Реферати українською » Банковское дело » Банківський маркетинг


Реферат Банківський маркетинг

Страница 1 из 2 | Следующая страница

Запровадження.

            Становлення та швидке розвиток ринку України створює необхідні передумови для широкомасштабного й ефективного исполь-зования маркетингу й у такому сфері банківську діяльність, як операції із цінними паперами. Україна має склалася модель ринку, у якому одночасно з рівні права присутні комерційних банків, мають повне право для операцій із цінними паперами, і небанківські инвестиционныеиинституты. У разі ринку України система цілей банківського інвестування на цінних паперів виглядає так: збереження й прирощення капіталу; придбання цінних паперів, котрі за умовам звернення можуть замінити готівку; доступ через придбання цінних паперів до дефіцитним продукциям і послугам, майновим і немайновим правам; розширення сфери впливовості проекту та перерозподілу власності; спекулятивна гра на коливаннях курсів за умов нестабільного ненаполненного ринку цінних паперів; похідні мети (зондування ринку тощо.)                                  

                                   1. Комерційні банки над ринком цінних паперів.

            З розвитком українського ринку цінних паперів комерційних банків стають у числі активних його. Це виявляється у емісійною активності банків області випуску різних видів цінних паперів: акцій, депозитних і ощадних сертифікатів, векселів. Банки здійснюють операції з купівлі-продажу цінних паперів на вторинному фондовий ринок. Розгортається депозитарна, трансфертагентская діяльність банків, освоюються трастові операції. Маємо в українській практиці більшістю банків обрано модель універсального комерційного банку, має великі портфелі акцій нефінансових установ, оточеного різними небанков скими фінансовими інституціями та здійснюю щего реальний контролю над діяльністю цих структур. Посиленню ролі комерційних банків над ринком цінних паперів сприяє ряд передумов. Насамперед, законодавство України допус кает участь комерційних банків скоєнні будь-яких видів операцій із цінними паперами. Далі, висока дохідність традиційних банківських операцій дозволяє банкам відволікати чималі фінансові ресурси як освоєння нових видів банківських послуг CSFB, найчастіше відмінних меншою рентабельністю, а й у фінансування проектів, що з формуванням инфра структури ринку. Нарешті, сформований банками організаційно-технічний кадрова персонал, широка мережу клієнтури роблять мало майже найбільш дієздатними учасниками ринку цінних паперів. Попри сприятливі умови, які б розширенню роботи банків із цінними паперами, існує низка проблем об'єктивного і суб'єктивного характеру, стримуючих інтерес банків до діяльності на фондовому ринку розвитку сфери пов'язаних із нею послуг. До до їх числа относят-ся проблеми ефективності і доцільності, діяльність у цій сфері, законодавчі проблеми, організаційно-технічні, психологічні.                                                                                                            

                        2. Операції банки з різними видами цінних паперів.

            Банки є з найактивніших емітентів акцій - пайових цінних паперів. Одні банки спочатку створювалися, у формі акціонерних товариств, інші були акціоновані, перетворивши шись з пайовий форми. Випуск пайових цінних паперів є привабливим проти цінними паперами боргового характеру. Підвищена емісійна ціна з акцій нового випуску є необхідною засобом емісійною захисту вкладень у статутний фонд акціонерів-власників акцій попередніх випусків. У разі інфляції номінал звичайних акцій, що у відповідність до "Правилами випуску та державній реєстрації цінних паперів комерційними банками території України", має бути єдиним переважають у всіх випусках, знецінюється і робить неравнозначным що у статутний капітал "старих" і "нових" акціонерів. Підвищена ціна розміщення, яка орієнтує ся на ринкової курс акцій, неспроможна відшкодувати власникам акцій перших випусків инфляцион ных втрат, що з знецінюванням номіналу. Динаміка курсу банківських акцій на фондо вом ринку й в довгострокової, й у у середньостроковому періоді доки компенсує темпів інфляції. Курси акцій найбільших комерційних банків за рідкісними винятками не перевищували двох номіналів. Захистити інтереси власників акцій дозволяє щорічна переоцінка активів банку, капитализируемых у своїх засобах, та був шляхом випуску акцій, розподілених між старими акціонерами в статутний фонд банку. Участь статутний фонд банку дає акціонерам (особливо великим) суттєві переваги і при отриманні кредитів і пользова- нии іншими банківськими послугами. Тож акціонерів набагато важливіше проблема збереження контролю над діяльністю банку, і вони оцінюють кожну нову емісію саме тут аспекті. Певні складності творяться у зв'язки України із необхідністю регист- рації емісії у банківських органах, оскільки будь-яке увели-чение статутного капіталу акціонерного банку слід зафіксувати як чергова випуск акцій, що пов'язано зі скрупульозної і скрупульозної її найближчими днями до реєстрацію ЗМІ й розміщення, досить тривалою процедурою його випуску та її підсумків, котрі посідають іноді - більш півроку. У той самий час процедура реєстрації збільшення статутних капіталів значно спрощена. У процесі емісій кошти, які у сплату акцій, блокуються на спеціальному рахунку в Нациоальном банку України. Акціонерний банк фактично позбавлена можливості їх використати своєї діяльності досі реєстрації підсумків випуску. Ці цифри починають працювати тільки після закінчення періоду, відведеного розміщення акцій, коли вже встигають знецінитися. Хоча тут може бути знайдений вихід - наприклад, обмін акцій інші цінних паперів банку, попередній продаж опціонних контрактів. Проблема контролю над капіталом частково знімається завдяки випуску неголосующих (привілейованих) акцій. Чинне законодавство не обмежує частку в статутний фонд. Фактично, в акціонерних банках, як та інших акціонерних товариствах, зовнішній приріст статутного капіталу може статися виключно з допомогою випуску привілейованих акцій, якщо основні акціонери - власники голосуючих (звичайних) акцій бояться ослаблення своїх позицій. На противагу пайовою цінних паперів перспективи розвитку ринку боргових зобов'язань видаються більш прийнятними. Щоправда, меншою мірою це стосується облігаціях, ніж до депозитним і ощадним сертифікатам і векселях. Річ у тім, що випуск облігацій законодавчо регламентований жорсткіше, ніж випуск банками інших боргових паперів. Емісія облігацій передбачає самі процедурні і реєстраційні складності, як і випуск акцій. Ринок депозитних і ощадних сертифікатів є дуже масштабним і конкурент ным. Тоді як не розвинене вторинне звернення сертифікатів, але у рамках первинного розміщення вони користуються сталий попит як надійна цінний папір із середнім рівнем дохідності, доступна для покупця що має хорошими заставними властивостями. У цьому її власники можуть змінюватися (особливо якщо сертифікати на пред'явника). Незначні строки й простота процедури реєстрації, можливість зміни й доповнення в проспект емісії, гнучкі умови продаж і звернення, безлимитность термінів та обсягів емісії роблять сертифікати для банків досить привабливою цінної папером і законним способом додаткових ресурсів. У той самий час сертифікати неспроможні відіграти істотну роль у вторинному обороті. Тут їхнім ринковий потенціал невисокий. Вони є засобом платежу за товари та, що впливає спроможність у спілкуванні, а необмеженість обсягів випуску негативно впливає з їхньої принадність у ролі об'єкта спекуляцій. Невипадково дедалі більше інтерес викликає в банків вексельне звернення. Вже низку банків здійснює випуск векселів. Банківський вексель має всі властивості грошового сертифіката. Незаперечна його перевагу у тому, що він може бути засобом розрахунків за товари .і житлово-комунальні послуги, причому набагато оперативнішим, ніж традиційні банківські інструменти безготівкових розрахунків. З іншого боку, при зверненні безготівкових коштів відбувається їх інфляційне знецінення. Тим часом за векселем за період його звернення начисляють відсотки. Можливість використання векселів у системі міжнародних розрахунків - ще одне з перевагу стосовно сертифікатам, які можуть опинитися звертатися лише з ринку. Певним потенціалом з погляду отримання доходів мають інвестиційні операції із цінними паперами невласної емісії, які включають їх купівлю-продаж банками власним коштом. Дані операції можуть виконувати кілька функцій: вони служать засобом формування дохідних активів, які мають хорошою ліквідністю. Проте цінних паперів поступаються за дохідністю іншим источникамполучения прибутку (валютним, кредитних операцій). А ліквідність ринку цінних паперів надзвичайно низька. Інше призначення операцій банків із цінними паперами - отримання спекулятивних прибутків. Цінова кон'юнктура ринку цінних паперів (регіональні і тимчасові коливання курсу, різниця цін готівкових і безготівкових операцій та т.п.) сприятлива реалізації спекулятивних операцій. У цьому плані найбільшими можливостями проти іншими вартісними паперами мав приватизаційний чек. Невід'ємною частиною операцій із купівлі-продажу цінних паперів є брокерські операції з дорученням клієнтів, здійснювані на комісійної основі. З розвитком ринку вони скористатися всі популярнішою. Поки ж обсяг таких операцій обмежений недовіру клієнтів до фондовим цінностям. Крім власного зберігання ЕВР у паперовому і безпаперовому вигляді цінних паперів, ведення їх урахування, депозитарні послуги банку припускають нарахування, інкасація і виплату доходів власникам цінних паперів, приймання і передачу междепозитарных повідомлень про їхнє пересуванні у зв'язку з зміною власника. Існуюча система міжбанківських розрахунків неспроможна забезпечити оперативність здійснення цих функцій. Прискорення взаєморозрахунків учасників ринку, а операціях із цінними паперами, ціни яких піддаються короткотерміновим коливань, це життєво важливо, можна тільки з урахуванням застосування комп'ютерної телекомунікаційної зв'язку. Проблема створення сучасних комунікаційних систем нині дуже актуальна України, але її розв'язання потребує об'єднати зусилля різних суб'єктів ринку - банків, бірж, фінансових і інвестиційних компаній, і фондів тощо., оскільки пов'язані з великими капіталовкладеннями, узгодженням матеріально-технічної й інформаційної стратегії. Але реалізувати це практиці надзвичайно складно. Більшість наметившихся спільних проектів у цій галузі носять поки певної міри декларативний характер. Певне, за умов переважання корпоративних інтересів окремим фондовим структурам важко знайти спільну мову. Банки у цьому грають далеко ще не останню роль. Їм домовитися найважче, оскільки проблеми ринку доки для них першочерговими. У той самий час розвиток ринку, його інфраструктури багато в чому визначатися тим, наскільки активно банки буде залучено у цю діяльність.

           

3.   Маркетинг операцій із управлінню портфелем цінних паперів.

            У обстановці масової приватизації і акціонування підприємств, еволюції вітчизняного ринку виникає нагальна потреба забезпечення належної культури роботи з банківським портфелем цінних паперів. Вкладення в цінних паперів, керовані як єдине ціле, розглядаються як портфеля цінних паперів. Управління портфелем цінних паперів (ЦБ) - це планування, аналіз стану і регулювання складу портфеля, здійснення діяльності з його формуванню та підтриманню з досягнення поставленої мети за збереження необхідного рівня ліквідності портфеля і мінімізації витрат, пов'язаних із нею. Поняття ліквідності портфеля ЦБ розглядається із двох позицій: як здатність швидкого перетворення всього портфеля ЦБ або його частини вчених у кошти; як своєчасного погашення зобов'язань перед кредиторами, повернення їм за имствованных грошових ресурсів, з допомогою яких сформовано портфель ЦБ або його частину. Ризик портфеля - це певна ступінь можливості, що настануть обставини, у яких інвестор зазнає втрат, викликані інвестиціями портфель ЦБ, і навіть операціями із залученням ресурсів на формування портфеля. Портфелі цінних паперів може мати: односторонній цільової характер, якщо перевагу надають одній з вищевказаних цілей; збалансований характер, якщо мають на увазі, що портфель акумулює ЦБ, придбані з урахуванням різних завдань, у цілому його зміст відповідає балансу цілей, яких дотримується банк - власник портфеля; безсистемний характер, якщо, як це буває часто українського ринку, придбання ЦБ здійснюється хаотично, без чітко висловленої цільової функції, і саме портфель носить розрізнений характер. Портфель інвестицій у ЦБ може формуватися з допомогою ресурсів банку, і навіть коштів, акумульованих внаслідок випуску їм власних ЦБ. У рамхах портфеля може бути: акції АТ; акції підприємств; акції колективу; облігації підприємств; похідні ЦБ (опціони, ф'ючерси тощо.); комерційні папери (прості фінансові векселі він, що носять короткостроковий характер); посередньо- і довгострокові векселі; чеки. Практикуються різні типи портфеля у його узагальненої характеристики з позицій завдань, завдань, які портфелем чи видів ЦБ, які входять у портфель. У тому числі: портфелі зростання, зорієнтовані акції, швидко ростучі над ринком в курсової вартості. Мета портфеля - прирощення капіталу інвестора; портфелі доходу, зорієнтовані отримання високих поточних доходів; портфелі ризикованого капіталу - портфелі, ТУНДРисти, складаючись з ЦБ новостворених компаній чи підприємств, тих, хто стратегію прискореного бізнесу; збалансовані портфелі - частково складаються з ЦБ, швидко які у курсової вартості, а частково - з високодохідних ЦБ. У цьому портфелі можуть і высокорискованные ЦБ; спеціалізовані портфелі - частково складаються з ЦБ, швидко які у курсової вартості, а частково - з високодохідних ЦБ. У цьому портфелі можуть і высокорискованные ЦБ; спеціалізовані портфелі, у яких ЦБ об'єднані за загальному цільовому, а, по більш приватним критеріям (вид ризику, вид ЦБ, галузева чи регіональна приналежність). Можна запропонувати два варіанта організації управління банківським портфелем ЦБ. Перший, коли банк - власник портфеля ЦБ - самостійно здійснює управління портфелем. І тут створюється спеціалізоване структурне підрозділ, на яких закріплюється управління портфелем, у тому числі у собі: визначення цілей та певного типу портфеля; розробку стратегії й поточної програми управління портфелем, оперативне планування ЦБ, у межах заданих цілей, стратегії та проведення короткострокових планів; реалізацію операцій, які стосуються управлінню портфелем; аналіз стану та виявлення виникаючих проблем; прийняття та практична реалізація коригувальних рішень. Як такого структурного підрозділи міг би виступати фондовий чи інвестиційний відділ банку. У другий випадок власник портфеля ЦБ довіряє здійснювати управління портфелем своїх ЦБ банку (передача управління на довірчих засадах). Як об'єктів трасту можуть виступати: благодійні і громадських фонди; спеціалізовані фонди персоналу підприємств (пенсійні фонди, фонди участі персоналу в прибутках, ощадні фонди й т.п.);портфель ЦБ підприємства (включаючи випуск власних) і надлишок коштів, який вона має намір піде у ЦБ; змішані портфелі юридичних (як ЦБ,

Страница 1 из 2 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація