Реферати українською » Банковское дело » Інвестиційні відносини ВАТ "Транскредитбанка" і ВАТ "Банк ВТБ"


Реферат Інвестиційні відносини ВАТ "Транскредитбанка" і ВАТ "Банк ВТБ"

Федеральне агентство залізничного транспорту

Уральський державний університет шляхів

Кафедра «Економічна теорія і світова економіка»

>КОНТРОЛЬНАЯ РОБОТА

на задану тему « Інвестиційні відносини ВАТ «>ТрансКредитБанк» і ВАТ «Банк ВТБ»

Єкатеринбург 2011


ВАТ «>ТрансКредитБанк» була створена у листопаді 1992 року (ліцензія Банку Росії № 2142 отримана 2 грудня 1992 року). Впродовж минулих років банк став однією з найбільших у Росії та час входить утоп-15 банків за активами.ТрансКредитБанк – стратегічний партнер ВАТ «Російські залізниці», якому належить 54,39% акцій банку.

У межах схваленої 4 жовтня 2010 рокуНаблюдательним радою ВАТ Банк ВТБ (другий найбільший російський банк) угоди по поетапного входженню в капітал ВАТ «>ТрансКредитБанк», за станом 31 грудня 2010 року ВТБ консолідував 43,2% звичайних іменних акцій банку, куплених в його міноритарних акціонерів, склад акціонерів банку приведено у табл.1.

>ТрансКредитБанк – основний актив однойменної диверсифікованої фінансової групи, компанії якої надають корпоративним і приватним клієнтам повний спектр фінансових і інвестиційних послуг.

>ТрансКредитБанк займає лідируючі позиції з сегменті послуг для транспортної та суміжних із нею галузей. Банк також активно співробітничає з ефективними компаніями із різних галузей [включаючи найбільші російські компанії та підприємства малого середнього бізнесу у т.ч. енергетичної, видобувної, інфраструктурною галузей, промислового виробництва й торгівлі]. Усього банк обслуговує більш 50 тисяч підприємств усіх сфер економікиТрансКредитБанк також активно розвиває роздрібний бізнес. Банк обслуговує близько 3 млн. приватних осіб, входить утоп-5 російських банків за кількістю карток у спілкуванні й обсягу випущених іпотечних кредитів.ТрансКредитБанк також входить у «п'ятірку» найбільших операторів корпоративних зарплатних проектів, у своїй банком випущено понад 2,2 млн зарплатних карт. Мережа банкоматівТрансКредитБанка, що налічує понад 2100 одиниць, є одним із 10 найбільших у Росії.

Розвинена регіональна мережуТрансКредитБанка має майже 300 підрозділів, які у 190 найбільших містах і населених пунктів Росії.

На 01.12.2010 року банк оперував мережу зі 2,3 тис. банкоматів і більше 3,1 тис. платіжних терміналів.

>ТрансКредитБанк входить утоп-20 найбільших банків за величиною сукупного кредитного портфеля. Інвестиційні підрозділи групиТрансКредитБанка входить утоп-5 організаторів корпоративних облігаційних позик. Банк є також однією з найбільших гравців ринку торгового еквайрингу.

Сукупні активи банку зМСФО на 1 жовтня 2010 року становили 344 млрд крб., кредитний портфель – 219,8 млрд крб. Кошти клієнтів з цього ж дату досягли 240,8 млрд крб., кошти банку – 25 млрд крб. Торішній чистий прибутокТрансКредитБанка за 9 місяців 2010 року становив5,2млрд крб.

Банку надано довгострокові кредитні рейтингиMoody’sBa1/Стабильний) і Standard &>Poor’s (>BB/Стабильний).

банк інвестиція актив акція

Таблиця 1 Склад акціонерівТрансКредитБанка

Акціонери Частка участі у статутний капітал Банку Частка до кількості голосів
Відкрите товариство "Російські залізниці" 54,3895 % 54,3918 %
Банк ВТБ (відкрите товариство) 43,1792 % 43,1811 %
Інші юридичних осіб 2,2250 % 2,2208 %
Фізичні особи 0,2063 % 0,2063 %

Чинники інвестиційній привабливості акцій ">Транскредитбанка":

1. У 2010 року банк ВТБ виступив із пропозицією пропокупке"Транскредитбанка", отримавши схвалення уряду. 28 вересня було оголошено оцінки ">Транскредитбанка" лише на рівні 2,2 власних капіталу наприкінці 2010 року, але з менш 17,17 крб. за акцію. Не варто 2010 року ВТБ має наміру викупити 10% акцій, що належать ВАТ РЗ, і більше 40% у міноритарних акціонерів.

2. Банк протягом п'яти демонстрував динаміку основних показників значно вищий середніх за галуззю, зокрема зберігаючи стабільне економічне зростання всіх ключових показників у кризові 2008–2009 роки і стабільно виплачуючи дивіденди лише на рівні щонайменше 10% від чистого прибутку. У компанії у найближчі 3–4 року ввійти уТОР-10 російських банків.

3. Масштабні інвестиційні проекти ВАТ РЗ, намічені на 2008–2030 роки, дозволять ">Транскредитбанку" істотно збільшити своїх потоки, оскільки динаміка бізнесу держмонополії знаходить пряме свій відбиток у діяльності банку. Тим більше що залежність та бізнесу ВАТ РЗ поступово знижується завдяки диверсифікації доходів населення і зростанню клієнтів.

4. ">Транскредитбанк" має стабільну базу великих корпоративних клієнтів у різних секторах економіки, із яких підтримується багаторічне співробітництво. Великий досвід праці та відпрацьовані технології обслуговування дозволяють банку зберігати лідируючі позиції з даному сегменті банківську діяльність.

5. Останніми роками банк активно проводить роботу з розширенню переліку надання послуг, особливу увагу приділяючи розвитку інвестиційних та роздрібних банківських продуктів. Для прискорений розвиток нових напрямів бізнесу керівництво банку приваблює висококваліфікований менеджмент з деяких інших банків та забезпечує постійне на підвищення кваліфікації власного персоналу.

Нещодавно став відомий, що ВАТ Банк ВТБ хоче придбати пакет акційТранскредитбанка (>ТКБ), і РЗ готові його продати; однією з умов переговорів є збереження заТКБ функції опорного банку залізничної монополії, сказав у інтерв'ю РІА Новини президент РЗ Володимир Якунін.

Водночас голова РЗ допускає, у майбутньому може бути продане до 100% акційТКБ. «Поки цьому етапі (промову про продажу 100% акційТКБ) не йде, то такий можливості ми виключаємо», - зазначив Якунін. Деталі обговорюваної угоди глава РЗ не розкрив.

Що говорить з цього приводу аналітик Олександра Лозова з сайтуинвесткафе зазначено далі.

Тепер, коли всі очевидно, що ВТБ консолідує до 100% акційТрансКредитБанка і Банку Москви, можна визначити, чи вистачить ВТБ грошей на купівлі. За словами фінансовий директор групи ГербертаМооса, власних ресурсів багато і акціонерам годі й побоюватися черговий додемісії. Перевіримо.

У 2011 року ВТБ планує викупити ще 30% акційТКБ, збільшивши земельну частку у банку до контрольної. Ринкова вартість пакета за 30 я% сьогодні становить 14 млрд рублів. У першій половині 2011 року ВТБ планує також довести до контрольної частку у Банку Москви, викупивши у московського уряду акції та його в Столичній страхової групі. Розмір набутого пакета Банку Москви, за оцінкою аналітиків, становить близько 51%. Ринкова вартість такого пакета зараз — приблизно 112 млрд рублів. Отже, мінімальний про розмір витрат ВТБ на поглинання нинішнього року досягне приблизно 126 млрд рублів.

Прибуток банку за 2010 рік, за словамиМооса, становить близько 50 млрд рублів. Торішній чистий прибуток за 9 місяців 2010 року — 38,8 млрд рублів. Отже, цей показник у четвертому кварталі може бути близько 12-ї млрд рублів. Очікувана чистий прибуток ВТБ в 2011 року —80 млрд рублів. Наприклад, у першому кварталі банк планує заробити близько 20 млрд рублів. Плюс прибуток від приватизації 10% -го пакети акцій, протягом якогоРосимущество виручило 95,7 млрд рублів. Оскільки і ВТБ, і Банк Москви контролюються владою, то прибутки від приватизації цілком може бути направлені на оплату пакета в Банку Москви. Власне, держава перекладе гроші з кишені на другий (з федерального бюджету бюджет міста Москви). Отже, власні ресурси ВТБ оцінюються 127,7 млрд рублів. Сума дуже близька для оцінювання витрат ВТБ на поглинання.

Звідси можу зробити 2 виведення:

1. Угода купівлі Банку Москви йТрансКредитБанка, швидше за все, пройде дуже близько до ринковими цінами. Звідси випливає, що Банку Москви йТКБ зараз оцінені справедливо. Коефіцієнткапитализация/собственний капітал в обох банків сьогодні становить 1,9. Припускаю короткострокові спекулятивні коливання в акціях цих банків, особливо уТКБ через низького freefloat (>Free-float публічної компанії— приблизна частка акцій, що у вільному зверненні). Та загалом чекаю, що у першому-другому кварталі котирування цих паперів залишатимуться стабільними: 21-22 рубля — з акційТКБ і 1200-1270 рублів — з акцій Банку Москви.

2. ВТБ запросто вистачить власних ресурсів немає і акціонерам годі й побоюватися черговий додемісії. Моя рекомендація з акцій ВТБ — «купувати» з єдиною метою 0,1200-0,1230 рубля за акцію остаточно 2011 року.

Тоді як банк ВТБ накачує грошима зі своїх «дочок» —Транскредитбанк (>ТКБ), перспективи його ринкових позицій незрозумілі. Через невизначеність оцінки активів Банку Москви аналітики «>Юни Кредит Сек'юритіз» понизили прогноз ціни акцій ВТБ і рекомендують продавати.

ВТБ вирішив поповнити грошимаТКБ, вклавши до нього поточного року порядку 12,5 млрд крб. Як розповів главаТранскредитбанка Юрій Новожилов, ВТБ видав субординований позику 5,5 млрд крб. десять років. Близько 7 млрд крб. ВТБ може вкласти у додемісіюТКБ, запланованій наприкінці третього кварталу цього року. «Якщо ми зростати випереджаючими темпами, зможемо одержати ще один субординований кредит», — заявив пан Новожилов, але з зазначив його можливу суму.

Поки ВТБ роздає кошти «донечкам», позиції її самої трохи слабшають. Аналітики ІК «>Юни Кредит Сек'юритіз» понизили свій прогноз справедливою ціни акцій ВТБ на найближчий рік до її 5,85 дол. за депозитарну розписку і змінили рекомендацію з цих паперів з «купувати» до «продавати». Таке рішення аналітики ІК «>Юни Кредит Сек'юритіз» прийняли через зрослого рівня ризику у зв'язку з придбанням ВТБ Банку Москви, якість активів якого може стати сумнівним.

Це ж побічно підтвердив і Банк Москви, повідомивши у тому, що має інформацію щодо продажу активів, що були куплені на кредити банку або є предметом застави із них. «При порушенні позичальниками зобов'язань за зазначеними кредитах Банк Москви й основний акціонер банк ВТБ будуть переслідувати нових власників даних активів у передбачений законом порядку», — повідомив Банк Москви.

Раніше директор групи фінансових установ Standard &Poor’s Катерина Трофімова доводила, що результати оцінки якості активів Банку Москви можуть зробити вплив та на рейтинг ВТБ, який із початку березня перебуває у спискуCreditWatch з негативним прогнозом. «>Duediligence Банку Москви ще триває, конфліктність ситуації також зберігається, оголошеної нині інформації угоду купівлі Банку Москви ВТБ замало здобуття права вирішити питання з рейтингом останнього», — говорила пані Трофімова.

На29.04.2011г. звичайні акції банку ВТБ знизилися наММВБ на 1,86%, до того ж час індексММВБ становило 0,27%.


Схожі реферати:

Навігація