Реферати українською » Биржевое дело » Інтернет-трейдинг: віртуальний ринок цінних паперів


Реферат Інтернет-трейдинг: віртуальний ринок цінних паперів

Страница 1 из 3 | Следующая страница

>СОДЕРЖАНИЕ:

ЗАПРОВАДЖЕННЯ........................................................................................................................................................................ 1

ЩО ТАКЕИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ?...................................................................................................................... 2

МОЖЛИВОСТІ МЕРЕЖІ ІНТЕРНЕТ ........................................................................................................................ 3

ЕЛЕКТРОННІ СИСТЕМИИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА .................................................................................... 4

«>ИНФРАСТРУКТУРА»ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА - ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ................ 5

>ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................................................................................. 6

>ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ДЖЕРЕЛА......................................................................................................................... 7
1. ЗАПРОВАДЖЕННЯ

Існує безліч способів використання щодо вільних грошей - відзакапивания в землю, до придбання. Кожен з цих способів має й гідності й недоліки. Проте, мільйони людей промислово розвинених країн вважають, що найкращий спосіб вкладання великих грошей є купівля цінних паперів - одне із способів пустити гроші у оборот, про те, що вони дали хорошу віддачу чи формі регулярного доходу дивідендів, чи формі прибутку на результаті зростання їх цінності, або ще чи іншого.

Сучасний фондовий ринок США характеризується високим рівнем організації, що дозволяє численним інвесторам користуватися його можливостями. При існуючому стані справ, будь-який інвестор може купити цінних паперів американських фірм і, що задля цього необхідно зробити - це відкрити інвестиційний рахунок цього в будь-якого американського брокера ще й перекласти нею необхідну суму. (Слід зазначити, що це брокери США зобов'язані пройти сувору процедуру ліцензування в комісії з цінних паперів і бірж, що дає їм довіри йнадежности). У цьому має значення, з країни родом інвестор.

Вже сьогодні за деякими оцінками кількість онлайнових інвестиційних рахунків перевищує 16 млн. А прогноз на 2001 рік було - 32 млн. Відповідно до досліджень, опублікованому на початку листопада 1999 року Асоціацією індустрії цінних паперів (SecuritiesIndustry Association), 1999 року майже одна п'ята - точніше, 18% - всіх інвесторів здійснюють угоди з допомогою Інтернет. Тоді як і 1998 року лише десять% інвесторів використало Інтернет реалізації транзакцій із цінними паперами. Можна якою це ринок та темпи зростання.

Віддавати розпорядження брокеру із управління рахунком, можна у різний спосіб - факс, телефон, нарешті, особисто. Але існуючі можливості комп'ютерів, і Інтернет, зокрема, дозволяють окремому користувачеві управляти своєю брокерським інвестиційним рахунком виходячи з дому. Сидячи вдома чи у офісі, можна досліджувати інвестиції в цінних паперів, виходячи з якісної, достовірної і сьогохвилинної (realtime) інформації, яку має і яку вживає ваш брокер. Можна управляти інвестиційним портфелем, не відходячи від робітника столу, купуючи і продаючи акції з привабливим цінами протягом секунд. І що це коштуватиме менше, ніж декілька хвилин телефонної розмови між різними континентами.

У цьому роботі зроблено спробу розповісти про відкритті можливостях управління своїми грошима, наданих Глобальної Мережею Інтернет приватному індивідуальному інвестору реалізації операцій на світовому фондовий ринок.


2. ЩО ТАКЕИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ?

Історично, купівля чи продаж цінних паперів здійснювалася в спеціально відведених при цьому місцях, де збиралися як продавці, і покупці. З розвитком фінансових та тих і інших стало занадто багато. Вихід знайшли - створили біржі й Болгарія запровадили посаду - професійний учасник. Для придбання цінних паперів тепер доводилося йти до брокеру і подавати заявку нього. Довго, але надійно. З появою телефону процес став динамічнішим. Час, яке забирали укладання угоди, скоротилося до 20-30 хвилин. Джерела інформації, основі яких приймалися рішення, залишилися самі – преса, чутки, поради професійного консультанта. Потім з'явився Інтернет, і як наслідокИнтернет-трейдинг.

Дослівний переклад – мережні торги. Однак у сучасних умовах цей термін має як вузьку, але водночас і більше спеціалізоване визначення. Власнеинтернет-трейдинг - це діяльність із управлінню інвестиціями з допомогою Інтернету, придбання й продаж цінних паперів через Інтернет. Іноді, рівноправно, використовуються терміни ">E-trading" чи ">I-trading".

 У випадку під терміном ">Интернет-трейдинг" розуміється можливість віддаленого доступу до торгів через Інтернет, у вигляді спеціально створеного цих цілей програмного забезпечення. До того ж інтернеттрейдинг то, можливо два види:

1) «>Посреднический». Хронологічно – перший вид, власне є електронним відбитком реального процесу інвестування на цінних паперів. Коротенько, сутьинтрернет-трейдинга цього виду така: американський брокер є номінальним власником цінних паперів клієнта, і це відкриває йому доступом до своїм торговим терміналам, підключеним до торговим системам і бірж. Доступ до систем брокера здійснюється через Інтернет, і клієнт може віддавати розпорядження з угодам як реального часу. З огляду на розвиненість ринку США, клієнти здійснюють угоди та отримують звіти від брокерів, самі угоди реєструються, а цінних паперів реально змінюють власників вдепозитарно-клиринговой системі між рахунками клієнтів за дуже мале час, що дозволяє укладати угоди короткий час, відкриваючи цим широкі можливості біржовий гри.

Почасти такі можливості є і над ринком Великобританії, Німеччини та Японії. Безумовно, після запровадження євро, і європейський ринок принаймні об'єднання, рухається у тому напрямі. І такі кроки вже робляться. У принципі так, відкривши рахунок у великому швейцарському банку (Credit Suisse) можна було одержати доступ через Інтернет практично до будь-якого світовому ринку, чи це Австралія чи Америка, вже нині. (Недолік - мінімальна сума відкриття такого рахунки - 0 000)

2) «Самостійний». Хронологічно – пізніший видинтернет-трейдинга, набагато більше прогресивний та перспективний для інвесторів, але щемалоразвитий, вимагає додаткових інвестицій і відсутність законодавчого врегулювання, такої сервіс надається лише деякими фірмами. Суть і головне особливість у тому, що вона практично інвестор самостійно діє біржі режимі реального часу з допомогою спеціального програмногообеспречения, а чи не за посередництваинтернет-брокера, якому необхідно послати заявку виконання будь-якої операції, і чекати її виконання. Ще одна перевага такого видуинтернет-трейдинга – оперативність, тобто. є можливість як зробити угоду негайно за поточною ціні, а й негайно відкликати угоду, якщо щось змінилося

Щоб ці визначенняинтрернет-трейдинга стали зрозумілі, необхідно розглянути три складовихИнтернет-трейдинга: торгову систему, користувачівИнтернет-трейдинга і те, що мається на увазі під програмним забезпеченням.

Торговельна система – це біржі (некомерційні організації), створені, щоб торги цінними паперами здійснювались із мінімальним ризиком. Наприклад, біржа здійснює поставки цінних паперів і своєчасної оплати угоди. Організації, які, через специфіку своєї діяльності, торгують цінними паперами, згодні платити певну суму через те, що біржа перебирає певну частину ризиків. Такі організації повинен мати статус професійного учасника. В усіх життєвих вітчизняних торгових системах доступом до торгів надається виключно професійним учасники ринку цінних паперів, тобто ліцензованим дилерам і брокерам. Висновок – відносини безпосередньо між торгової системою та непрофесійним учасником, без посередника – брокера, у сучасних умовах вітчизняного ринку працюють.

КористувачіИнтернет-трейдинга:

Якщо потрібно одержати доступ торгів, потрібно мати власного брокера. Обов'язки брокера перед клієнтом досить добре визначено, як історичними традиціями, і нормативними актами. По-перше - це прийом від клієнта доручень виконання угоди, по-друге - передача йому звітів про скоєних за цими дорученнями угод. Решта брокерські обов'язки або ж послуги: консультаційні, інформаційні, подача заявки телефоном – супутні. Класичний варіант: клієнт дійшов брокеру до офісу і особисто віддає наказ для придбання чи продаж цінних паперів було без будь-якої консультації. Довго і незручно. З появою телефону з'явилася можливість подавати заявки з “голоси”. Професійні консультації фахівців стали загальновизнаною альтернативою газетним статтям і чуткам. Коротка і своєчасна інформаційна довідка про про поточний стан ринку замінила неповороткі щовечірні біржові зведення. Кожна з зновупоявлявшихся послуг ставала необхідної, а часом незамінною.Интернет-трейдинг - комплекс таких послуг, головне його на відміну від реальних торгів тому, що клієнту надається мінімальний набір брокерських послуг – прийом і що виконання заявок, й інші послуги –индивидуально-дополнительние, але рахунок цього у системіинтернет-трейдинга досягається мінімальний обсяг брокерських комісійних (приблизно 5-10 разів менше, ніж в реальних брокерів)

У світі кілька сотеньИнтернет-брокеров. Це - як новостворені компанії, і підрозділи великих інвестиційних банків, класичних брокерських контор і взаємних фондів. До п'ятірки лідерів, що мають у сукупності близько 6 млн. відкритих інвестиційних рахунків, входять:

·schwab.com

·etrade.com

·waterhouse.com

·ameritrade.com

·datek.com

>Табл. 1. Умови торгів й відкриття рахунку. Джерело -Datek

>Datek

>E*Trade

>AmeriTrade

>LJDirect

>WaterHouse

>CharlesSchwab

Мін. депозит відкриття рахунки 00 00 00 00 00 00
>Лимит-ордер Комісія за угоду до 5000 акцій .99 .95 .00 .00 (**) .00 .95 (***)
>Маркет-ордер Комісія за угоду до 5000 акцій .99 .95 (14.95 для угод на NYSE і AMEX) .00 .00 (**) .00 .95 (***)
Зобов'язання у виконаннімаркет-ордера протягом 60 сік, або комісія не береться немає немає немає немає немає
Котирування у часі Безплатно, без обмежень Безплатно, з обмеженнями і затримкою до 20 хв .00 на місяць .00 за 500 котирувань (*) .00 за 100 котирувань(*) .50 на хв (*)
>Индикация поточного стану портфеля так немає немає немає немає немає
Додаткова комісія (угода понад 5000 акцій) .99 .00 >n/a 0.00 0.00 9.95
Ставка кредитування угоди на маржі 7.25% 9.25% 8.50% 8.50% 7.50% 8.25%

(*) перші 100 запитів + 1 кожну угоду -безплатно
(**) + 2 центи за акцію при угоді обсягом понад 1000 штук
(***) + 3 центи за акцію при угоді обсягом понад 1000 штук

Програмне забезпечення:

Завдяки хорошому інтерфейсу програми, можна побачити через монітор поточні котирування по обраним інструментам, які скоювалися у торговельній системі угоди, динамічноизменяющиеся після кожної угоди інформацію про значно менші ліміти. Дані, експортовані з біржі, можна зберігати в архівах, будувати графіки, аналізувати програми технічного аналізу.Интернет-трейдинг дозволяє як реального часу формувати заявки і бачити їх постійно виконання у торгової системі. Найважливіші показники: інформаційне забезпечення та палестинці час виконання заявки - практично аналогічні тим, які мають професійні учасники біржі.

У країнах колишнього СРСРИнтернет-трейдинг почав розвиватися приблизно чотири роки. Піонером у цій галузі є Гута-банк зі своєї власної розробкоюRemote-Trade.

У 1998 року безпосередньо біржі стали розробляти програми, які б підключати системиИнтернет-трейдинга з жорстко фіксованими стандартами на інформаціюпередающуюся у торговельну систему. З'явилося кілька програм в суті своїй відмінних лише інтерфейсом і ім'ям розробника. Для кожної країни програма мусить бутисконфигурирована індивідуально залежно від постачальника послугинтернет-терйдинга і цінних паперів, у яких клієнт хотілося б брати участь.


3. МОЖЛИВОСТІ МЕРЕЖІ ІНТЕРНЕТ

Про Інтернет чи Всесвітньої павутинні написано вже безліч книжок і цим багато слів. У певному сенсі Мережа досі є лише іграшкою, розвагою більшість користувачів. Хоча тим, хто продає доступом до що така розвагам й уряд пропонує самі розваги - це, звісно, хороший бізнес. Проте Мережа дедалі більше стає ареною торгівлі, і величезним магазином. (Втім, то, можливо, попит із боку торговців і послугував причиною його настільки бурхливого розвитку Інтернету - вічне питання що первинне: курка чи яйце.) І усе ж таки лише окремі користувачі користуються Інтернетом справді для справи. Проте ділове використання Мережі може багаторазово зрости шляхом застосування її можливостей у бізнесі цінних паперів, оскільки сучасні комп'ютерні технології у сфері глобальних інформаційних мереж не обійшли увагою і фондовий ринок. Сьогодні Internet демонструє можливості принципово нового підходи до торгівлі цінними паперами.

Ніхто на допомогу продавцям і покупцям цінних паперів приходить електронний брокер, створений з урахуваннямWWW-сервера у світовому глобальної мережі Internet. Будь-який користувач мережі Internet, використовуючи комп'ютер, модем і вуличний телефонний лінію може моментально з'єднається зWeb-сервером онлайнового брокера, у якому виняткові змогу здобуття права заробляти гроші, виходячи з дому або офісу, через знання, інтуїцію і удачу.

А, щоб інвестуванням через Інтернет, непотрібен надмірних можливостей комп'ютера - досить цілком звичайній конфігурації, яку користувач використовує для повноцінного підключення до Мережі.

Вочевидь, що краще конфігурація комп'ютера, тим приємніше ньому працювати, але, у принципі, досить мінімальної. Швидкість роботи модему немає вирішального значення, оскільки він визначає час взаємодії між користувачем і провайдером, тоді як пропускну здатність каналу провайдера має бути досить високої (від 2 МБ).Пользователь-инвестор стає дедалі час на одній сторінціweb-сервера, і його непотрібен качати великі обсяги графікит.к. він обмінюється з сервером брокера лише текстовій інформацією, які потребують великих швидкостей модему.

Інформація Мережею можеобежать земну кулю за секунди, тому користувач на екрані свого комп'ютера бачитиме самі дані, що його брокер біржі у Нью-Йорку. Проникнення Інтернет на фінансові ринки докорінно змінив той ландшафт, який визначали ті, хто володіє фінансової інформацією. Мережа все глибшою простягає свого коріння у процес інвестування. Вона робить весь процес демократичнішим, значно звужуючи інформаційний розрив професіоналами і індивідуалами, передаючи до рук останніх найкращий інструмент, який ще п'ять років тому вони дозволити лише не бідні організації. Безумовно це такий розвиток багаторазово підвищує ефективність ринку України і розширює рамки ігрового поля.

Проте Інтернет як інструмент ринку має потреба у подальший розвиток і поліпшення. Що може статися з онлайновими брокери саме у напружений торговий день, на ринку? Наприклад, 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса був у шляху до своєму рекордному падіння (-554 пункту), інвестори гарячково намагалися дістатись своїх брокерів, щоб віддати розпорядження про угодах.

Більшість онлайнових брокерів сильно напружилися, намагаючись справитися з вирослим обсягом трафіку, коли лише з Нью-Йоркській біржі рекордну кількість - 1.2 мільярда паперів змінили власників. Труднощі сприяли скаргам клієнтів. ЗгодомWeb-брокери обіцяли поліпшити свої системи, аби ті справлялися в зростаючій навантаженням. (Треба сказати, що системи справді поліпшено, але у дні пікових навантажень - а потім уже було досягнуто рівня 1.9 мільярда акцій у день, досі виникають проблеми з доступом до сервера електронного брокера).

Проте, коли службаCNNfn вирішила провести опитування середweb-инвесторов, аби з'ясувати їхнє ставлення до онлайнових брокерам, то результати показали, що користувачі переважно задоволені. З 943 опитаних респондентів, питанням про рівень сервісу їх мережевих брокерів 38,49% відповіли "чудово", ще 41,89% - "добре", 11,98% - "досить", і 5,20% - "погано". Відповідаючи на запитання

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація