Реферат Фінансове планування

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Зміст

Варіант 10

1. Джерела формування обігових коштів і їх поповнення; власні і прирівняні до них кошти (стійкі пасиви); позикові кошти; розрахунок потреби у кредиті, аналіз кредитоспроможності підприємства

2. Фінансове планування для підприємства. Сутність і характеристика фінансового розділу бізнес-плану

Завдання

Список використаних джерел


1. Джерела формування обігових коштів і їх поповнення; власні і прирівняні до них кошти (стійкі пасиви); позикові кошти; розрахунок потреби у кредиті, аналіз кредитоспроможності підприємства

 

Оборотні кошти є кошти, інвестовані підприємством в поточні активи. Вони забезпечують весь цикл виробництва та реалізації продукції з заготівлі сировини, матеріалів до реалізації готових виробів. По материально-вещественному ознакою у складі оборотних засобів включаються оборотні виробничі фонди й фонди звернення.

До оборотним виробничим фондам ставляться виробничі запаси (сировину, матеріали, паливо, тара, запчастини, малоцінні і быстроизнашивающиеся предмети, напівфабрикати, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів). Вони приймають однократне що у господарському процесі голосування та повністю переносять свою вартість на виготовлений продукт протягом виробничого циклу.

Поруч із оборотними виробничими фондами підприємства вже повинні розташовувати і фондами звернення до вигляді готової своєї продукції складі, товарів відвантажених, коштів, короткострокових цінних паперів, дебіторську заборгованість та інші поточних активів. Обов'язкове відшкодування цих коштів з виручки від продукції після кожного виробничого циклу створює економічну основу для включення оборотних виробничих фондів та звернення до єдину категорію оборотних засобів.

У процесі виробництва та реалізації його оборотні кошти роблять безперервний кругообіг, рухаючись зі сфери звернення до сферу виробництва та назад, приймаючи послідовно форму фондів обігу євро і оборотних виробничих фондів. Будь-яка підприємницька діяльність починається із певною суми коштів, яка за придбанні сировини, матеріалів перетворюється на виробничі запаси, тобто переходить з стадії звернення до сферу виробництва.

На стадії виробництва його оборотні кошти приймають форму напівфабрикатів і незавершеного виробництва, знаходиться в робочих місць, окремих переходах технологічного процесу, цехових складах.

У завершальній стадії кругообігу створена продукція надходить складу готових виробів, потім відвантажується покупцю. Через війну реалізації готової продукції (робіт, послуг) спрямовані на них його оборотні кошти повністю відшкодовуються з виручки від і повертаються зі своєю вихідної грошової форми. Тим самим було з'являється можливість виробляти чергові вкладення ресурсів при наступних циклах кругообігу коштів. Уповільнення кругообігу коштів, надмірне накопичення їх у одній зі стадій кругообігу веде до їх зниження темпів підприємницької діяльності, створює в підприємств складнощі у фінансуванні витрат.

Тож якщо підприємство нагромадило великі запаси сировини, матеріалів, йому може вистачити оборотних засобів до створення необхідних запасів незавершеного виробництва, готової продукції. При великих заделах незавершеного виробництва підприємству або нічого відвантажувати покупцям, або нічим буде розраховуватися з постачальниками.

Одночасно, якщо фактичне наявність оборотних виробничих фондів та звернення менше, ніж потреба у них, то підприємство не забезпечує запланований випуск і продукції, що також призводить до зниження в його платоспроможність і втрати фінансової стійкості. Лише безупинно рухаючись, змінюючи одну форму в іншу, його оборотні кошти виконують своє основне призначення. Водночас функціонують усім стадіях паралельно у часі, що забезпечує безперервність процесу виробництва та реалізації продукції (робіт, послуг).

Отже, кругообіг оборотних засобів є частиною безперервного потоку господарських операцій. Купівля сировини, матеріалів та інших товарно-матеріальних цінностей призводить до збільшення виробничих запасів та кредиторської заборгованості; у процесі виробництва збільшуються залишки незавершеного виробництва, напівфабрикатів, готової продукції; реалізація товарів (робіт, послуг) веде до зростання дебіторську заборгованість, коштів на рахунках банку, і до каси підприємства. Цей цикл операцій багаторазово повторюється і зводиться до грошових надходженням і платежах. Період, протягом якого його оборотні кошти роблять кругообіг від закупівлі сировини до продажу готової продукції, характеризує їх оборотність.

Проте обсяг витрачених у виробництві тих матеріальних цінностей з сумою оборотних засобів не збігаються. На відміну від предметно-вещественного складу поточних активів, його оборотні кошти не витрачаються, а авансируются та міняючи свою форму, повертаються після одного обороту, аби взяти наступний.

Отже, величина оборотних засобів залежить тільки від обсягу витрачених у виробництві цінностей, а й від швидкості оборотності авансируемых у яких коштів. Чим менший тривалість цього обороту, то вище фінансова стійкість підприємства, оскільки высвобождаемые внаслідок прискорення оборотності оборотних засобів кошти є додатковим внутрішнім джерелом подальших інвестицій й дозволяють успішно виконувати платіжні зобов'язання.

Тому основним завданням фінансового менеджменту для підприємства є мінімізація оборотних засобів, оскільки вивільнені кошти може бути інвестовано в альтернативний проект (наприклад, придбання ліквідних цінних паперів чи розміщення вільних коштів у банку під відсоток та інших.). З іншого боку, мінімальне вкладення капіталу оборотні фонди знижує витрати й ризики, пов'язані зі збереженням, зносом, пристрітом протягом тривалого, зменшенням реальну вартість дебіторську заборгованість і надходження коштів у з інфляцією. Виконання цього завдання можна досягнути при раціональної організації обігових коштів і розробці заходів із прискоренню їх оборотності.

Організація оборотних засобів включає наступний комплекс заходів: визначення планової потреби у них же в цілому в підприємству і з окремих елементах оборотних активів, раціональне розміщення за сферами виробництва та звернення, вибір системи фінансування, контролю над фактичним станом і ефективністю використання.

У практиці планування, обліку, і аналізу його оборотні кошти класифікуються:

1) по функціональному призначенню з урахуванням особливостей їхньої участі у процесі виробництва та реалізації продукції розрізняють кошти, спрямовані на оборотні виробничі фонди й фонди звернення. Такий поділ оборотних засобів необхідне обліку, і аналізу час перебування обігових коштів у сфері виробництва та звернення. Чим більший оборотних засобів обслуговує сферу виробництва, а в ній - цикл виробництва (за відсутності наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей), то ефективніший їх використовують. Формування раціональної структури оборотних засобів за сферами виробництва та звернення забезпечує безперервність загального циклу перетворення окремих частин активів з речовинної форми в грошову, і навпаки. Це впливає швидкість обороту капіталу, його величину, фінансову стабільність підприємства, і навіть до рівня витрат, пов'язаних із сенсом окремих елементів поточних активів;

2) на засадах організації та планування його оборотні кошти поділяються на нормируемые і ненормируемые. Угруповання обігових коштів у тому випадку полягає в воспроизводственной концепції оборотних активів. У виконанні вітчизняної практиці прийнято вважати, що у постійному обороті кожної фірми має перебувати необхідні розміри виробничих запасів, заділи незавершеного виробництва, запаси готової продукції. Саме це активи підлягають нормуванню, інші елементи оборотних засобів ставляться до ненормируемым (кошти на розрахунках, дебіторська заборгованість, кошти рахунках банку). Проте норм за цими елементам оборотних засобів значить, що й розміри штрафів можуть змінюватися довільно і стоїть контроль. Через специфіки форм, швидкість руху, закономірностей їх виникненню виникають труднощі у розрахунку їх планової потреби, а управління здійснюється іншими засобами і методами. Так, фірми визначають оптимальне наявність коштів на рахунках і банку, контролюють дотримання лімітів наявності грошей до касі, планують потоки коштів, включаючи їх чи надходження, розміщення та витрачання. Особливу увагу приділяють управлінню дебіторської та внутрішньої кредиторської заборгованістю. З іншого боку, діючий порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему економічних санкції з боку держави над зростання неплатежів;

3) залежно від рівня ліквідності (швидкості перетворення на кошти) його оборотні кошти поділяються: на абсолютно ліквідні (кошти рахунках банку, до каси, короткострокові фінансові вкладення); швидко реалізовані активи (товари відвантажені, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи); повільно реалізовані активи (виробничі запаси).

Класифікація оборотних засобів за рівнем їхньої ліквідності характеризує якість коштів підприємств, що у обороті, і відданість забезпечує виявлення тих поточних активів, реалізація яких є малоймовірною. У цьому треба врахувати, що розподіл оборотних засобів на швидко реалізовані поволі реалізовані перестав бути абсолютним і від конкретної реальну ситуацію, що складається кожний період роботи підприємства. У практиці можна скласти ситуація, коли залишки готових виробів складі реалізуються швидше, ніж настануть терміни погашення дебіторську заборгованість. Тож кожного підприємства міста і для окремого періоду є власна індивідуальна угруповання поточних активів за рівнем ліквідності;

4) за рівнем ризику вкладень капіталу розрізняють його оборотні кошти:

- з мінімальним ризиком вкладень (кошти, короткострокові фінансові вкладення);

- малим ризиком вкладень (дебіторська заборгованість, крім сумнівною, виробничі запаси, залишки готової продукції, товарів з відрахуванням не було попиту);

- із середнім ризиком вкладень (незавершене виробництво, малоцінні і быстроизнашивающиеся предмети);

- з великим ризиком вкладень капіталу (залежані виробничі запаси, сумнівна дебіторська заборгованість, наднормативні залишки незавершеного виробництва, залишки готової продукції, не користується попитом, та інших.).

Основним чинником, визначальним рівень ризику вкладення капіталу його оборотні кошти, є ліквідність поточних активів. Накопичені оцінки можливості бути реалізованим тих чи інших видів оборотних активів дозволяють визначити ймовірність ризику капіталовкладень у них коштів. Ефективне управління ліквідністю передбачає раціональне розміщення капіталу активах підприємств, зниження частки поточних активів із високим і середній ступенем ризику;

5) за різними джерелами формування та фінансування його оборотні кошти поділяються за власні і позикові. Така класифікація визначає джерела походження і форми надання підприємству обігових коштів у постійне або тимчасове користування.

Власні кошти постійно перебувають у розпорядженні підприємства. Вони забезпечують майнову і оперативну самостійність підприємств, фінансову стабільність і становище на фінансовому ринку. Підприємство проти неї їх продати, передати іншим суб'єктам господарювання, інвестувати у цінних паперів. Джерелами формування власних оборотних засобів є статутний капітал, резервний фонд, накопичений прибуток і прирівняні до власним ресурси (стійкі пасиви).

Заемные кошти покривають тимчасову додаткову потреба у фінансових ресурсів годі. Їх залучення зумовлено характером виробництва та розрахунково-платіжних відносин. До запозиченим засобам ставляться: банківські і комерційні кредити, до податкового кредиту, тимчасова відстрочка податкові платежі, позики, і навіть такі альтернативні форми залучення позикових коштів, як факторинг франчайзинг, стягнення податків із дебіторів.

Усі форми власної родини та позикового капіталу мають свою ціну, яку треба враховувати під час виборі джерела фінансування оборотних засобів. Так, ціна позикового капіталу дорівнює відсоткової ставці користування ссудой чи прибутку, выплачиваемому по цінних паперів. Її рівень впливає розмір понесених підприємством витрат і вкриваю його кінцеві фінансові результати. У той самий час ціну має й викохує власний капітал. Вона визначається величиною доходу, виплачуваного акціонерам як компенсації використання їх інвестицій. Тому важливою завданням організації оборотних засобів для підприємства є здійснення багатоваріантних розрахунків визначення джерел їх фінансування з погляду вигідності залучення власності і позикового капіталу.

Формування раціональної структури обігового капіталу можна досягнути шляхом визначення обгрунтованого величини кожного елемента обігових коштів і обсягу загалом підприємству з урахуванням фактичних потреб виробництва.

Банківський кредит - рух позичкового капіталу, наданого банками в борг за плату у тимчасове користування. Він висловлює економічних відносин між кредиторами (банками) і кредитополучателями (позичальниками), як останніх виступають підприємства, організації, інші банки, підприємці, громадяни тощо. буд. Існує безліч видів банківських кредитів, їх класифікація здійснюється за різним ознаками.

По термінів і об'єктах кредитування кредити поділяють на короткострокові і довгострокові. До короткотерміновим ставляться кредити, надані на мети, пов'язані зі створенням і рухом поточних активів, без обмеження з терміну, і навіть інші кредити, надані терміном до 12 місяців включно, крім кредитів, наданих на мети, пов'язані зі створенням і рухом довгострокових активів; до довготермінових кредитів ставляться кредити, надані на мети, пов'язані зі створенням і рухом довгострокових активів, без обмеження з терміну, і навіть інші кредити, надані терміном понад 12 місяців, крім кредитів, наданих на мети, пов'язані зі створенням і рухом поточних активів.

З урахуванням призначення кредити поділяють на виробничі - для і розподілу продуктів і споживчі, надані кінцевого споживача, і навіть кредити - у сфері виробництва та звернення.

Залежно від форми надання розрізняють кредити, видані по кредитної лінії на; овердрафту, по счету-контокорренту.

З погляду особливостей надання можна назвати кредити консорциальные, як кредитних карток, факторинг, лізинг та інших.

За методами погашення - термінові, відстрочені, прострочені, достроково погашаемые.

По валюті видачі бувають кредити - у іноземній і національній валюті; видані готівковим і безготівковим шляхом тощо. буд.

Організація кредитування як короткострокового, і довгострокового включає низку обов'язкових умов:

1) кредит, зазвичай, може бути прямим: банк - кредитополучатель, тобто непряме банківське кредитування через посередника обмежується;

2) обов'язкове дотримання принципів кредитування: повернення, терміновості, цільового характеру, платності, забезпеченості кредиту;

3) використання правової форми відносин: кредитний договір (угоду) між кредитором і кредитополучателем;

4) надання кредиту на грошової форми;

5) обов'язкову оцінку правоздатності і платоспроможності кредитополучателя перед видачею кредиту;

6) визначення способів забезпечення виконання зобов'язань кредитополучателем за кредитами перед банком (заставу майна, і майнові права, поручництво і гарантії, заставу валюти, депозитів, цінних паперів тощо. п.);

7) відкриття надання кредиту відповідних рахунків;

8) визначення процедури кредитування інструкціями, правилами, положеннями, рекомендаціями Національного банку України Республіки Білорусь у, внутрішніми правилами банку (кредитора) та умовами кредитного договору.

Для одержання кредиту предприятие-кредитополучатель до укладення кредитної договору представляє до банку бухгалтерську звітність за звітний період, певний банком; копії договорів (контрактів) на підтвердження кредитних угод, вихідні даних про необхідному кредиті (цільове призначення, розмір, гадані способи забезпечення виконання зобов'язань) та інші на розсуд банку документи. Кредитополучатель - юридична особа, поточний (розрахунковий) рахунок якого відкрито іншому банку, до зазначеного переліку документів додатково зобов'язаний уявити копії установчих документів; копію документа про державної реєстрації речових; картку

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація