Реферати українською » Банковское дело » Інструменти грошово-кредитної політики


Реферат Інструменти грошово-кредитної політики

Страница 1 из 5 | Следующая страница

>КУРСОВАЯ РОБОТА

На тему: «Інструменти грошово-кредитної політики»

По курсу економічна теорія, частина 2 - «Макроекономіка»

Воронеж,2010г.


>СОДЕРЖАНИЕ

Запровадження

Глава 1 Сутність грошово-кредитної політики

1.1 Визначення й основні мети грошово-кредитної політики

1.2 Методи грошово-кредитної політики

1.3 Теоретичні підходи до грошово-кредитної політики

Глава 2 Грошово-кредитна політика в 2009 року

2.1 основні напрями грошово-кредитної політики у 2009-2011 роках

2.2 Кількісні орієнтири грошово-кредитної політики і грошова програма

2.3 Інструменти грошово-кредитної політики Банку Росії у 2009-2011 роках

Укладання

Список використовуваної літератури


Запровадження

Сучасне кредитно-грошове і фінансовий господарство країни переживає серйозні структурні зміни. Перебудовується кредитна система, з'являються нові види кредитно-фінансових інститутів власності та операцій, модифікується система стосунків центральної банків та фінансово-кредитних інститутів.

Ця курсова робота присвячена кредитно-грошової політики і методам її регулювання на сучасному розвитку ринкової економіки.

>Кредитно-денежная політика дуже важливий нічого для будь-якого держави особливо у сьогодні, коли основний функцією держави є забезпечення ринкового господарства достатню кількість готівки. Також слід зазначити, що спільне стан економіки великою мірою залежить стану грошово-кредитної сфери. Досить зауважити, що з 75 до 90% грошової маси багатьох країнах становлять банківські депозити і тільки 25-10%- банкноти центрального банку.

Головна мета курсової роботи є підставою виявлення основним напрямом грошово-кредитної політики держави й ключових інструментів грошово-кредитного регулювання. Основними завданнями є:

1. визначення поняття грошово-кредитної політики;

2. ознайомлення з методами регулювання грошово-кредитної сфери;

3. вивчення теоретичних підходів до грошово-кредитної політики;

4. розгляд сучасної грошово-кредитної політики у Російської Федерації.

Слід відзначити, що погляди стосовно питань регулювання грошово-кредитної сфери у протягом багато часу неодноразово змінювалися.Увеличивалось кількість і якість заходів держави, регулюючих грошове звернення. Отже, у цій роботі необхідно виявити найактуальніші і найбільш дієві інструменти регулювання грошово-кредитної сфери, які потрібно використовуватиме досягнення головної мети грошово-кредитної політики.


Глава 1 Сутність грошово-кредитної політики

 

1.1 Визначення й основні мети грошово-кредитної політики

Грошово-кредитна політика у економічній літературі найчастіше визначається, як центрального банку, впливаюча кількості грошей до зверненні. Відповідно до коментарів до федерального закону «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії)», грошово-кредитна політика визначається, як частину єдиної державної економічної політики, що виявляється у впливі кількості грошей до поводженні з метою досягнення стабільність цін, забезпечення максимально можливої зайнятість населення, і навіть зростання реального обсягу виробництва. Точнішу трактування цієї категорії проводитьСимановский О.Ю.. Монетарна політика визначаться їм, як «управління грошовим пропозицією або запровадженні умов доступу економічних суб'єктів до кредитів і (чи) під відсоткову ставку, відповідну певним економічним цілям». На відміну від першого визначення, друге підкреслює можливості впливу грошово-кредитної політики як на сферу звернення, а й у сферупроизводства.[1]

У зарубіжній літературі грошово-кредитна політика підрозділяється на «вузьку», що забезпечує стабільність національної валюти через проведення валютних інтервенції, зміни рівня облікової ставки. До того ж інших інструментів, що впливають на стан національної грошової одиниці. І «широку», безпосередньо що впливає на обсяг грошової маси зверненні. Ці заходи повинні прагнути бути взаємозв'язані й взаємозумовлені.

Реалізація заходів грошово-кредитної політики переслідує мети, яких більшість авторів відносять низький рівень інфляції і безробіття, стабільний економічного зростання. Не все економісти так одностайні у визначенні цілей монетарної політики. Наприклад, найбільш загальна формулювання цілей грошово-кредитної політики наводитьсяМакконнеллом До. Р. іБрюЛ.С.. На думку, основної метою грошово-кредитної політики є «допомогу економіці досягненні рівня виробництва, характеризується повної зайнятістю і відсутність інфляції». Інші автори до кінцевим цілям грошово-кредитної політики (крім перелічених вище) відносять стійкий платіжний баланс.

Отже, можна зробити висновок у тому, що забезпечення економічного зростання при низькою інфляції, безумовно, є найвищою метою грошово-кредитної політики. Поточна ж грошово-кредитна політика спрямовано доступніші мети, які поділяються на тактичні (досяжні шляхом щоденних операцій наотритом ринку) і проміжних (регулюючі значення ключових змінних). Спільно вищі завдання, проміжні і тактичних мети утворюють ієрархічну структуру, де на кількох кожному певному здійснюється коригування відповідної мети задля забезпечення виконання важливішого завдання. Кінцеві мети реалізуються грошово-кредитної політикою як однією з напрямів економічної політики у цілому, поруч із фіскальної і зовнішньоекономічної.

 

1.2 Методи грошово-кредитної політики

Грошово-кредитна політика спрямована або чи кредиту та грошової емісії (кредитна експансія чи політика дешевих грошей), або з їхньої стримування та обмеження (кредитнарестрикция чи політика дорогих грошей). У разі падіння, зниження цін, і збільшення безробіття центральні банки намагаються оживити кон'юнктуру шляхом:

1. купівлі цінних паперів на ринку серед населення і численних комерційних банків;

2. зниження облікової ставки;

3. зниження нормативів по резервним відрахувань.

Через війну проведених заходів збільшаться надлишкові резерви комерційних банків. Оскільки надлишкові резерви є основою збільшення пропозиції комерційними банками шляхом кредитування, можна очікувати, пропозиція грошей до стані зросте. Збільшення грошового пропозиції знизить відсоткову ставку, викликаючи зростання і підвищення рівноважного чистого національний продукт. Зі сказаного вище можна зрозуміти, що у завдання даної політики входить зробити кредит дешевим і легко доступним про те, щоб обсяг сукупних витрат і і зайнятість.

У ситуації, коли економіка стикається з зайвими видатками, що породжує інфляційні процеси, Центральний банк повинен спробувати понизити загальні витрати шляхом обмеження чи скорочення пропозиції грошей. Щоб розв'язати цю проблему, необхідно понизити резерви комерційних банків. І тому Центральний банк повинен:

1. продавати державні облігації на ринку;

2. збільшити резервну норму, що автоматично звільняє комерційних банків від надлишкових резервів;

3. підняти дисконтної ставки.

У результаті проведення політики дорогих грошей банки виявляють, що й резерви надто малими, щоб задовольнитипредписиваемий законом резервної нормі, тобто їх рахунок дуже великий стосовно їх резервах. Тому, аби виконати вимога резервної норми при недостатніх резервах, банкам слід зберегти свої поточні рахунки, утримавшись від видачі нових позичок, коли старі виплачено. У наслідок цього грошове пропозицію скоротитися, викликаючи підвищення норми відсотка, що скоротить інвестиції, зменшуючи сукупні витрати і обмежуючи інфляцію. Мета цієї політики залежить від обмеження пропозиції грошей, тобто зниження доступності кредиту та збільшення витрат для стримування інфляційного тиску.

Методи грошово-кредитної політики - це способи на орієнтири грошово-кредитної політики, здійснювані з застосування певних інструментів грошово-кредитноїполитики.[2] Тоді як інструменти грошово-кредитної політики - це тісно пов'язані з цільовими орієнтирами грошово-кредитної політики показники, перебувають у сфері впливу за Центральний банк органу грошово-кредитного регулювання, розмір яких може бути досить швидко скоригована.

Усі методи грошово-кредитної політики використовують у єдину систему й у своє чергу, діляться на дві групи: загальні, що впливають ринок позичкових капіталів загалом, і селективні (вибіркові), призначені для регулювання конкретних видів кредит або концесію кредитування окремих галузей, великихфирм.[3]

>Охарактеризуем загальні методи грошово-кредитної політики:

1. Облікова політика. При видачі кредитів банки встановлюють ціну користування грошима - вона називається облікової ставкою.Учетние ставки комерційних банків залежить від облікової ставки центрального банку, яким він надає короткострокові кредити комерційних банків. Якщо центральний банк підвищує ставку, то комерційних банків також припадатиудорожать кредити, і хвиля обмежень прокочується у всій ланцюжку взаємозв'язків. Це може сковувати інфляційний потік, та заодно гнітюче впливати на ділову активність. Здешевлення кредиту веде, зазвичай, до припливу грошей до сферу звернення. Маніпулювання базисної ставкою є давнім і традиційним важелем впливу ЦБ попри пропозицію грошей. Проте залежність не завжди пряма: розширення й здешевлення грошових продажів (кредитів) ЦБ зовсім на означає, що комерційних банків будуть їхні негайно використовувати, - залежить від кон'юнктури, і прогнозів. Свої корективи можуть зробити зміни у за швидкістю оборотуденег.[4]

Нині там облікову ставку коливається у досить межах - від 2 до 15%, відбиваючи як загальні тенденції економічного розвитку, і циклічні коливання кон'юнктури. Та загалом значення цієї методу регулювання проти іншими істотноснизилось.[5]

2. Відсоткову ставку.Набеги інфляційних хвиль, і відповідну поведінку комерційних банків перемогли учених досліджувати взаємозв'язку між інфляційним процесом і відсоткові ставки. Вихідний теза Ірвінга Фішера був такий: гаданий зростання інфляції призводить до відповідному зростання відсоткової ставки, як і і, навпаки, прогноз зниження інфляції стримує зростання відсоткової ставки»; виходячи з того, моно прогнозувати зміна валютного курсу.

Зміна валютного курсу визначається різницею між рівнем номінальних відсоткові ставки країн-партнерів. Вищий, ніж в партнера темп інфляції, веде, приймаючи до уваги чинник очікувань, до підвищення відсоткової ставки, що, проте,обесценивающе впливає на вартість даної національної валюти і при співставленні з партнерській. Якщо взяти до уваги ситуацію на світовому фінансовому ринку, то відсоткову ставку у країні, умовно кажучи, має дорівнювати відсоткової ставці там плюс відсоток обміну національної валюти.

3. Операції на ринку. У країнах із розвиненим ринком цінних паперів найпоширенішим методом грошово-кредитної регулювання є операції у ринку, які впливають на діяльність комерційних банків через обсяг наявних проблем них ресурсів. Якщо Центральний банк продає цінних паперів на ринку, а комерційних банків їх купують, то ресурси останніх і їхньої можливості надання позички клієнтам зменшуються. Це спричиняє скорочення грошової маси спілкуванні й підвищенню позичкового відсотка. Купуючи цінних паперів над ринком в комерційних банків, центральний банк надає їм додаткові ресурси, розширює спроби з видачі позичок. Операції на ринку сприяють регулювання банківських ресурсів, відсоткові ставки і курсу державних цінних паперів.

Для регулювання короткострокових відсоткові ставки традиційно застосовуються операції центрального банки з векселями (казначейськими і комерційними) і короткостроковими державними облігаціями. Продаж їх обмежує готівку грошового ринку нафтопродуктів та веде до підвищення ринкових ставок відсотка. Якщо центральний банк не хоче допускати збільшення ринкової норми відсотка, він надає підтримку банкам, купуючи вони короткострокові цінні папери векселі по поточним ринковим ставками.

Традиційним засобом регулювання довгострокових відсоткові ставки служать операції центрального банки з довгостроковими державними зобов'язаннями. Купівля таких зобов'язань центральним банком викликає підвищене їх ринкового курсу (внаслідок розширення попиту них). Збільшення ціни облігацій означає зниження їхньою фактичною дохідності, визначене ставленням суми купонного доходу по облігації до її ринковому курсу. Зменшення фактичної дохідності довгострокових облігацій призводить до зниження довгострокових відсоткові ставки над ринком. Продаж облігацій центральним банком на ринку викликає падіння їх курсу і підвищення дохідності облігацій, отже, і довгострокових відсоткові ставки. З іншого боку, купівля-продаж цінних паперів впливає на відсоткові ставки через розширення чи банківської готівки.

Операції із цінними паперами є основу регулюючої діяльності ФРС США. На ці операції припадати приблизно 4/5 річного оборотуФРС.[6]

4. Встановлення норм обов'язкових резервів. З допомогою зміни нормативу резервних коштів банк регулює обсяги видавали комерційними банками кредитів й можливості здійснення ними депозитної емісії.

Підвищення норми обов'язкових резервів значить, що більшість банківських коштів «заморожена» на рахунках за Центральний банк не може використовуватися комерційними банками для видачі кредитів. Через війну скорочуються банківські позички і грошова маса у спілкуванні, підвищуються відсотки за банківським позичкам. Зниження норми банківських резервів веде до розширення банківських кредитів та їх грошової маси до їх зниження ринкового відсотка

Вперше даний метод застосували в 1933 р. На відміну від таких операцій на ринку і облікової політики цей механізм грошово-кредитного регулювання зачіпає основи банківської системи та здатний надавати сильне вплив на фінансово-економічну систему загалом. [7][8]

До селективним методам грошово-кредитної політики ставляться такі:

1. Контроль на окремі види кредитів. Він часто практикується щодо кредитів під заставу біржових цінних паперів, споживчих позичок для придбання товарів у розстрочку, іпотечного кредиту. Регулювання споживчого кредиту зазвичай вводять у періоди напруги над ринком позичкових капіталів, коли держава прагне перерозподілити в користь окремих галузей чи обмежити загальний обсяг споживчого попиту.

2. Регулювання ризику і ліквідності банківських операцій. У численних урядових положеннях і документах (законах, актах, інструкціях, директивах, вказівки тощо.), регулюючих операційну діяльність банків, основну увагу приділяється ризику, і ліквідності банківських операцій Державний контролю над ризиком посилився два останніх десятиліття. Характерно, що ризик банківську діяльність визначається не через оцінку фінансового стану боржників, а ще через співвідношення виданих кредитів та незначною сумою власні кошти банку.

Застосовувані Центральним банком інструменти грошово-кредитної у політиків існує критерії ефективності. До таких критеріїв ставляться:

- гнучкість, тобто. можливість маневру застосування цього інструменту;

- повернення, тобто. можливість проведення зворотної операції;

- швидкість;

- відповідність отриманих результатів поставленим цілям.

Отже, не дивлячись те що, що використання інструментів грошово-кредитної політики, їх результативність відбиває спрямованість діяльності держави щодо економічну ситуації у країні, на жаль, ефективність грошово-кредитної політики який завжди залежний від застосовуваних інструментів. Наприклад, зниження ставки рефінансування нині не сприяє зниження ставок за кредитами. Проте, задля досягнення певних цілей економічної політики Центральний банк застосовує ті інструменти грошово-кредитного регулювання, котрі більше сприятиме створенню духовних сприятливою ситуації.

Основними методами грошово-кредитної політики є пріоритетними: облікова і відсоткову ставку, операції у ринку, встановлення норм обов'язкових резервів. Використання даних методів допомагає Центральному банку регулювати грошово-кредитну сферу і впливати її у необхідним чином цьому економічному етапі

 

1.3 Теоретичні підходи до грошово-кредитної політики

З допомогою названих інструментів центральний банк реалізує мети грошово-кредитної політики: підтримку певному рівні грошової маси (жорстка монетарна політика) чи ставки відсотка (гнучка монетарна політика).

Вибір варіантів грошово-кредитної політики залежить значною мірою від причин зміни попиту гроші. Наприклад, якщо зростання попиту гроші пов'язані з інфляційними процесами, доречною буде жорстка політика підтримки грошової маси. Якщо потрібно ізолювати динаміку реальних змінних від несподіваних змін за швидкістю обороту грошей, то, мабуть, краще виявиться політика підтримки

Страница 1 из 5 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація