Реферат Іноземні інвестиції

Зміст

1. Характеристика державні й приватні іноземних інвестицій

2. Фінансові методи стимулювання імпорту іноземного капіталу

Література

 


 

1. Характеристика державні й приватні іноземних інвестицій

У узагальненому плані поняття «інвестиція» означає довгострокове вкладення капіталу, коштів у будь-які підприємства, організації, довгострокові нові проекти та т.д. з метою добування прибутку. Іноземні інвестиції – всі види майнових і інтелектуальних цінностей, вкладені іноземними інвесторами в об'єкти підприємницької та інших видів діяльність у цілях одержання прибутку. У законі РФ «Про іноземних інвестицій» (1999) іноземна інвестиція окреслюється «вкладення іноземного капіталу об'єкт підприємницької діяльності біля РФ як об'єктів цивільних прав за умови, що це об'єкти не вилучити з обігу до».

Розрізняють державні та приватні іноземні інвестиції.

Державні інвестиції – це позики й кредити, які одна держава чи група держав (наприклад, Організація Економічного Співробітництва та розвитку) надають інших держав. До них належать державними участі у капіталі змішаних підприємств, і навіть інвестиції державних підприємств та фінансових інститутів. Під державними фінансовими інститутами слід розуміти як установи, безпосередньо контрольовані державою, а й міжнародних організацій, такі як ЄБРР й Світового банку. Кошти міжнародних інститутів слід вважати державними.

Страны-инвесторы отримують вищу середню прибуток інвестицій, оскільки вкладають в прибутковіші галузі по закордонах, використовують там дешевшу кваліфіковану робочої сили, експортують туди кошти праці, але здійснитися цим уповільнюючи темпи економічного зростання і розвитку своєї країни. Іноземні на інвестиції та міграція робочої сили в є сучасними формами переміщення трудових ресурсів немає і коштів. Причиною міграції робочої сили в є рівень зарплати, який впливають економічного розвитку країни, її природні, історичні і національні особливості, соціальні умови. Страна-экспортер капіталу сприяє міграції робочої сили з своєї країни й створює додаткові робочі місця у стране-импортере, використовуючи її дешевий кваліфікований трудовий потенціал.

Поступающие інвестиції спочатку є поштовхом до економічного розвитку країни-імпортера, сприяючи зростанню виробничих можливостей країни й поліпшуючи її демографічну обстановку. Проте, вступники сучасна техніка й технологія мають завищену ціну, оскільки де вони найновіші, досить період які у стране-экспортере. Використовуючи іноземний капітал, важко стати лідером на світовому ринку. Іноземні інвестиції, які під гарантією уряду, часто використовуються неефективно. Страна-реципиент повинен мати чітку державної політики стосовно інвестицій.

Державні іноземні інвестиції здійснюються у національні інтереси, тому отримання прибутку який завжди є основним їх метою.

Можна виділити мети, що державні іноземні фінансові інститути, інвестують кошти на Росії:

- просування товарів національних виробників російський ринок;

- допомогу національним компаніям, котрі хочуть інвестувати кошти на Росії, включаючи збирати інформацію, виконання функцій маркетингу, що у проектах, пробне (чи венчурное) фінансування;

- "прив'язка" певних кластерів російської промисловості до відповідним галузям національної економіки; розвиток двостороннього економічного співробітництва в загалом.

Просування товарів "своїх" виробників російський ринок часто здійснюється з допомогою надання кредитів на закупівлю цих товарів. Такі кредити звичайно перераховуються з цього приводу позичальника, а видаються як кредитної лінії на. У цьому позичальник неспроможна використовувати ці грошей будь-які інші цілі, власне, неспроможна з ними поводитись. Проте й разі надання засобів у безпосереднє розпорядження позичальника, іноземний кредитор встановлює жорсткий право їх витрачанням.

Зазвичай кредитор прагне, щоб частину витрат було покрито самим позичальником чи профінансовано з джерел. І тут фірми країни-кредитора отримують більше, що було витрачено державою про надання кредиту.

Державні кредити використовують як метод конкурентної боротьби - наприклад, внаслідок кредиту Ексімбанку США перевищив на закупівлю американської важкої техніки була зірвано угода з купівлі такої техніки в японської фірми Comatsu.

Стратегічна мета іноземних державних фінансових установ - включити російське ринкове простір до сфери інтересів національних компаній. Зарубіжні державні банки та інші фінансові інститути надають багатосторонню допомогу своїм фірмам при проникненні російський ринок та інвестування коштів у російську економіку.

Така допомогу здійснюється за наступних напрямах:

- що у проектах, здійснюваних приватними інвесторами;

- збирати інформацію про російських виробниках, фінансових інститутах, правових нормах тощо.;

- пошук і освоєння аналіз проектів, які б зацікавити національним (тобто. закордонним) інвесторам;

- взяття він ризику по "розкрутці" подібних проектів; тобто. державний банк може гарантувати вкладені у початковій стадії проекту приватним інвестором кошти, або банк самостійно бере участь у проекті, а разі успіху привертає до нього приватні компанії;

- політичний і економічний тиск за російські владні структури у сфері "своїх" компаній.

ЄБРР реалізує програму створити мережу регіональних венчурних фондів, які займатимуться інвестуванням до російських підприємства. Надалі планується залучення приватних інвесторів до проектів, реализуемым венчурними фондами.

У групі тих областях, де технологічне відставання Росії досить сильно, використання технологій, принесених іноземним капіталом, сприяє розвитку економіки.

Державні іноземні фінансові інститути реалізують програми в розвитку інфраструктури у Росії (включаючи кошти комунікацій, фінансові структури, біржі тощо.). Один із цілей цих програм - створення умов іноземного капіталу.

Під приватними розуміються інвестиції, які проводять приватні економічні суб'єкти (приватні підприємства, банки, окремі громадяни тощо.) однієї країни у економіку інший. Сучасні інвестиційні зв'язку й потоки настільки складні, і різноманітні, що нерідко потоки державні й приватні інвестицій тісно переплітаються між собою.

Приватні інвестиції, які включають прямі, портфельні, кредитні інші види, здійснюються власниками капіталу, що роблять довгострокові вкладення засобів у галузі для одержання максимального прибутку.

По співвідношенню прямих і портфельних інвестицій визначається роль і значення іноземного капіталу економіці країни.

Прямі приватних інвестицій представляють вкладення у закордонні підприємства, які у на відміну від портфельних, дають підстави інвестору контролювати діяльність підприємств із іноземним капіталом, зокрема спільних підприємств.

Портфельные інвестиції вступають у країну шляхом продажу цінних паперів через фінансові інститути, фонди, експортні агентства, банки. У страну-реципиент підприємницький капітал вступає у формі позичок, кредитів, грантів.

Виробляючи інвестиції у Росії іноземні компанії та банки можуть переслідувати такі цілі:

1) Одержання високої норми прибутку під час створення виробництв з випуску продукції, яка дефіцитна у Росії, чи ціни на всі що у Росії значно вища світових.

2) Використання факторів виробництва, ціна що у Росії нижче світової: порівняно дешева (але кваліфікована) робоча сила, низька ціна деяких видів сировини.

3) Використання порівняно багатих родовищ з корисними копалинами інших природних ресурсів, розробка що у Росії дешевші, ніж у сусідніх країнах, чи доступом до що у інших країнах утруднений.

4) Вбудовування російських підприємств у технологічні ланцюжка іноземних ФПГ, які зазвичай досягається купівлею російських постачальників сировинних ресурсів немає і напівфабрикатів.

5) Купівля потенційно ефективних російських підприємств (зазвичай експортно-орієнтованих) за ціною для одержання високого прибутку після обмежених інвестицій у створення збуту, проведення маркетингу та реструктуризації номенклатури готової продукції.

6) Просування російський ринок своєї продукції: створення торговельно-збутовий мережі, складальних виробництв, сервісних підприємств, просування своїх стандартів російському ринку. До інвестиціям подібного типу підштовхують і високі митні збори.

7) Використання морально застарілого чи екологічно шкідливого устаткування, яку практично неможливо змогли ефективно використати в розвинених країн. Випуск застарілої продукції, технологія виробництва якої добре відпрацьована.

8) Інвестування коштів російського походження під виглядом, щоб мати більші можливості за захистом капіталу від дій влади.

Однією з поширених форм інвестування на російську економіку - створення виробничих спільних підприємств (СП). Пряме інвестування до російських підприємства, зазвичай, найефективніше у межах програми з їх корінний реконструкції. Виконання такої програми вимагає великих витрат. Інвестування для реалізації приватних проектів або заради виконання окремих проблем можуть призвести до того що, що підуть на "латання дірок". Тому, за реалізації таких проектів є сенс інвестувати над саме підприємство, а спеціально створену біля нього структуру.

Більшість російських промислових підприємств мають збаламучену фінансове ситуацію і застарілу структуру. Спільне підприємство дозволяє "відгородити" окремим юридичною особою виконання будь-якого проекту (наприклад, модернізація частини устаткування чи промисловість нових видів продукції) проблеми основного виробництва. Отже, створюється зв'язка "респектабельне СП" - "відчуває труднощі завод", з допомогою якої підприємство може працюватиме, як в специфічних умовах російського ринку (у якому діє основна виробнича структура), і виходити на іноземний ринок та створювати звичні іноземних партнерів умови роботи (над цим працює СП).

З іншого боку, спільне підприємство і дозволяє керівництву російської сторони не було за збереження своїх місць у рамках старої структури та одночасно впровадитися до нової економіки".

Багато іноземні компанії до роботи російському ринку створюють дочірні структури. Це дозволяє компанії не мати безпосередньо справу з "своєрідним" російським ринком, і будувати відносини з дочірньою фірмою на звичної для західного бізнесу основі.

Іноземні можуть видавати кошти російським фірмам, а й владі. Оскільки місцеві адміністрації який завжди мають достатніми валютними коштів повернення кредиту, такі угоди можуть полягати на бартерних засадах.

У цілому нині, методи застосовувані іноземними інвесторами при вкладення коштів визначаються тим, що "іноземний капітал прагне:

- контролювати використання вкладених коштів (контролювати структури, у яких було вкладено гроші) й за можливості, застрахувати їхнього капіталу від ймовірних недружніх дій з боку російської партнера;

- наскільки можна, забезпечити незалежність виконуваного проекту економічного становища російського предприятия-партнера;

- перевести відносини з структурою, керуючої вкладеними грошима, на західних стандартів;

- мінімізувати незручності російської фінансової та податкової системи, митних бар'єрів (у цій галузі іноземні компанії використовують тих самих методів, як і російські).

Найпривабливіші галузі для іноземних інвестицій - ті, пов'язані з експлуатацією природних ресурсів немає і мають хороший експортний потенціал (металургія, то нафтогазова галузь, лісова промисловість, почасти хімічна галузь), й ті, які мають широкий немонополизированный внутрішній ринок (харчова промисловість, виробництво товарів народного споживання).

2. Фінансові методи стимулювання імпорту іноземного капіталу

Одне з основних проблем, що стоять по дорозі реорганізації і технологічної модернізації російської економіки - залучення іноземних інвестицій, і до уваги істотне технологічне відставання російської економіки за багатьма областям, Росії украй потрібен іноземний капітал, який міг би принести нові для Росії технологій і сучасні методи управління, і навіть розвитку вітчизняних інвестицій, які можуть зіграти величезну роль економічне піднесення країни.

Щоб привабити іноземного капіталу у світовій практиці використовуються такі заходи:

1) податкові стимули - встановлення прямих податкових пільг, відстрочки сплати податків за інвестування капіталу, визволення з митних платежів імпорту устаткування, сировини, комплектуючих виробів та інших.;

2) фінансові методи стимулювання іноземних капіталовкладень як субсидій, позик, кредиту та гарантій їх надання. Надання фінансових пільг залежить від конкретних регіонів, галузей економіки та ін.;

3) нефінансові методи спрямовані створення умов ефективного функціонування іноземного капіталу (забезпечення чинниками виробництва, інформацією, розвиток транспорту, й інших комунікацій, створення спеціальних економічних зон). Промышленно розвинених країн віддають перевагу фінансовим стимулам. Він дотримувався думки частіше вибирають податкові заходи, що з, передусім, браком ресурсів.

Субсидия (від латів. subsidium — допомогу, підтримка) — допомогу у грошової чи натуральному вигляді, наданий рахунок державного чи місцевих бюджетів, і навіть спеціальних фондів юридичним і фізичних осіб, місцеві органи влади, інших держав.

Прямі субсидії йдуть на фінансування фундаментальних наукових і дослідно-конструкторських робіт (гранти), впровадження у виробництво нової техніки і перепідготовки кадрів. З одного боку, субсидії можуть заохочувати розвиток перспективних галузей, з іншого — підтримувати нерентабельні, але стратегічно важливих підприємств (із усіма наслідками втручання у економіку). З іншого боку, субсидії скеровуються в створення робочих місць у найвідсталіших районах. Сільськогосподарське виробництво субсидується воно через компенсаційні виплати.

Креди

Схожі реферати:

Навігація