Реферати українською » Банковское дело » Прямі інвестиції в банківську систему Росії


Реферат Прямі інвестиції в банківську систему Росії

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Федеральне агентство за освітою

>ТОМСКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ (>ТГУ)

Економічний факультет

Кафедра світової економіки

>КУРСОВАЯ РОБОТА

>ПРЯМЫЕ ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ УБАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ РОСІЇ

Науковий керівник

>канд.ек. наук, доцент

С.А.Кологривов

Автор роботи

студентка 2 курсу973б групи

Н.В. Удовик

Томськ 2009


>Оглавление

Запровадження

1. Світовий досвід допуску іноземних інвестицій у національну банківську систему

1.1 Теоретична основа присутності іноземного банківського капіталу країні

1.2 Іноземні банки країни з перехідною економікою

2. Прямі інвестиції іноземних банків Росії

2.1 Масштаби і структура пряме інвестування іноземних банків Росії, між російськими, і іноземними банками

2.2 Створення у Росії нових банків з іншими інвестиціями

2.3 Іноземні банки російському ринку - зливань і поглинань


Запровадження

Останні п'ятнадцять – двадцять років ми є свідками того, як півтора десятка держав Центральної, Східної і Південно-Східної Європи впустили іноземних інвесторів у банківські системи своїх країн час. Але ще недавно національна банківсько системо міцно асоціювалася з визначенням національного суверенітету і вважалася неодмінною умовою дальшого поступу економіки. Однак у сучасних ринкових умов уряду цих країн як не перешкоджають експансії іноземних банків, але навпаки, доклали зусиль із залучення стратегічних інвесторів.

Актуальність даної роботи визначається підвищеним інтересом іноземних інвесторів російської банківську систему, що з її бурхливим зростанням, відносної стабільністю і недостатньою насиченістю російського ринку фінансовими послугами.Использования Росією досвіду із перехідною економікою про зняття обмежень на інвестиційного розвитку іноземних банків приносить неоднозначні результати. Це у Російському суспільстві активні дискусії з обгрунтованості такої політики.

Метою даної роботи є підставою аналіз теорії, практики і особливості лібералізації припливу прямих іноземних інвестицій у банківську систему Росію.

Досягнення поставленої мети вирішити такі завдання:

1. Визначити теоретичні основи прямого іноземного інвестування на банківську систему кожної країни.

2. Вивчити досвід із перехідною економікою із залучення інвестицій у банківський сектор, виявити загальні тенденції і специфічні особливості країн.

3. Провести аналіз масштабів, структури та динаміки іноземних інвестицій у банківський сектор Росії, оцінити рівень конкурентоспроможності вітчизняних банків.

4. Досліджувати основні стратегії прямих інвестицій іноземних банків Росії: створення нових банків та транскордонні злиття і поглинання.


1. Світовий досвід допуску іноземних інвестицій у національну банківську систему

1.1 Теоретична основа присутності іноземних інвестицій у банківський сектор країни

У Російській Федерації все зав'язуванні фінансових відносин між резидентами і резидентами, бажаючими брати участь у інвестуванні, передбачені федеральним законом. Закон «Про іноземних інвестицій Російській Федерації» не поширюється на відносини, пов'язані з вкладеннями іноземного капіталу банки й інші кредитні організації, регульовані законодавством Російської Федерації про банки та надійної банківської діяльності. Банк Росії видає врегулювання створення кредитних організацій з іншими інвестиціями і філіалів іноземних банків відповідність до порядком, встановленим федеральними законами. Збільшення розміру статутного капіталу кредитної організації рахунок коштів нерезидентів регулюється федеральними законами. Рада директорів Банку Росії визначає відповідність до федеральними законами умови допуску іноземного капіталу банківську систему РосійськоїФедерации[1].

Існує квота участі іноземного капіталу банківську систему Російської Федерації. Ця квота розраховується як ставлення сумарного капіталу, належить нерезидентам частку в статутних капіталах кредитних організацій з іншими інвестиціями, і капіталу філіалів іноземних банків до сукупного статутному капіталу кредитних організацій, зареєстрованих біля Російської Федерації. Існує Закон «Про Центральному банку» і закон «Про банки та надійної банківської діяльності» які передбачають право іноземних банків створювати філії біля Російської Федерації, але сьогодні цього права може бути реалізовано. Офіційна позиція щодо філіям викладена у спільному Заяві Уряди Російської Федерації і за Центральний банк Російської Федерації про Стратегії розвитку банківського сектора залежать Російської Федерації на період до 2008 року, у якому, зокрема говориться, створення Російській Федерації філіалів іноземних банків на поточному етапі розвитку банківського сектора залежать можна вважати передчасним, передусім виходячи з необхідності підтримки рівних конкурентних умов всіх кредитних організацій, надають банківськіуслуги.[2] Проте, Уряд Російської Федерації і Банк Росії розглядають інвестиційного розвитку іноземних банків, здійснювану у вигляді участі у створення нових або придбанні часткою (акцій) в статутний капітал російських кредитних організацій, як необхідний чинник задля її подальшого розвитку ринку банківських послуг CSFB.

Розглянемо можливі форми входження іноземного капіталу на фінансовий ринок кожної країни:

Іноземний інвестор може створити юридична особа, як шляхом заснування нової фірми відповідно до російським законодавством (самостійно чи з російським партнером), і придбати частки (акції) у вже діючої російської фірмі.

Філія іноземної юридичної особи (далі – філія) – це її відособлене підрозділ, розташоване поза місця його перебування (п. 2 ст. 55 ДК РФ). Рішення про нагальність створення та ліквідації філії приймає головна організація. На терені Росії філія створюють до тієї ж діяльності, якої її межами займається головна організація (ст. 21 Закону №160-ФЗ). Філія може здійснювати всі функції головний компанії частина їх, зокрема функції представництва. Керівник філії діє підставі доручення. А сам філія виходячи з затвердженого становища. У становище включають даних про самому філію і його головний організації, про її найменуванні, місцезнаходження, про організаційно-правовою формі. Обов'язково вказують мети створення і різноманітні види діяльності, склад, об'єм і терміни вкладення капіталу основні фонди філії, порядок управління ним та інші відомості, відбивають особливості своєї діяльності (п. 2 і трьох ст. 22 Закону №160-ФЗ).

У Росії її суспільство визнається дочірнім, якщо інша (основна) компанія з переважаючого участі у її статутний капітал, або у відповідність до ув'язненим з-поміж них договором, чи іншим чином має можливість визначати рішення, прийняті дочірнім суспільством (тобто у разі, коли основний компанії належить більшість голосів ухвалення рішення в дочірню компанію).

Залежну суспільство відрізняється від дочірнього тим, що під слабшим контролем материнської фірми, позаяк останньої належить істотна, проте основна частина акцій (паїв). У Росії її суспільство визнається залежним, якщо інша (переважна) компанія має як 20% голосуючих акцій компанії.

За прогнозом, складеного Банком Росії, до кінця 2008 року закордонні інвестори збільшать земельну частку в статутний капітал російських банків до 30%, попри певні труднощі на фондовому ринку пов'язаний із цією відтік капіталу. За даними Банку Росії, наприкінці першого півріччя 2008 року ця показник становив близько 26%

Зростання інтересу іноземних інвесторів підтверджено і статистичними даними. У вересні 2002 року у Російської Федерації було зареєстровано 129 банків з іноземним через участь у статутний капітал, у вересні 2003 - 127, у вересні 2004 - 129, у вересні 2005 - 131, у вересні 2006 - 148, у вересні 2007 - 190, у вересні 2008 - 221.

Оскільки філії створювати не можна, вихід російський банківський ринок може бути здійснений шляхом створення кредитних організацій з іноземним участю чи входження до статутний капітал існуючих кредитних організацій.

До сформування кредитних організацій з іншими інвестиціями, Банк Росії видає попереднє дозволу створення кредитної організації з іншими інвестиціями.

1.2 Іноземні інвестиції в російських банках із перехідною економікою

Останні 15-20 років іноземних банків зайняли лідируючі позиції з банківський сектор країнах Центральної, Східної і південно-східної Європи. У більшості з них нерезиденти вже контролюють понад половину капіталу і активів банківської системи, їм належать усе або майже всі провідні кредитні організації.

Можна виділити три основні групи іноземних учасників банківського ринку Росії:

• Лідери світового банківського бізнесу із Західної Європи й Америки – передусім Citigroup, JP Morgan Chase, HSBC, Deutsche Bank, BNP Paribas,HypoVereinsbank, ABNAMRO Bank і ING Bank;

• Західні банки, які стосуються до «другому ешелону» за величиною капіталу і активів, –SocieteGenerale, Credit Suisse, Commerzbank,Dresdner Bank, RaiffeisenZentralbank, Standard Bank іKBC; сюди ж можна віднести японськийMichinoku Bank;

• Банки з прикордонних і сусідніх держав – Китаю, Туреччини, Казахстану, Вірменії, Узбекистану, Ірану, і Азербайджану.

Попри репутацію Росії взаємопов'язані як негостинній щодо іноземних інвестицій загалом так й у стратегічні сфери економіки, яких зараховують банківський сектор, зокрема, чимале число банків світового рівня США, Німеччини, Нідерландів, Великобританії та Франції пішло в створення тут своїх 100-відсоткових дочірніх установ. Це відрізняє Росію від інших країн Центральній і Східній Європи: як зазначав журнал “The Banker” у листопаді 2001 року, «найбільших банків світу мають тенденцію уникати посткомуністичний регіон. Очевидне виняток – це Citigroup, найбільший банк світу». У Росії той-таки банки у складі світових лідерів як формально присутні, а й лідирують серед інших. На Міжнародний московський банк (найбільший акціонер якого – німецькийHypoVereins Bank) і Сітібанк доводиться половина всіх активів і 1/3 сукупного власного капіталу іноземних банків Росії. Крім лідерів, помітні також Дойче Банк, ІНГ і АБНАМРО. На початку нового тисячоліття до основних гравців на ринках банківських послуг CSFB країнах Центральної та Східної Європою ввійшли середні за масштабами регіональні європейські банки - бельгійськийKBC, австрійськіErste Bank іRZB, італійськіUniCredito іIntesaBci. Останніми роками зросла активність банків з цих країн, як Греція, Португалія і Ірландія – щоправда, їх експансія більш обмежена в географічному відношенні (грецькі банки домоглися помітного присутності Румунії, Болгарії, Македонії, Югославії, Албанії й інших балканських державах). Однією з пояснень зовнішньої експансії регіональних банків Європи, може служити їх прагнення вирости за будь-яку ціну, щоб зберегти на своїй незалежності, а конкуренція і обмеженість ресурсів неможливо їм швидко вирости у зоні євро. Як писав журнал «Business >Central Europe», «багато банків у регіоні купуються дрібними західноєвропейськими банками, котрі знають, що ні зможуть вижити, а то й стануть набагато крупніші. Іронія у тому, що саме їх експансія врегигоне зробила їх першочерговими об'єктами для поглинання із боку великих банків світу, чимало з яких хочуть бути присутніми при швидкозростаючих ринках центральної Європи».

Російський досвід підтверджує цієї тенденції. Наявність у Bank Austria сильних позицій на ринках Центральній і Східній Європи, включаючи російський, стало вирішальною аргументом на користь її поглинання групоюHypoVereins Bank. Серед інших регіональних банків помітну частку ринку Росії завоював лише австрійськийRZB. На нашу думку, активність інших регіональних банків може гальмуватися:

· відсутністю Росії підхожих об'єктів до швидшого придбання частки над ринком, наприклад, у ході приватизації;

· відчуттям недостатнього комфорту на складному російському ринку для банків, які мають країни, які мають так само важелями для політичного впливу, як, скажімо, Сполучених Штатів або Німеччина.

Нарешті, банки з прикордонних і інших країн, відкрили свої дочірні установи у Москві, не належать до гравців міжнародного рівня - крім китайського Bank of China, що посідає 11-те у світі. Оскільки більшість банків цієї групи що немає високими міжнародними рейтингами, що підтверджують їхнє фінансову надійність, можна припустити, що у прийнятті рішень про установі дочірніх банків Росії певну роль грають замість економічних міркування. Ймовірно також, що в такий спосіб забезпечується принцип паритетності у доступі на національні банківські ринки для російських кредитних організацій, які хочуть працювати у прикордонних і суміжних країнах. З динамічних учасників цієї групи банків можна згадати банк «Астана», контрольований казахстанським капіталом.

Як відомо, у країнах з що розвиваються ринками іноземним банкам вдалося захопити понад 70 відсотків% банківських активів в Угорщини, Польщі, Словаччини, Латвії, Литві, і Хорватії нині належить інститутам, контрольованим нерезидентами; у Чехії та Естонії цей показник перевищив 90%. У Росії той-таки всього 10% банківських активів належать іноземних інвесторів.


2 Прямі інвестиції іноземних банків Росії

2.1 Масштаби і структура пряме інвестування іноземних банків Росії, між російськими, і іноземними банками

У Росії її загалом групу банків, контрольованих нерезидентами, доводиться трохи більше 10% всіх активів банківської системи. Цей результат розрахунків може бути кілька відрізнятиметься від даних, які становить Банк Росії, внаслідок винятки з сум по іноземним банкам показників дочірніх структур, створених іноземними банками. Міжнародний московський банк займає почесне шосте місце серед найбільших у країні за величині активів, Сітібанк – десяте місце. Питома вагаММБ і Сітібанку у спільній величині активів діючих кредитних організацій у Росії становило близько 2,4% і 1,25%, відповідно. Зіставлення валюти балансу дає неточне уявлення про ринкової часткою тієї чи іншої банку тому, що у активах іноземних «дочок» значаться валютні кошти, розміщені зарубіжних відділеннях власного банку.

Більше адекватну картину дає порівняння даних обсяги комерційного кредитування російської економіки, і з цього показнику частка Сітібанку над ринком Росії – приблизно 1,7%, часткаММБ – 1,1%. Попри високу динаміку залучення коштів населення, питому вагу іноземних банків залишається дуже невисоким – менше двох%. Райффайзенбанк Австрія посів сьоме в країні за обсягом залучених депозитів фізичних осіб, причому темпи приросту вкладів становлять двозначне і навіть тризначну величину щороку. Це можна вважати великим успіхом, проте частка даного банку над ринком доки досягла навіть 1%. Не в усіх дочірніх банків частка над ринком основних видів банківських послуг CSFB розвивалася за висхідною. Останніми роками ми були згасання бізнесу деяких «дочок», стискування їх валюти балансу. Можливо, цей явище. Буває, що коїлося після періоду летаргії, котрі можуть тривати кілька років, головна контора знову звертає увагу до Росію безкультурну й підкріплює свій інтерес додатковими кредитними лімітами На динамічно розширенні російському ринку пасивна позиція можуть призвести до нездоланому відставання. Втратити і так скромну частку ринку нескладно: лише квартал без збільшення активів призводить до відкочування відразу сталася на

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація