Реферати українською » Биржевое дело » Ринок цінних паперів і біржова справа


Реферат Ринок цінних паперів і біржова справа

Страница 1 из 4 | Следующая страница

Московський державний університет економіки, статисти та інформатики

Контрольна робота


на уроках:  «Ринок цінних паперів і біржове справа»

Виконала:       >Зиянгирова І. А.

 

Перевірив: __________________________

р.Нефтекамск

2000 р.

Контрольні питання:

 

1.   Що таке проспект емісії?

 

2.   Яким формам колективних інвестицій отримали розвиток російському ринку цінних паперів?

Відповіді стосовно питань:

Питання №1:

>ПРОСПЕКТЭМИССИИЦЕННЫХБУМАГ — документ, який містить основну інформацію про майбутньому пропозиції, щодо продажу цінних паперів з описом умов емісії, фінансового стану й правничого характеру діяльності емітента, і той, що використовується емітентами і гарантами з поширення замовлень; має бути зареєстрований регулюючий орган.

Відомості про емітента включають:

a. цілковите і скорочена найменування емітенту або імена і найменування засновників;

b. юридичну адресу емітента;

з. номер і дату свідчення про державної реєстрації речових як юридичної особи;

>d. інформацію про особу, володіють щонайменше ніж 5% статутного капіталу емітента;

e. структуру керівних органів емітента, зазначену у його установчих документах, зокрема список всіх членів директорів, правління чи управління емітента, виконують аналогічні функції на даний момент ухвалення рішення про випуску емісійних цінних паперів, із зазначенням прізвища, імені, по батькові, всіх посад кожного члена нині і в останні п'ять років, і навіть людей статутний капітал емітента тих, хто особисто є його учасником;

>f. список всіх юридичних, у яких емітент володіє більш як ніж 5% статутного капіталу;

g. список всіх філій і представництв емітента, у якому їх повні найменування, дату, і важливе місце реєстрації, юридичні адреси, прізвища, імена, по батькові проводирів цих фракцій.

         >Эмиссионная цінний папір – будь-яка цінний папір, зокрема без документарний, що характеризується одночасно такими ознаками:

- закріплює сукупність майнових і немайнових прав, які підлягають засвідченню, поступку і безумовному здійсненню з повним дотриманням встановлених законом форми і близько;

- розміщається випусками;

- має рівні обсяг, і продовжити терміни здійснення прав всередині одного випуску незалежно від часу придбання цінних паперів.

>Эмитенти – юридична особа, державний орган або орган з місцевої адміністрації, випускаючий цінні папери що має від імені зобов'язання в ним перед власниками цінних паперів.

Ринок цінних паперів, як вище, можна розділити на первинний і вторинний. На первинному ринку панує поширення випущених цінних паперів. Весь подальший процес переміщення цінних паперів від однієї власника до іншого складає вторинному ринку.

Випуск цінних паперів в звернення чи емісія – це продаж цінних паперів їх першим власникам. Обличчя, що випускає цінних паперів, називається емітентом, априобретающее їх – інвестором. Цінні папери випускаються переважно юридичних осіб. Фізичні особи можуть видавати лише векселі і заставні.

Емісія цінних паперів може здійснюватися при установі акціонерного товариства, зі збільшенням розмірів статутного капіталу акціонерного товариства, і навіть використовувати з залученням позикового капіталу різними емітентами (зокрема державою та місцевими органами влади) шляхом випуску боргових цінних паперів.

Порядок випуску цінних паперів біля Російської Федерації визначається Федеральним законом “Про ринок цінних паперів”. У цьому, якщо загальний обсяг емісії цінних паперів вбирається у 50 тисяч мінімальних розмірів оплати праці, або якщо розміщення цінних паперів виробляється серед заздалегідь відомого кола власників, кількість яких вбирається у 500, то процедура емісії входять такі етапи:

– прийняття емітентом рішення про випуск цінних паперів;

– реєстрацію випуску цінних паперів;

– розміщення цінних паперів;

– реєстрацію звіту про результати випуску цінних паперів.

Що стосується, коли загальний обсяг випуску перевищує 50 тисяч мінімальних розмірів оплати праці, чи коли розміщення відбувається серед необмеженого кола власників чи заздалегідь відомого кола власників, кількість яких перевищує 500, то процедура емісії видається трохи складніший і входять такі етапи:

– прийняття емітентом рішення про випуск цінних паперів;

– підготовку проспекту емісії цінних паперів;

– реєстрацію випуску і проспекту емісії цінних паперів;

– розкриття всієї необхідної інформації, котра міститься в проспектах емісії;

– розміщення цінних паперів;

– реєстрацію звіту про результати випуску і розкриття всієї необхідної інформації про результати випуску.

Якщо випуск цінних паперів ввозяться документарній формі, то процедура емісії в обох випадках доповнюється виготовленням сертифікатів цінних паперів, що додаються до вирішення про випуск цінних паперів.

Державна реєстрація випуску цінних паперів та його проспекту емісії.

Потому, як проспект емісії підготовлений, наступним етапом є реєстрація майбутнього випуску і проспекту емісії цінних паперів у державних органах.

У Росії її нині реєстрація цінних паперів виробляється:

– Федеральної комісією з ринку цінних паперів РФ;

– регіональними відділеннями Федеральної комісії з ринку цінних паперів суб'єктів Російської Федерації;

– Центральним банком Російської Федерації виходячи з генеральної ліцензії, виданоїФКЦБ Росії, у разі емісії цінних паперів банками й іншими кредитними організаціями.

Для реєстрації випуску емісійних цінних паперів емітент зобов'язаний явити у реєструючий орган такі документи:

– заяву на реєстрацію;

– постанову по випуску емісійних цінних паперів;

– проспект емісії (якщо реєстрація випуску цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту емісії);

– копії установчих документів (при емісії акцій до створення акціонерного товариства);

– документи, що підтверджують дозвіл уповноваженого органу виконавчої за проведення випуску емісійних цінних паперів (у разі, коли необхідність такого дозволу встановлено законодавством Російської Федерації);

– анкету емітента формою, встановленої реєструючим органом.

>Эмитент і особи органів управління емітента, куди статутом і/або внутрішніми документами емітента покладено обов'язок відповідати за повноту і достовірність інформації, котра міститься у документах, відповідають за виконання за даними зобов'язаннями відповідно до законодавством Російської Федерації.

При реєстрації випуску емісійних цінних паперів цьому випуску присвоюється державний реєстраційний номер. Порядок присвоєння державного реєстраційного номери встановлюється реєструючим органом.    

Реєструючий орган зобов'язаний зареєструвати випуск емісійних цінних паперів чи прийняти мотивоване рішення про відмову у реєстрації пізніше як за 30 днів із дати отримання вищевказаних документів.

Підставами відмовити в реєстрації випуску емісійних цінних паперів є:

– порушення емітентом вимог законодавства Російської Федерації про цінні папери, зокрема його присутність серед представлених документах відомостей, дозволяють дійти невтішного висновку про протиріччі умов емісії та звернення емісійних цінних паперів законодавству Російської Федерації і невідповідність умов випуску емісійних цінних паперів законодавству Російської Федерації про цінні папери;

– невідповідність представлених документів і майже складу які у них відомостей вимогам Федерального закону;

– внесення в проспект емісії чи постанову по випуску цінних паперів (інші документи, є основою реєстрації випуску цінних паперів) брехливих даних або відомостей, неправдивих (недостовірних відомостей).

Слід зазначити, що названі вище підстави є винятковими.

Рішення про відмову у реєстрації випуску емісійних цінних паперів і проспекту емісії може бути оскаржене до суду чи арбітражного суду.

Інформації про випуску цінних паперів,раскриваемая емітентом.

Що стосується відкритої (публічної) емісії, що вимагає реєстрації проспекту емісії, емітент зобов'язаний забезпечити доступом до інформації, котра міститься в проспекті емісії, і опублікувати повідомлення про порядок розкриття інформацією періодичному друкованому виданні із чималим тиражем щонайменше 50 тисячі примірників.

>Эмитент, і навіть професійні вони цінних паперів, здійснюють розміщення емісійних цінних паперів, зобов'язані забезпечити будь-яким потенційним власникам можливість доступу дораскриваемой інформації до придбання цінних паперів.

Там, коли хоча б тільки випуск емісійних цінних паперів емітента супроводжувався реєстрацією проспекту емісії, емітент зобов'язаний розкрити інформацію про своє цінні папери і своєю фінансово-господарську діяльність в інших формах, певних законодавством про ринок цінних паперів.

 

Розміщення цінних паперів.

>Эмитент проти неї починати розміщення випущених ним емісійних цінних паперів тільки після реєстрації їх випуску.

Кількість розміщуваних емісійних цінних паперів на повинен перевищувати кількості, вказаної у установчих документах і проспектах про випуск цінних паперів.

>Эмитент може розмістити менше емісійних цінних паперів, ніж зазначено в проспекті емісії. Фактичне кількість розміщених цінних паперів вказується в звіті про результати випуску,представляемом на реєстрацію. Частка, не розміщених цінних паперів у складі, вказаної у проспекті емісії, коли він емісія вважається невдалої, встановлюється рішенням про випуск цінних паперів.

Повернення коштів інвесторів при невдалої емісії виробляється у порядку, встановленому Федеральної комісією з ринку цінних паперів.

>Эмитент зобов'язаний закінчити розміщення випущених емісійних цінних паперів після закінчення один рік з дати початку емісії, якщо інші терміни розміщення емісійних цінних паперів не встановлено законодавством Російської Федерації.

Забороняється розміщення цінних паперів нового випуску раніше, як за два тижні після забезпечення всім потенційним власникам можливості доступу до інформації про випуск, що має бути розкрито відповідно до Федеральним законом. Інформації про ціні розміщення цінних паперів може розкриватися щодня початку розміщення цінних паперів.

Забороняється при публічному розміщення або звернення випуску емісійних цінних паперів закладати перевагу на придбання цінних паперів одним потенційним власникам над іншими. Справжнє становище не застосовується у наступних випадках:

– при емісії державних цінних паперів;

– при наданні акціонерам акціонерних товариств переважного права викупу нової емісії цінних паперів у кількості, пропорційному числу їхніх акцій у час ухвалення рішення про емісію;

– під час введення емітентом обмежень купівля цінних паперів нерезидентами.

 

Звіт про результати випуску цінних паперів    

Не пізніше 30 днів після завершення розміщення емісійних цінних паперів емітент зобов'язаний уявити звіт про результати випуску емісійних цінних паперів в реєструючий орган.

Звіт про результати випуску емісійних цінних паперів мусить мати таку інформацію:

– дати початку будівництва і закінчення розміщення цінних паперів;

– фактичну ціну розміщення цінних паперів (за видами цінних паперів у межах даного випуску);

– кількість розміщених цінних паперів;

– загальний обсяг надходжень за розміщені цінних паперів, зокрема:

а) обсяг коштів у рублях, внесених оплату розміщених цінних паперів;

б) обсяг іноземної валюти, внесеної як оплата розміщених цінних паперів, що у валюті Російської Федерації за курсом за Центральний банк Російської Федерації на даний момент внесення;

в) обсяг матеріальних й нематеріальних активів, внесених як плату за розміщені цінних паперів, виражених у валюті Російської Федерації.

Для акцій у звіті про результати випуску емісійних цінних паперів додатково вказується список власників, володіють пакетом емісійних цінних паперів, розмір визначається Федеральної комісією по рингу цінних паперів.

Реєструючий орган розглядає звіт про результати випуску емісійних цінних паперів в двотижневий термін за відсутності що з випуском цінних паперів порушень реєструє його. Реєструючий орган відпо-відає повноту зареєстрованого їм звіту.

Випуск емісійних цінних паперів то, можливо призупинений чи визнаний нездалим для виявлення реєструючим органом наступних порушень:

– порушення емітентом під час емісії вимог законодавства Російської Федерації;

– виявлення в документах, виходячи з яких було зареєстрований випуск цінних паперів, недостовірну інформацію.

При виявленні порушень встановленої процедури емісії реєструючий орган може також призупинити емісію до усунення порушень не більше терміну розміщення цінних паперів. Поновлення емісії здійснюється за спеціальним рішенню реєструючого органу.     

У разі визнання випуску емісійних цінних паперів недійсним все цінних паперів даного випуску підлягають поверненню емітенту, а кошти, отримані емітентом розміщення випуску цінних паперів, визнаного недійсним, мають повернути власникам. Федеральна комісія з ринку цінних паперів для повернення коштів власникам вправі звернутися до суду.

Усі витрати, пов'язані із освідченням випуску емісійних цінних паперів недійсним (нездалим) і поверненням коштів власникам, ставляться з цього приводу емітента.

У порушення, вираженого у числі цінних паперів в звернення понад оголошеного в проспекті емісії, емітент зобов'язаний забезпечити викуп і погашення цінних паперів, випущених звернення понад кількості, оголошеного до випуску.

Якщо емітент протягом двох місяців не забезпечить викуп і погашення цінних паперів, випущених звернення понад кількості, оголошеного до випуску, то Федеральна комісія з ринку цінних паперів вправі звернутися до суду про стягнення коштів, необгрунтовано отриманих емітентом.

Докладніший порядок випуску та державній реєстрації цінних паперів регламентуєтьсяСтандартами, затверджуваними ПостановамиФКЦБ Росії.        

Комерційні банки можуть в ролі емітентів власних акцій, облігацій, векселів, депозитних сертифікатів та інших цінних паперів, соціальній та ролі інвесторів, набуваючи цінних паперів власним коштом, і, нарешті, банки заслуговують проводити посередницькі операції із цінними паперами, одержуючи при цьому комісійне винагороду (мал.1).

Ринок цінних паперів

Комерційний банк

>Эмитент

 

Посередник

 

Інвестор

Фінансовий брокер

 

Інвестиційний

консультант

 

Довірена особа

 

Депозитарій

>Рис 1 Операції, що їх комерційними банками над ринком цінних паперів.

Найбільш розроблено у методичному плані місто й найбільш регламентовані операції комерційних банків по емісії власних цінних паперів. Інвестиційна і посередницька діяльність менш регламентована. Проте, за всіма цими напрямам банки виявляють практично однакову активність.

У Федеральному законі «Про ринок цінних паперів» дається поняття «емісійна цінний папір», що характеризується трьома ознаками:

По-перше, вона закріплює сукупність майнових і немайнових прав, які підлягають засвідченню, поступку і здійсненню. На відміну від ст. 142 ДК РФ емісійна папір засвідчує як майнові, але й майнових прав, що точніше відбиває правову природу даного об'єкта прав.

По-друге, емісійна цінний папір розміщається випусками. Під ними розуміється сукупність цінних паперів одного емітента, які забезпечують однаковий обсяг прав власникам, у яких однакові умови первинного розміщення акцій і і той ж бо державне реєстраційний номер.

По-третє, емісійна цінний папір незалежно від її придбання має рівні об'єм і терміни здійснення прав всередині одного випуску.

Будь-які майнові і немайнові права, закріплені в документарній чи ні документарній формі, незалежно від

Страница 1 из 4 | Следующая страница

Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Ринок цінних паперів і фондова біржа
    >Оглавление ВСТУП........................................................................... 2 1.
  • Реферат на тему: Forex - високоприбутковий ринок
    >ФОРЕКС-ВЫСОКОПРИБЫЛЬНЫЙ РИНОК   Мета торгівлі Мета торгівлі будь-якому ринку - купити
  • Реферат на тему: Акції
    Частина 1 АКЦІЇ Інтерес широкій міжнародній громадськості до акцій виник кілька років тому вони,
  • Реферат на тему: Біржа
    Запровадження.......................................................................................
  • Реферат на тему: Біржа і біржові операції
    Курсова робота слухача другого курсу Малої Економічною Академії Андрєєва Павла Біржа і біржові

Навігація