Реферат Лізинг з фінансів

Страница 1 из 4 | Следующая страница

>СОДЕРЖАНИЕ

Запровадження

1. Лізинг як фінансовий інструмент

1.1 Основні поняття лізингу

1.2 Форми і різноманітні види лізингу

2. Вигоди і функції лізингу

2.1 Вигоди лізингу

2.2 Функції лізингу

3. Приклади розрахунку аналізу ефективності лізингу кредиту

Укладання

Список використаної літератури


ЗАПРОВАДЖЕННЯ

Одне з найважливіших інвестиційних фінансових інструментів, адекватних інноваційній економіці, є лізинг.

Слово «лізинг» англійського походження – здавати у найм. У Франції він іменується «кредит - оренда». Російською мову перекладається «оренда». Насправді це нова економічна категорія, відрізняється від оренди, кредитування і купівлі-продажу, а точніше, куди входять у собі ці три категорії. Але оренда специфічна. Лізинг — це вид інвестиційної діяльності, котра перебувала придбанні майна, і здаванні його у найм визначений термін і поза певну платню Фахівці стверджують, що лізинг сягає у глиб століть, в XX в. практикувався між двома світовими війнами і під час війни. Перша ж спеціалізована лізингова компанія «Юнайтед Стейт лізинг корпорейшн» з'явилася 1952 р. Сьогодні обсяг лізингових операцій на світі становить понад 500 млрд дол., із яких близько половини припадає наСША.[9с.26]

У нашій країні, гостро яка потребує кардинальному відновленні виробничого апарату в усіх галузях, останніми роками лізинг розвивається швидко. У виконанні вітчизняної літературі висловлюється безліч спірних позицій як по теоретичним проблемам, а й у питанням практичного впровадження лізингу на що, тому важливо дати раду сутності, функціях, ефективності цієї фінансової інструмента, практики застосування і причини гальмування його розвитку на Російської Федерації, що ми бачимо спробуємо зробити на даної курсової роботі.

Ця курсова робота містить розрахунки і аналіз ефективності кредиту.


1. ЛІЗИНГ ЯК ФІНАНСОВИЙ ІНСТРУМЕНТ

 

1.1 Основні поняття лізингу

 

Предметом лізингу може бути підприємства й інші майнові комплекси, будинку, споруди, устаткування, транспортні засоби та інше рухоме і нерухомого майна, що може бути використана для підприємницьких цілей.

Основними суб'єктами лізингу єлизингодатель,лизингополучатель і продавець (постачальник) устаткування, які називають прямими учасниками лізингової угоди.

>Лизингодатель — фізичне чи юридична особа, яке купує майно і дає його з плату у тимчасове володіння і користуваннялизингополучателю.

>Лизингополучатель — фізичне чи юридична особа, які з договору лізингу отримує майно у тимчасове користування за певну платню.

Продавець (постачальник) — фізичне чи юридична особа, які з договору купівлі-продажу продає майнолизингодателю.

Вихідна схема лізингу, у якій беруть участь три названих суб'єкта, передбачає одночасне висновок, принаймні, двох контрактів — договору лізингу (міжлизингодателем ілизингополучателем) і Ташкентським договором купівлі-продажу (міжлизингодателем і продавцем) .

Непрямими учасниками лізингової угоди комерційні і інвестиційні банки, які кредитують лізингодавця й які самі є гарантами лізингових угод, страхові компанії, консалтингові фірми, посередники, лізингові брокери та інші господарючих суб'єктів, які беруть участь в лізингової угоді, але з ставляться до прямим учасникам.

Оформлення лізингової угоди між її учасниками проходить ряд послідовних етапів.

1. Ініціатором угоди може бути будь-якою з учасників, але найчастішелизингополучатель чи продавець, якому треба збути своєї продукції. Припустимо, що ініціювала угоди єлизингополучатель, яка хоче устаткування. Природно, він звертається до виробника, або до лізингової компанії (якщо виробник даного устаткування ніхто не знає йому).Лизингополучатель домовляється з постачальником ціну, умовах поставки, техніко-економічних характеристиках устаткування. Переговори завершуються укладанням протоколу про наміри, і потім буде створено лізингової компанії.

2.Лизингополучатель звертається до лізингову компанію з проханням придбати необхідне обладнання та здати то оренду, оформлюючи це прохання заявкою.

3.Лизингодатель вивчає заявку, інформацію пролизингополучателе, ціни продукції, веде попередні переговори з продавцем устаткування, вирішує питання фінансування купівлі, визначає величину комісійної винагороди.

4. Вирішуються питання фінансуванні купівлі устаткування, можливо, полягає кредитний договір з банком.

Полягає договір лізингу міжлизингодателем ілизингополучателем.

За підсумками договору продажу-купівлі лізингова компанія закуповує необхідне устаткування у власність.

За підсумками договори з страхова компанія лізингова компанія оформляє страхування лізингової операції об'єктом якої може бути яклизингуемое устаткування, але й види ризиків, пов'язані з його обслуговуванням, включаючи медичне страхування працівників.

Здійснюється постачання ісдача-приемка устаткуваннялизингополучателю.

>Эксплуатируется обладнання та виплачуються лізингові платежілизингодателю.

Лізингова операція то, можливо завершено виплатою залишкової вартості і передачею обладнання власність лізингоодержувача.

Отже, навіть за цієї не найскладнішої, можна сказати, типовий угоді беруть участь п'ять суб'єктів і полягають чотири договору, невиконання будь-якого їх може зірвати й інші.

1.2 Форми й ті види лізингу

 

Основними формами лізингу, відповідно до ст. 7 закону про лізингу, є внутрішній і кораблям міжнародний лізинг:

внутрішній лізинг — колилизингодатель ілизингополучатель є резидентами і представляють до однієї країни;

міжнародний лізинг — колилизингополучатель чилизингодатель є нерезидентом Російської Федерації.

Міжнародний лізинг підрозділяється на імпортний і експортний залежно від місцезнаходження лізингодавця.

Імпортний лізинг — колилизингодатель-нерезидент передає майно в лізингкомпании-резиденту. Експортнийлизинг—когдализингодатель-резидент передає майно в лізинг компанії нерезиденту.

Існує безліч видів лізингу. Основними ознаками класифікації лізингу за видами є:

- ступінь окупності предмета лізингу;

- склад учасників угоди;

- тип майна;

- характер лізингових платежів.

Одне з найважливіших ознак класифікації лізингу видам є ступінь окупності предмета лізингу, тобто. його розподіл на фінансовий і оперативний. Та й у історичному плані перші лізингові контракти передбачали повну виплату вартостілизингуемого майна.

У 1982 р. Комітет із міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (>LASK) опублікував стандарт бухгалтерського обліку для лізингових операцій (>LAS 17), у якому наведені визначення фінансового та оперативної лізингу та його основні відмінності. Відповідно до цього стандарту, під фінансовим лізингом розуміється лізингова угода, де практично всі ризики й доходи, пов'язані з володінням майном, передаютьсялизингополучателю. Це лізинг з повним чи близька до повної окупністю. Право власності на майно може передаватися (або передаватися) наприкінці терміну договору; лізингові платежі протягом базового терміну лізингу забезпечуютьлизингодателю відшкодування вартості майна, і отримання прибутку на вкладенийкапитал.[4с.13]

Під оперативним лізингом розуміється будь-який інший лізинг, відмінний від фінансового; всі ризики й втрати у основному залишаються зализингодателем. Термін оперативного лізингу відповідає короткому терміну найму устаткування.

У зарубіжній літературі зустрічаються поняття: короткострокова, середньострокова і довгострокова оренда.

Короткострокова оренда, виготовляють термін від 1 дні 1 року й є оренду машин, устаткування, транспортних засобів та іншій техніці без права їх наступного викупу орендарем.

>Среднесрочная оренда майна, виготовляють термін від 1 року по 3 років.

>Долгосрочна оренда майна, чи лізинг , виготовляють термін від 3 років і більше.

У нашій країні поняття довгострокової та короткотерміновою оренди користувалися у бухгалтерському обліку до 1996 р. Відмінність їх полягала у тому, що з довгострокову оренду наприкінці терміну договорів майно викуповувалося і теплішало власністю орендаря, а при короткостроковій — поверталося орендодавцю. У Російській Федерації 1994 р. 96,7% всіх договорів лізингу устаткування укладалися терміном до два роки. Поступово терміни договорів збільшувалися. У 2008 р. тривалість економічне циклу над ринком лізингу збільшилася чотирьох років (табл. 1)[8c.30]

Таблиця 1

Середні терміни договорів фінансового лізингу у Росії 2004-2009 рр.

Роки 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Терміни договорів міс. 35 39 45 52 48 54

Позитивна динаміка термінів договорів пояснюється зниженням рівня інфляції, поліпшенням загального інвестиційного клімату, і навіть запровадженням пільгового порядку амортизаційних відрахувань, що передбачає для лізингових операцій підвищення встановлених доз амортизаційних списань близько трьох раз.

Стосовноарендуемому майну (чи обсягу обслуговування) лізинг ділиться на чистий лізинг, повний (чи мокрий) лізинг, частковий лізинг.

Чистий лізинг, чи «сухий лізинг» коли всі витрати на обслуговування майна перебираєлизингополучатель.

Повний лізинг, тобто. які з набором послуг, мокрий лізинг, — коли всі витрати на обслуговування майна перебираєлизингодатель.

>Частичний лізинг (з частковим набором послуг) — колилизингодатель перебирає лише окремі функції з обслуговування майна.

Залежно від складу учасників (суб'єктів) угоди лунають двосторонній (прямий) лізинг, прямий фінансовий лізинг, поворотний лізинг, окремий (груповий чи акціонерний)леверидж-лизинг,сублизинг.

Двосторонній лізинг, чи прямий лізинг, чи лізинг з однією інвестором — колилизингодатель забезпечує купівлю рахунок власних коштів чи вдається до запозичення під власне забезпечення.

При двосторонньому прямому лізингулизингодатель водночас є виробником чи постачальником устаткування.

Різновидом прямого лізингу євендор-лизинг США , а Європі — лізинг, сприяє збуту. Це лізинг, який ініціює продавець (постачальник) устаткування розширення збуту своєї продукції через контрольовану їм лізингову компанію. За даними В.Д.Газмана, 1999 р. США 99 компаніями укладено подібних договорів лізингу на 40 млрд. дол., а 2000 р. — на 48 млрд. дол., у Великобританії 1999 р. — на майже 7 млрд. ф. ст. [4c.21]

Прямий фінансової лізинг передбачає трьох учасників угоди: постачальника, лізингодавця і лізингоодержувача.

>Возвратний лізинг — коли як лізингоодержувача виступає постачальник. Він продає майно лізингової компанії та укладає із нею угоду про довгострокову оренду колишньої власної власності за умов оренди.

Роздільне (груповий чи акціонерний)леверидж-лизинг — це лізинг з участю безлічі сторін. Здійснюється з участю кількох компаній постачальників,лизингодателей і зприучением ресурсів низки банків, в також страхуваннямлизингуемого майна, і повернення лізингових платежів з допомогою страхових пулів. Це найскладніший вид угод, застосовуваний для лізингу великомасштабних об'єктів — авіатехніки, комплектного устаткування підприємств, бурових платформ тощо.

>Сублизинг чи суборенда — видподнайма предмета лізингу, коли відбувається переуступка прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договоромсублизинга.

На кшталт майна розрізняють:

лізинг рухомого майна (верстати, устаткування, техніка);

лізинг нерухомого майна (будинку, спорудження та ін.).

За характером лізингових платежів розрізняють:

лізинг із грошовим платежем, у якому розрахунки лізингоодержувача злизингодателем виробляються в грошової форми;

лізинг з компенсаційним платежем, у якому лізингові платежі здійснюються товарами, зробленими нализингуемом устаткуванні, або шляхом надання зустрічних послуг. Поширений сільському господарстві і вуглевидобувної галузі;

лізинг зі змішаними платежами, у якому комбінуються грошові і компенсаційні платежі.

У виконанні вітчизняної літературі немає єдиної трактування лізингу як економічної категорії. Одні автори ототожнюють лізинг з довгострокової орендою машин і устаткування, інші — з різновидом кредиту, треті — з продажем на виплату.

І все-таки лізинг не можна ототожнювати з орендою.

По-перше, оренда передбачає двох суб'єктів відношенні, класичний лізинг — як мінімум трьох: виготовлювач — постачальник устаткування,покупатель-лизингодатель іпользователь-лизингополучатель. Найяскравіше відмінність договорів оренди - і лізингу проявляється у розв'язанні тих завдань відповідальності держави і переходу ризику. У договорі оренди орендодавець відповідає перед орендарем за невчасне надання майна у користування орендаря, за виявлені дефекти тощо.

У договорі ж лізингу відповідальність порушення умов договору (якість, невідповідність цілям користувача) зазвичай несе виготовлювач устаткування. Перед користувачем відповідає не власник устаткування, а виготовлювач, який взагалі є стороною договору лізингу. Ризик випадкової загибелі у договорі оренди несесобственник-арендодатель, у договорі лізингу, зазвичай, —пользователь-лизингополучатель. Усе свідчить у тому, що відсотковий вміст лізингу не тотожний змісту оренди, воно значно за межі звичайній оренди.

Деякі автори стверджують, що його присутність серед договорі лізингу опціону для придбання устаткуваннялизингополучателем дає підстави у тому, щоб кваліфікувати його як договір купівлі - продажу товару на виплату особливого типу.

Таке змішання має власний привід. Невипадково з'явилася проблемаотграничения дійсного лізингу від «липового». Лізинг справді, пов'язані з відносинами (і з договорами) купівлі-продажу. Устаткування закуповуєтьсялизингодателем і передається у користуваннялизингополучателю. Другий акт купівлі-продажу може відбутися після закінчення терміну лізингового договору, колилизингополучатель, володіючи опціоном чи ні нього, виявить бажання викупити устаткування в лізингодавця.Переплетение цих договорів і форми виплати лізингових платежів спонукають дослідників та законодавців країн розглядати лізинг як продаж із розстрочкою платежу. Але це теж представляється необгрунтованим. По-перше, справді, купівля-продаж в лізингу, зазвичай, присутній. Але це — специфічна купівля-продаж. Купує не користувач, ализингодатель за заявкою (можливо, без такою) реального чи потенційного користувача. По-друге, і це особливо важливо, за договором купівлі-продажу разом ізпотребительной вартістю ви купуєте право власності обладнання.Лизингополучатель ж є покупцем і з договору лізингу то здобуває лише право користування устаткуванням визначений термін, а право власності залишається позализингодателем. Як кажуть, в лізингової угоді відбувається поділ права власності на володіння (право володіння власністю) право використання (право господарського ведення, тобто. застосування об'єкта з метою добування доходу). За володіння цими правамилизингополучатель платить лізингової компанії лізингові платежі, розмір, форма і графік яких визначаються умовами лізингового договору.

Отже, лізинг включає відносини купівлі-продажу й стосунку оренди. Але стрижневим ставленням у ньому є специфічна кредитна операція.Лизингодатель купує майно у власність повну вартість, але з собі, а користувача, котра отримує і який використовує це, не оплачуючи його, а періодично перераховуючи при цьому відповідну плату. Отже, лізинг можна розглядати і як передачу майна у тимчасове користування за умов повернення, терміновості і платності — базові принципи кредитування, тобто. можна кваліфікувати як кредит в основний капітал. Тут, як й у кредиті, сходить роздвоєння капіталу накапитал-собственность і капітал - функцію. Додатково лізинг переплітається із кредитом ніяк, лізингова компанія набуває устаткування на позикові кошти. Виходить, як б подвійне кредитування. За формою організаціїссужаемой вартості лізинг схожа й на комерційний кредит. Проте між лізингом і кредитом є принципові розбіжності. У – перших що це стосується власності в угодах лізингу і комерційного кредиту. При комерційному кредитуванні з передачею товару одночасно передається право власності на об'єкт угоди.Приобретатель (позичальник) стає власником поставленого йому товару і боржником, оскільки оплата товару відстрочено у часі. При лізингу ж право власності, на об'єкт угоди зберігається зализингодателем, а володіння, і користування переходить долизингополучателю (>пользователю).За володіння цими правамилизингополучатель, як ми бачили і себе виробляє узгоджені лізингові платежі. Після закінчення терміна договору

Страница 1 из 4 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація