Реферати українською » Финансовые науки » Лізинговий ринок в Краснодарському краї


Реферат Лізинговий ринок в Краснодарському краї

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Зміст

Запровадження

1. Здійснення лізингової діяльності

1.1 Характеристика лізингових операцій

1.2 Умови реалізації лізингової діяльності

1.3 Лізингові компанії

1.4 Інтерес до лізингові послуги

2. Лізинг у Росії: проблеми і перспективи

2.1 Структура і склад ринку лізингу

2.2 Нові тенденції над ринком лізингу

2.3 Нові лізингові продукти

2.4 Перспективи лізингового ринку

3. Оцінка лізингових продуктів на фінансовому ринку Красноярського краю

3.1 Оцінка лізингових продуктів над ринком Красноярського краю

3.2 Тенденції розвитку лізингу в Красноярському краї

Укладання

Список використаної літератури

Додатка


Запровадження

Лізинг як особлива форма господарювання надає комплексне вплив на основні складові елементи виробничого процесу.

Лізинг ефективний при оперативному використанні досягнень науково-технічного прогресу, збільшенні масштабів діяльності, зниженні питомих витрат і інтенсифікації всього виробничого процесу.

Лізингові схеми придбання основних засобів гарні, і у плані оптимізації оподаткування підприємства. Нині, в багатьох підприємств Росії, особливо в експортерів, проблему, що з зрослої величиною оподаткування за причини високої рентабельності продукції. Та й взагалі, проблема мінімізації оподаткування, надто за умов дефіциту грошових ресурсів, як ніколи актуальна. У зв'язку з цим виникає потреба застосування деяких фінансових схем, дозволяють оптимізувати оподаткування прибутку на рамках чинного законодавства.

Один із можливостей зменшити прибуток до оподаткування є застосування лізингу. І тут підприємство, який взяв будь-якої предмет основних засобів в лізинг, може відносити усі витрати з фінансуванню цього через лізингові платежі на собівартість продукції. Так відсотки за лізингу будуть включені у собівартість і зменшать прибуток до оподаткування. З використанням кредиту придбання основних коштів, тільки відсотки у ній буде віднесено на собівартість, а погашення тіла кредиту здійснюватиметься з допомогою прибутку підприємства після оподаткування. До того ж списання всіх витрат за собівартість при лізингу дозволяє як зменшити оподатковуваний прибуток, а й зменшити суму податку майно.

Останні двох років значно зріс інтерес російських компаній, і державні органи до лізингу як засобу фінансування.

Більшість створених лізингових компаній перебувають у Москві й була центральною частини Росії. Обсяги лізингової діяльності поступово збільшуються, хоча досі залишаються невеликими.

Не скажеш, що лізинг - цілком нову поняття у Росії. Проте комерційний лізинг у Росії лише зароджується: перші лізингові компанії почали своєї діяльності на початку 1990-х. У період високої інфляції багато створювані компанії від фінансування за низькими відсоткових ставок, доступом до якому їм забезпечувала місцева адміністрація реалізації муніципальних проектів. Інші почали своєї діяльності як філії банків чи великих промислових груп, і займалися реалізацією лізингових договорів для свого засновника.

Останніми роками лізингові компанії почали отримувати від більше банківських кредитів реалізації своїх операцій та надавати лізингові послуги клієнтам, які є клієнтамибанка-учредителя, хоча у незначних обсягах.

Метою роботи є підставою оцінка лізингових продуктів на фінансовому ринку Красноярського краю.

Практична значимість проведених у роботі досліджень, і розроблених заходів, полягає у можливості їх застосування в лізингових компаніях підвищення своєї діяльності.

Теоретичною основою написання роботи послужили законодавчі і нормативні документи, публікації у періодичної преси з питань лізингу.


1. Здійснення лізингової діяльності

1.1 Характеристика лізингових операцій

З усіх угод, що на даний час укладають російські лізингові компанії, угоди фінансової оренди (лізингу) є переважати. Одна чи дві компанії уклали як експеримент договори поворотного лізингу, але далі цього пішло, оскільки такі договори можуть зіштовхнуться з вадами оподаткування. На початку 1990-х рр. до появи перших тих нормативних документів, регулюючих лізингові угоди, компанії почали своєї діяльності з договорів придбання обладнання кредиту із умовою розстрочки платежу.

Майже всі угоди про лізингу містять положення про передачі майнализингополучателю після закінчення термін дії лізингового договору на мінімальну плату або його придбання по залишкової вартості. Тільки кількакомпаний-респондентов повідомили у тому, що вони уклали договори, що передбачають повернення майнализингодателю після закінчення термін дії договору. Усі одностайно відзначили слабке розвиток вторинного ринкуоборудования[1].

Однією з стримуючих чинників повторної здачі в лізинг устаткуваннялизингодателем у разі неплатежів лізингоодержувача є дане Цивільним Кодексом РФ суворе визначення фінансового лізингу як тристоронньої угоди, учасниками якої є постачальник,лизингодатель ілизингополучатель. Виходячи з цього визначення,лизингодатель немає права здати повторно в лізинг устаткування, що було повернуто йому за закінченні договору фінансового лізингу, позаяк у угоді нічого очікувати брати участь постачальник. Проте, компанії знайшли виходу із цього становища, створюючи дочірніми компаніями, що виступатимуть у ролі постачальника у разі повторного лізингу вже що у користуванні устаткування.

Майже всі лізингові компанії враховуютьсдаваемое в лізинг устаткування своєму балансі і нараховують нею амортизацію. Переваги такої схеми залежить відследующем[2]:

- Що стосується, якщо устаткування слід за балансі лізингодавця, може нараховувати амортизацію цього устаткування, що у своє чергу знижує показник прибутків і, отже, розмір прибуток. Інакше в лізингодавця було б високий показник прибутку, з одного боку, та невелика сума цих витрат, які можна було б вичитати із прибутку до оподаткування, з іншого.

- Такий стан також вигідно для лізингоодержувача, оскільки, якби устаткування стояло його балансі,лизингополучатель був би сплачувати податок на майно. Звісно,лизингодатель відшкодовує суму через лізингові платежі, але лізингові платежів до обсязі ставляться на собівартість продукції лізингоодержувача.

- Це захищає право власності лізингодавця у разі неплатежів.

1.2 Умови реалізації лізингової діяльності

Представники більшості лізингових компаній відзначають, що вони розвиваються, попри стан законодавчої та нормативної бази щодо лізингу. Хоча законодавство, що регулює лізинг, на думку, залишає бажати кращого, тим щонайменше воно є досить повну нормативну базу належала для розширення обсягу лізингових операцій.

Майже всі одностайно погодились з тим, що довгоочікуваний Закон про лізинг у його справжньої редакції мало що може допомогти своєї діяльності, а ухвалення закону, що суперечить Цивільному Кодексу (де подано визначення фінансової оренди (лізингу)), ускладнити їхнє місце і утруднити їх роботу. Лізингові компанії також стурбовані запропонованим проект Податкового Кодексу і дуже бояться втратити тих відносні переваги, що на даний час має лізинг проти банківським кредитуванням.

Директори лізингових компаній називали майже ідентичний перелік труднощів, із якими стикаються компанії і який перераховані нижчий за порядку спадузначимости[3]:

1) Необхідність дешевшого, довгострокового фінансування

2)Неясние норми оподаткування

3) Необхідність кращого способу перебування надійних клієнтів. Директори лізингових компанії висловили побажання зі створення служби, яка б упорядкуванням рейтингу кредитоспроможності російський компаній.

4) Необхідність надійнішою захисту правий і інтересів лізингодавця у разі неплатежів; Судову процедуру для повернення власності є надто тривалої.

5) Складні і тривалі митні процедури

6) Загальна непоінформованість потенційних клієнтів переваги лізингу як засобу фінансування придбання нового устаткування

7) Відсутність вторинного ринку устаткування

8)Слаборазвитая економіка, політична нестабільність і валютна криза неплатежів (макроекономічні чинники).

Думки представниками різних лізингових компаній про спільний економічному кліматі у розвиток лізингу у Росії багато в чому збігаються.

Під час опитування майже всі директора лізингових компаній назвали найбільшою проблемою «дороге» фінансування. Лізингові компанії, тісно пов'язані з банками, отримують фінансування відбанка-учредителя, зазвичай з кожної угоді окремо.

Лізингові компанії, які мають міцні зв'язки із муніципалітетом чи котрі частково належать муніципалітету, може бути кредити із засобів місцевих бюджетів відсотковою ставкою в значно нижчі від ставки рефінансування Центрального Банку, що у березні 1998 р. становила 30 відсотків.

Хоча це джерело фінансування є величезною перевагою, директора кількох лізингових компаній вважають, що державні кошти міського бюджету ненадійні, і найшвидше рано чи пізно це джерело вичерпається. Коли надходження коштів припиниться, у муніципальних лізингових компаній може відповідних фінансових і управлінських механізмів для успішної реалізації лізингових угод, фінансованих банківськими кредитами з комерційною відсотковою ставкою в.

Переваги лізингу дляпредприятия-лизингополучателя

- Зниження потреб у власному капіталі - угода повністю фінансуєтьсялизингодателем.

- Доступність коштів - лізинг то, можливо із єдиним джерелом коштів на фірм, ще мають ділової історії достатніх активів задля забезпечення застави.

- Гнучкість системи платежів - адаптація платежів до можливого руху коштів користувача.

-Ускоренная амортизація об'єкта лізингу - розширюється можливість оперативного відновлення застарілого устаткування, зниження оподатковуваного прибутку.

- Чинник часу - термін лізингу то, можливо значно більше терміну кредиту, нерівномірність різночасних витрат і надходжень коштів.

- Податкові пільги, державну підтримку - зменшення оподатковуваного прибутку, зниження мит та підвищенням податків за операціями міжнародного лізингу.

- Збільшення виробничого потенціалу.

- Удосконалення технології виробництва.

- Зниження ризику під час освоєння нову продукцію - у разі недостатнього попиту є можливість повернути взяте у найм майнолизингодателю.

Переваги лізингу для лізингодавця

- Безпека угоди - право власності на актив залишається позализингодателем.

- Узгодженість витрат - витрати і від інвестицій йдуть паралельно.

- Чітка визначеність лізингових платежів.

- Зменшення негативним наслідкам коливання кон'юнктури ринку - встановлюються довгострокові відносини з користувачем і щодо стабільні лізингові платежі.

- Можливість використання податкових пільг.

Переваги лізингу для продавця (виробника) майна

- Проведення активного маркетингу

- Встановлення зворотний зв'язок - оперативне виявлення конструктивних недоліків устаткування.

- Зняття ризиків неплатежів - оплату і гарантії перебирає лізингова компанія.

- Засіб ефективної реклами.

- Підвищення попиту допоміжне устаткування.

- Прискорення темпів відновлення випущеної моделі.

- Зменшення негативним наслідкам коливання кон'юнктури ринку

1.3 Лізингові компанії

Усі Російські лізингові компанії можна розділити втричі основні категорії:

>1)компании, створені банками;

2) компанії, підтримуваних місцевої адміністрацією;

>3)компании, створені при міністерствах і фінансуються з федерального бюджету.

Майже всі компанії зі перелічених трьох категорій невеликі зі статутним капіталом, зазвичай, нижче, ніж 50 тис. доларів.

До четвертої категорії віднесено лізингові компанії, фінансовані іноземних компаній і мають статусу юридичної обличчя на відповідність до Російським законодавством.

Разом взяті, ці чотири групи утворюють категорію лізинговихкомпаний-резидентов.

У цьому звіті представлена інформація лише перші трьох категоріях лізингових компаній.

Найбільш багатообіцяючими та перспективними видаються ті лізингові компанії, що їх стоять банки. Ці компанії мали змогу займатися лізингової банківською діяльністю та реалізовувати лізингові договори в сприятливі умови, оскільки більшу частину їх перших лізингових контрактів укладали угоди щодо постачання устаткування своїмбанкам-учредителям та його регіональним відділенням. З іншого боку, компанії мають доступом до банківському капіталу і, зазвичай, перебувають під контролембанка-учредителя. Такі компанії зосереджені на обслуговуваннібанка-учредителя та її корпоративних клієнтів, і лише малесенької відсоток із їхнього діяльності припадає на клієнтів ззовні.

Друга ж група, муніципальні лізингові компанії, потрібно було фінансування, прямо пов'язаний із муніципальним бюджетом. Щойно отримання пільгового кредитування і муніципальних гарантій виявиться неможливим, цю групу, швидше за все, стане перед жорсткої конкуренцією із боку інших лізингових компаній. Обидві компанії, представлені у цій групі, знижують цей ризик через диверсифікацію своєї роботи і пошуку додаткові джерела фінансування.

Лізингові компанії, фінансуються з федерального бюджету, є менш перспективними. Ці компанії зазвичай служать інтересам своїх промислових конгломератів чи урядового міністерства, яку вартість поставки устаткування за договором лізингу всім підприємствам незалежно від своїх рентабельності. Наприклад, лізингова компанія «>Лизингуголь», одне з найбільших російських лізингових компаній, займається поставкою устаткування лише вуглевидобувної індустрії, яка переживала нині фінансовітрудности[4].

І тільки одиниці з заснованих іноземними фірмами лізингових компаній почали здійснення операцій біля Росії. AT&T відкрилаCapita Corporation CIS, що займається лізингом телекомунікаційного та інших видів обладнання Росії.Hewlett Packard і Xerox був створений тільки Росії лізингові компанії, цілком їм належать. Дерек Блюм, юрист московського представництва компаніїCoudert Brothers, повідомив, що тільки одиниці зі ста найбільших лізингових компаній світу мають серйозні наміри відкрити свої представництва у Росії недалекому майбутньому. Хоча відділ по інвестиційної політики при Міністерстві економіки та свідчить, що іноземним лізинговим компаніям було видано 40 ліцензій, більшість їх, швидше за все, отримано за проведення одноразовою угоди. Невизначеність, що з Законом про лізинг і проект Податкового Кодексу, які є перебуває на розгляді Думі, можливо, у якійсь мірі нерішучість головних закордонних лізингових компаній у створенні постійних представництв у Росії.

1.4 Інтерес до лізингові послуги

Інтерес до лізингові послуг у час дуже високий у зв'язку з тим, потреби в про модернізацію й реструктуризації в російських компаній досить високі, а доступні фінансові механізми обмежені. Тоді як, директора лізингових компаній у неформальній обстановці розкривають свою впевненість, що конкуренція над ринком лізингових послуг слабка, оскільки попит на лізингові послуги значно перевищує пропозицію. Проте проблема залежить від перебування клієнтів, мають стійке фінансове становище, які надійнимилизингополучателями. Відсутність достовірну інформацію фінансове становище потенційного лізингоодержувача із єдиною метою прогнозування його кредитоспроможності, і навіть макроекономічна невизначеність ускладнюють ситуацію.

Однією з показників те, що попит на лізингові послуги невдоволений, є також те, що тільки одне з які у цьому звіті лізингових компаній проводить рекламні кампанії, пропонуючи свої послуги, тоді, як обсяг угод всіх лізингових компаній зростає. Багато компаній немає відділу маркетингу й у управління продажами покладаються лише з кількох людей.

Два ключові чинники впливають для підвищення попиту лізингові послуги:

- Можливість віднесення лізингових платежів до обсязі на собівартість продукції, тоді як відсотки за кредитах не дозволяється вносити у собівартість продукції.

-Ускоренная амортизація лізингового устаткування, веде до знижувати податки з прибутку й податку майно.

Ці дві чинника забезпечують потужні податкові стимули на підтримку зародження лізингової індустрії.

Оскільки статистичні даних про лізингу у Росії дуже жалюгідні, оцінки ринку є умоглядними. Потенційний обсяг ринку лізингових послуг вимірюється нижче з урахуванням наступних відносних показників:

- частка у загальному обсязі капіталовкладень,

- частка у загальному обсязі імпорту основних засобів,

- частка у обсязі банківського кредитування.

У країнах, є Членами Організації Європейського Співпраці і Розвитку, зазвичай 20 - 30 відсотків капіталовкладень фінансується через механізм лізингу.

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація