Реферат Товарні біржі

Страница 1 из 9 | Следующая страница

Глава ??

>ТОВАРНЫЕ БІРЖІ

1. Товарна біржа та її місце в оптову торгівлю

Передусім слід з'ясувати місце біржовий торговли в усій оптову торгівлю розвинених держав. Схоже те що, що маємо склався черговий помилковий стереотип про роль біржовий торгівлі. Причому, ця роль перебільшена. Так, за деякими даними, весь оборот біржовий торгівлі у світі становить приблизно 2,3 трлн. дол. (на іншихданним–3,5–4 трлн. дол.), тоді як промислове і сільськогосподарське виробництво становить: світове 7,74 трлн., зокрема розвинені капиталистические країни 4,14 трлн., що розвиваються 1,34 трлн., колишні соціалістичні –2,26 трлн. Це означає, що біржовий оборот обсягу виробництвакапиталистических і що розвиваються становить близько 42%. Проте, треба врахувати, що відзначила світова біржова торгівля – це торгівля ф'ючерсними контрактами, що тільки в 1-2% випадках закінчуються реальної поставкою товару.

У Росії її обсяг продукції, реалізованої на біржах, у виробництві 1991 року становив 1%, а 1993 р.– 2%, а, по конкретних видів коливався від 0,05% до 6%. Отже, через біржі відбувається незначний товарний потік.

Аналізуючи організаційні форми оптової торгівлі розвинених держав, треба сказати, що брокери і маклери – необов'язково працівники товарних бірж. На товарній біржі брокери і маклери є дуже помітними постатями, та їх функції специфічні з специфічних чорт, які має сама товарна біржа.

Товарна біржа – це організаційно оформленийрегуляр але функціонуючий ринок, у якому відбуваєтьсяоптовая торгівля товарами за стандартами і зразкам. Сфера діяльності товарної біржі непосредственно пов'язані з організацією і регулюванням біржовий торгівлі. Слід сказати, що саме товарна біржа не здійснює торговельно-посередницьку діяльність, а лише ставить неї умови. Торгівлю здійснюють брокерські контори і брокери, зареєстровані у ньому. Відповідно до Російському законодавству біржа немає праваосуществлять вклади, набувати частки (паї), акції підприємств, якщо вказані підприємства ставлять метоюосуществление діяльності безпосередньо що зорганизацией і регулюванням біржовий торгівлі.

Товарна біржа служить місцем формуванняриночних цін, комерційної інформації про стан ринку, його настроях тощо. буд. Біржі усі більший вплив на процес ціноутворення, залишаючись єдинийним джерелом цінової інформації. Біржоваинформация публікується, тоді як результати актів купівлі-продажу фірм є комерційною таємницею.

Товарні біржі Росії пов'язані зі світовимрин кому і з їх призначень – організація торговельного обороту у країні, від виробника до внутрішнього споживачеві. Це накладає діяльність бірж особливий відбиток. Отже, на біржу покладаєтьсяорганизующая роль над ринком.

Не усуваючи природних законів ринку, закону попиту й пропозиції, товарна біржа вносить елементи оздоровлення, регулювання і планування у народне господарство.

Через біржу здійснюється якнайшвидше рух товару зі сфери виробництва, у сферу споживання, оскільки біржова торгівля можливе тільки у разіполучения диференціальної прибутку (прибуток від спекуляції).

Біржі ми також виконують роль економічної освіти підприємців.

Біржа служить місцем розподілу запасів увремени і просторі, завдяки концентрації товару в себе. Просторове розподіл запасівпроисходит в такий спосіб, що термінова торгівля до того часу тримає товар в «повітрі», доки з'ясується, де буденаивисшая ціна, і найбільша цього товарі.

Завдання розподілу у часі у тому, щоб запаси не випускати відразу ринку за цінами, ні тим більше більш-менш рівномірно – не більше візможности, створюваної виробниками,– розподілити їх протягом року.

Для сутності біржовий торгівлі слід перерахувати її відмітні ознаки (риси):

1) регулярність поновлення торгівлі, іорганизованность ринку;

2) підпорядкованість певним, заздалегідь встановленоним правилам (в кожній біржі свій статут, свої умови торгівлі, які потрібно суворо дотримуватися.);

3) приуроченість до якогось місцеві;

4) встановлення стандартів на товари;

5) розробка типових контрактів;

6) котирування цін;

7) арбітраж – врегулювання суперечок;

8) інформаційна діяльність біржі;

9) укладання угод коли сам товару;

10) специфічний характер угод: зустрічний, за принципом подвійного аукціону із боку покупців і продавців;

11) торгівля масовими однорідними товарами,качественно порівнянними, окремі партії якого повною мірою взаємозамінні;

12) спекулятивний характер угод, прагненняучастников торгівлі до максимальному комерційномурезуль тату – економічний двигун біржовий торгівлі.

З іншого боку, додаткові риси набуваєфьючерсная біржова торгівля;

13) фіктивний характер угод, метою яких являє ся не споживацька, а мінова вартість товару;

14) непряма зв'язку з ринком реального товару (через хеджування);

15) повна уніфікаціяпотребительной вартості товару, представником якій служить біржовийконтракт;

16) повна уніфікація більшу частину умов угоди (кількість товару, термін поставки);

17) знеособленість операцій тазаменимостьконтраген тов із них.

Серед ключових понять біржовий торгівлі найвагомішим можна вважати поняття біржового товару. Треба мати у вигляді, що у біржі укладаються угоди купівлі-продажу товарів з деякимихарактеристиками. Товарна біржа концентрує оптовий товарообіг по масовим, передусім сировинним і продовольчих товарах.

Ознаки біржового товару: 

1)заменяемость;

2) біржовий стандарт. Товари біржі можна за зразкам чи стандартам, що містить перелік необхідних ознак (якість, сортність). На сучасній західній ф'ючерсної біржі немає зразківпродаваемих товарів. Кількість біржових товарів, яка реалізується через товарні біржі, невідь що велика і за 1950-90 року коливалося буде в діапазоні 49–54 товарів. Серед основних біржових товарів слід назвати такі як золото, срібло,пла твань, паладій, олово, мідь, алюміній; нікель, цинк, свинець; каучук, джут; сільськогосподарські продукти (зерно, кукурудза, какао, кави, пальмова олія); нафта та природний продукти її переробки.

Відповідно до ст біржовим стандартом проданий біржі товар має відповідати певним качествам за низкою параметрів і характеристик (наприклад, мідь певної міри чистоти, алюміній певної кондиції). Цей біржовий стандарт гарантується біржею, її «добрим ім'ям». Біржовий стандарт дає важливе перевагу, спрощуючи і прискорюючи угоди біржі без попереднього огляду і приймання товарів. Біржі виття стандарт, а точніше відповідність біржовому стандарту і уможливлюють взаємозамінність товарів. Скажімо, 1000 бушелів зерна партії цілком однозначни 1000 бушелів зерна інший партії (навіть якщо зерно обох партій вирощено у різних районах планети). Отже, якщо якийсь товар куплений біржі – це гарантія якості.

Відповідно до Російському законодавству під біржівим товаром розуміється не вилучений із обороту товар певного роду та якості, зокрема стандартний контракт і коносамент на зазначений товар, допущений біржею до біржову торгівлю.Биржевим товаром неможливо знайти нерухомого майна і об'єкти інтелектуальної власності.

Інший важливий умова сучасної біржовий торгів чи – встановлення певних мінімальних партій які й товарів. І цей мінімальний розмір становить досить велику величину і називається біржовий одиницею чи одиницею контракту. Визначення одиниці контракту залежить від низки чинників, які старанно вивчаються (місткість транспортних засобів, об'єм і вагу вантажних місць, величину і частота споживання партій товарів).

Так, на Лондонской біржі кольорових металів («Лондон МеталЭксчейндж») встановлено стандартні партії для міді, цинку, свинеца –25 т, для олова – 5 т. У цьому відхилення від стандартного ваги нічого не винні перевищувати +2%. На Чиказької торгової біржі («Чикаго Борд оф Трейд» –СВОТ,СВТ) стандартизоване кількість зерна, запропонованого на купівлю (продажу), становить 5000 бушелів (така партія називается «контракт»), 2000 і 1000 бушелів. 1 бушель – 27,2 кг, отже 5 тис. бушелів =136 т, т. е. 1 контракт =136 т, 2 контракту –272 т; 2 тис. бушелів =54,4 т; 1 тис. бушелів = 27,2 т. Розмір одного контракту посое-бобам дорівнює 100 коротких тонн (907,185 кг).

Перевага встановлення мінімальної партіїоче видно – це скорочує і спрощує торгівлю (фактичні обсяги продажу, тобто. лоти, партії, завжди кратні біржовий одиниці).

Оскільки російській товарних біржах здійснюється торгівля досить широкий спектр споживчих товарів хороших і продукцією виробничо-технічного призначення, а практика своєї діяльності невелика, то мінімальний розмір партій товарів встановлюється, зазвичай, в вартісному вираженні. Це означає, що у торги може бути виставлено партія товару вартістю менше встановленої суми.

У цьому дуже важливо зробити одне зауваження: наші біржі інші як сучасні біржі Заходу і Банк Японії, минулі столітні періоди еволюції. Суть нашої біржі сьогодні вдало відбив власник одній з брокерських контор на Російської товарно-сировинній біржі (>РТСБ): «Ми, маючи працювати з «живим» товаром, є скоріш постійно діючої оптової ярмарком». Звідси й дуже важливийвивод-следствие – вивчення біржовий торгівлі має бути підпорядковане двом цілям:

1) як торгувати біржі зараз?

2) визначення перспектив і шляхів початкуцивилизованной біржову торгівлю, пошук «свого» біржівого товару, «своїх» клієнтів, «свого» ринку.

Підіб'ємо деякі підсумки з визначення суті товар іншої біржі і його місця у оптову торгівлю.

1. Товарна біржа – важливий інститут ринкової економики, і зокрема, оптової торгівлі.

2. Товарну біржу у сучасній Росії не можна з функцій ототожнювати з сучаснимибиржами країн.

3. Товарна біржа перестав бути єдиним каналом оптової торгівлі.

Крім торгівлі через біржі є торгівля інших і крізь інших оптових посередників і крізь прямі зв'язку (>изготовитель–потребитель).

Розглянемо види біржових угод. Біржовий угодою є зареєстрований біржею договір,заключаемий учасниками біржовий торгівлі щодобиржевого товару під час біржових торгів. Порядок регіструции так і оформлення біржових угод встановлюється біржею.

Види біржових угод можна класифікувати з погляду різних ознак. Дуже важливим серед них є термін поставок товарів. Можна виділити дві групи біржових угод: угоди на реальний товар і угоди без реального товару (термінові угоди) (>Рис. 1).

Історично першими з'явилися угоди на реальний товар, та його генезис завершився появою і високим рівнем розвитку ф'ючерсних угод. Томурассмот рим спершу угоди на реальний товар. Вони ж під поділяються сталася на кілька видів: угоди «>спот», чи «кеш» і форвардні. У основі їхніх виділення також лежить основ іншої, аналізований нами ознака: термін поставки. У цьому угоди «>спот» чи «кеш» відбуваються товару, які перебувають складі біржі і так званий прибуваючий товар (з вітчизняної термінології – товари їсти дорогою, т. е. ті товари, що протягом днів прибудуть складу біржі), і навіть товару, відвантажене чи готова до відвантаженні, які перебувають складі продавця. Це операції з негайної поставкою (чи коротким терміном поставки). Метою такихсдкелок є фізичний переклад товарів - від продавця до покупця за умов, обговорених у договорі купівлі-продажу (біржовий угоді).

Термін постачання за умовам договору зазвичай займає від 1 до 15 діб, що унеможливлює біржову гру на рух цін. Тому операції з негайної поставкою вважаються найнадійнішими.

Наступний вид операцій із реальним товаром пов'язані з більш віддаленими від часу укладання контрактів термінами постачання російської та називається «форвард». У цьому термін поставки їх може становити 3–7 місяців. Об'єктом таких угод може бути як готівковий товар, і товар, який зроблено до певного терміну постачання за контракту (договору). Ціни в угодах встановлюються фіксованими, враховують майбутню динаміку цін.Форвардние угоди – це тверді угоди, метою їхньої є також фізичний перехід товару від продавця до покупця.

Після вступу і оприбуткування товарів складу біржі при угодах «>спот» і «форвард», біржа чи складське підприємство, з яким біржа встановила відповідающие угоди з збереження й іншим супутнім транспортно-експедиційним складським операціям, видає власнику товару спеціальний документ,називаемийваррантом.Варрант – цетоварораспределительний документ, свідоцтво про збереження і заставне,кото рої продавець зберігає у банку, і представляє покупцю в разі настання терміну поставок товарів. Продавець у своїй оплачує витрати на зберігання й страхуванню товару складі. Покупець після придбання вар ранта стає власником товару. І тому він робить оплату чеком, перекладом грошей, або готівкою.

Російська біржова практика у першій половині 90-х показала, що порушення в зобов'язань по форвардним угодам загалом відбувається до 25-30% біржових угод. Основною причиною служило різке коливання цін як у тимчасовим відрізкам, і у регіонах. Тому з'явилися різновиду форвардних угод, дозволяють зменшити рівень ризику учасників (контрагентів) біржовий угоди.

Угода з запорукою – це угода, у якій один бік виплачує другий - у час укладання угоди суму, певну договором з-поміж них, гарантії виконання своїх зобов'язань. Запорука може забезпечувати інтереси як продавця, і інтереси покупця. Тому розрізняють: операції з запорукою для придбання (платником застави є покупець, заставу захищає інтереси продавця); угоду з запорукою продаж (платником є продавець, й у разі заставу захищає інтереси покупця). При угоді з запорукою продаж заставою може бути частина товару, що підлягає поставці. Розмір застави встановлюється сторонами угоди та їх може становити будь-яку величину до 100% вартості угоди.

Операції з премією – це угоди, у яких один бік за встановлений винагороду (премію) отримує право до певного дня відмовитися від угоди або виконати зобов'язання щодо ній.

Операції з премією використовують у разі, коли вигідніше сплатити премію, ніж виконати зобов'язання. Вони потрібні тільки зменшують ризик втрат учасники біржовий угоди, не змінюючи її суті. Операції з премією можуть бути на біржах з досить високою біржовим оборотом, де спостерігається різке коливання цін.

Розрізняють кілька різновидів операцій із премією.

При простих угоди з премієюсторона-плательщик премії – отримує право за сплату встановленої суми відмовитися від угоди, у її невигідності, чи втрачає цю суму разі зобов'язань за угодою.

Залежно від цього, хто є платником премії, прості операції з премією бувають два види: операції з умовної продажем і операції з умовної купівлею.

При угоді з умовної продажем платником премії є продавець. Натомість то здобуває право відмовитися поставок товару, коли наскочить вигіднішого покупця. Якщо ж продавець не використовує цього права, то "за поставку свого товару в умовах угоди, він обов'язково дістане меншу суму (>т.к. втрачає на премії).

При угоді з умовної купівлею платником премії є покупець, котра отримує право відмовитися від угоди, якщо визнає вигіднішого собі продавця. У

Страница 1 из 9 | Следующая страница

Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Фондова Біржа
    Академія Праці і Соціальних відносин м. Москва Алматинский філія Контрольна робота на задану тему
  • Реферат на тему: Фондова біржа
    Зміст Запровадження. Сутність біржовий діяльності. Інструменти над ринком цінних державних паперів.
  • Реферат на тему: Фондова біржа і її операції
        >КУРСОВАЯ РОБОТА         НА ТЕМУ : “>ФОНДОВАЯ >БИРЖА І ЇЇ
  • Реферат на тему: Фондова біржа
    Зміст ЗАПРОВАДЖЕННЯ 2 ГЛАВА 1.ВОЗНИКНОВЕНИЕ І РОЗВИТОК ФОНДОВОЇ БІРЖІ 3 ГЛАВА 2. СТРУКТУРА І
  • Реферат на тему: Фондові біржі
    Фондові біржі це організації, діяльність яких полягає у створенні умов звернення цінних паперів й

Навігація