішнього року, оцінку перспектив досягнення зазначених цілей та обґрунтування їх можливої коригування;

> сценарний (який складається щонайменше ніж із двох варіантів) прогноз розвитку Російської Федерації на майбутній рік із зазначенням нафтових цін та інші товари російського експорту, передбачуваних кожним сценарієм;

> прогноз основних показників платіжного балансу Російської Федерації на майбутній рік;

> цільові орієнтири, що характеризують провідні мети грошово-кредитної політики, заявлені Банком Росії на майбутній рік, включаючиинтервальние показники інфляції, грошової бази, грошової маси, відсоткові ставки, зміни золотовалютних резервів;

> основні показники грошової програми на майбутній рік;

> варіанти застосування інструментів, і методів грошово-кредитної політики, що забезпечують досягнення цільових орієнтирів що за різних сценаріях економічної кон'юнктури;

> план заходів Банку Росії на майбутній рік у вдосконаленню банківської системи Російської Федерації, банківського нагляду, фінансових та платіжної системи.

У 2007 р. вперше складено основні напрями на 3 року – з 2008 по 2010. Головна мета визначено поступовий спад інфляції - до 5-6% в 2010 року. У цьому на 2008 рік поставлено завдання знизити інфляцію до 6-7% з розрахунку грудень до грудня. Планується активізувати рефінансування комерційних банків, звузити коридор відсоткові ставки рефінансування, і навіть продовжувати роботи з впровадження інфляційного таргетування як інструмент грошово-кредитної політики.

Залежно стану господарської кон'юнктури виділяються дві основні типу грошово-кредитної політики, кожного з яких характерний свій набір інструментів, і певне поєднання економічних пріоритетів і адміністративних методів регулювання.

>Рестрикционная грошово-кредитна політика спрямовано жорсткість умов і її обсягу кредитних операцій комерційних банків шляхом значного підвищення рівня відсоткові ставки. Її проведення зазвичай супроводжується збільшенням податків, скороченням державних витрат, і навіть іншими заходами, спрямованими на стримування інфляції і оздоровлення платіжного балансу.Рестрикционная грошово-кредитна політика можна використовувати як і цілях боротьби з інфляцією, і у цілях згладжування циклічних коливань ділову активність.

>Экспансионистская грошово-кредитна політика супроводжується, зазвичай, розширенням масштабів кредитування, ослабленням контролю за приростом грошей у спілкуванні, скороченням податкових ставок і зниженням рівня відсоткові ставки.

За масштабами впливу грошово-кредитна політика то, можливо тотальної корупції та селективною. При тотальної грошово-кредитної політики заходи ЦБ поширюються попри всі кредитні установи, при селективною - деякі кредитні інститути чи їх групи або ж визначені види банківську діяльність.

Відповідно до цілями і типом проведеної Центральним Банком грошово-кредитної політики визначаються конкретні методи лікування й інструменти його проведення.

1.2 Інструменти грошово-кредитної політики

Під інструментом грошово-кредитної політики розуміють засіб, засіб впливу центрального банку на об'єкти грошово-кредитної політики.

У межах грошово-кредитної політики застосовуються прямі й опосередковані методи.

Прямі методи носять характер адміністративних заходів у формі різних директив центрального банку, що стосуються обсягу грошового пропозиції з ціни фінансовому ринку. Реалізація цих заходів дає найбільш швидкий ефект з погляду контролю центрального банку над ціною чи максимальним обсягом депозитів і кредитів, особливо за умов економічної кризи. Однак згодом прямі методи впливу у разі «несприятливого» з погляду суб'єктів господарювання впливу на діяльність можуть викликати перелив, відтік фінансових ресурсів у «тіньову» економіку чи кордон. Непрямі методи впливають на поведінка суб'єктів господарювання з допомогою ринкових механізмів. Природно, що ефективність використання непрямих методів міцно пов'язана з рівнем розвитку грошового ринку. При перехідною економіці, особливо у перших етапах перетворень, використовують як прямі, і непрямі інструменти із витісненням перших другими.

Є також спільні смаки й селективні методи грошово-кредитної політики.

Загальні методи є переважно непрямими надають впливом геть грошовий ринок у цілому.

>Селективние методи регулюють конкретні види кредиту та носять переважно директивний характер. Їх застосування пов'язані з рішенням приватних завдань, як-от обмеження видачі позичок деякими банками чи видачі окремих видів позичок, рефінансування на на пільгових умовах окремих комерційних банків та т.д. Таке централізоване перерозподіл ресурсів невластиво для із ринковою економікою, оскільки він спотворює ринкові ціни, і розподіл ресурсів, стримуючи конкуренцію на фінансові ринки. Застосування на практиці центральних баків селективних методів на діяльність комерційних банків типово для економічної політики, проведеної на стадії циклічного спаду, за умов різкого порушення пропорцій відтворення.

Відповідно до статтею 35 ФЗ «Про Банку Росії» основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:

1) відсоткові ставки за операціями Банку Росії;

2) нормативи обов'язкових резервів,депонируемих в Банку Росії (резервні вимоги);

3) операції у ринку;

4) рефінансування кредитних організацій;

5) валютні інтервенції;

6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

7) прямі кількісні обмеження;

8) емісія облігацій від імені.

Банк Росії може встановлювати одну чи кілька відсоткові ставки з різного виду операцій чи проводити відсоткову політику без фіксації відсоткової ставки. Відсоткова політика використовується для на ринкові відсоткові ставки.

Вирізняють два напрями відсоткової політики: регулювання позик комерційних банків у ЦБ і депозитна політика.

Депозитні операції ЦБ дозволяють комерційних банків отримувати прибуток від про вільних, чи надлишкових, резервів, а ЦБ дають можливість проводити розмір грошового пропозиції.

З допомогою зазначених операцій можна регулювати як короткострокову ліквідність банків, а й ліквідність в середньостроковому періоді. Цей інструмент дозволяє оперативно вилучити надмірну ліквідність банківської системи підвищення збалансованості попиту й пропозиції у різних секторах ринку.

Обов'язкові резерви є відсоткову частку від зобов'язань комерційного банку. Ці резерви комерційних банків зобов'язані зберігати у банку. При збільшенні норми обов'язкових резервів відбувається мультиплікативне скорочення грошової є і навпаки.

Нормативи обов'язкових резервів що неспроможні перевищувати 20 відсотків зобов'язань кредитної організації та може бути диференційованими щодо різноманітних кредитних організацій. ЦБ немає права одноразово змінити норматив понад п'ять пунктів.

Під операціями на ринку розуміються купівля-продаж Банком Росії казначейських векселів, державних облігацій, інших державних цінних паперів,ОБР, і навіть короткострокові операції з зазначеними цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної угоди.

Операції центрального банку на ринку надають пряме впливом геть обсяг вільних ресурсів, наявних проблем комерційних банків, що стимулює або скорочення, або розширення обсягу кредитних капіталовкладень у економіку, одночасно впливаючи на ліквідність банків, відповідно зменшуючи чи збільшуючи її. Таке вплив здійснюється з допомогою зміни центральним банком ціни купівля в комерційних банків або продажу їм цінних паперів. При жорсткої рестрикційної політиці, результатом якою має стати відтік ресурсів з позичкового ринку, центральний банк зменшує ціну продажу чи збільшує ціну купівлі, збільшуючи цим чи зменшуючи її відхилення від ринкового курсу.

Якщо центральний банк купує цінних паперів в комерційних банків, він переводить грошей їх кореспондентські рахунки; в такий спосіб збільшуються кредитні можливості банків. Вони починають видавати позички, які у формі безготівкових реальних грошей належать до сфери грошового звернення, а за необхідності трансформуються в готівка. Якщо центральний банк продає цінних паперів, то комерційних банків із своїх кореспондентських рахунків оплачують таку купівлю, цим зменшуючи свої кредитні можливості, пов'язані з емісією грошей.

Операції на ринку проводяться центральним банком зазвичай що з групою великих банків та інших фінансово-кредитних установ.

Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій.

Ставка рефінансування – це відсоток, під який центральний банк надає кредити фінансово стійким комерційних банків, виступаючи як кредитор остання інстанція. Однак у Росії поняття «ставка рефінансування» набуло інший зміст. Нині це офіційна ставка, а чи не та, через яку ЦБ надає гроші. З ним по більшу частину пов'язані фіскальні вимоги. Відповідно до НК РФ все штрафи, пені тощо. виражаються у частках ставки рефінансування. Перший заступник голови Центробанку А.Улюкаев пояснює у одному з інтерв'ю: «Прямо ставка рефінансування визначає ціну лише кредиту «овернайт». Аналогом те, що у країнах називається ставкою рефінансування, через яку банки можуть тривати гроші в своїх центробанків, у Росії є ставка одноденногоРЕПО» [7, С. 4].

>Учетная ставка – відсоток (дисконт), яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, що різновидом їх кредитування під заставу цінних паперів. Зменшення її робить для комерційних банків позикидешевими.Ссудние резерви банків збільшуються на величину отримані від ЦБ кредитів, а грошова маса розширюється змультипликативним ефектом. І навпаки, збільшенняучетной ставки робить позики невигідними. Понад те, деякі комерційних банків, маютьзаемние кошти, намагаються повернути їх, тому що ці кошти стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів призводить до мультиплікаційного скорочення грошового пропозиції.

Як показує світовий досвід, навіть у самої стабільної економіці в комерційних банків виникатимуть тимчасовими труднощами і проблеми з ліквідністю. Тому центральні банки, зазвичай, використовують систему спеціальних кредитів (допоміжний кредит, ломбардний кредит та інших.) вирішення проблеми тимчасовоїнеплатежеспособности комерційних банків.

Поруч із переглядом ставки рефінансування змінюються відсотки користування ломбардним кредитом, кредитом «овернайт», операціямиРЕПО і

Страница 1 из 4 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація