Реферати українською » Государство и право » Управління фінансами недержавних пенсійних фондів


Реферат Управління фінансами недержавних пенсійних фондів

Страница 1 из 4 | Следующая страница

>СОДЕРЖАНИЕ

ЗАПРОВАДЖЕННЯ

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕОСНОВЫ УПРАВЛІННЯДЕНЕЖНЫМИСРЕДСТВАМИ ПЕНСІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСЕЛЕННЯ

1.1 Перспективи правовим регулюванням відносин по довірчого управлінню пенсійними резервами

1.2Текущее регулювання відносин по довірчого управлінню пенсійними резервами

1.3 Відносини по довірчого управлінню пенсійними резервами, потребують нормативного регулювання

Глава 2. АНАЛІЗ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ ПЕРШОГО НАЦІОНАЛЬНОГО ПЕНСІЙНОГО ФОНДУ

2.1 Аналіз та прогнозування дохідної та видаткової частин бюджету Пенсійного фонду

2.2 Виявлення чинників, які впливають формування дохідної та видаткової частин бюджету першого національного Пенсійного фонду

2.3 Роль учасників інвестування пенсійних накопичень під управлінням бюджетом Пенсійного фонду

2.4 основні напрями вдосконалення діяльності недержавного Пенсійного фонду

>ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛІТЕРАТУРА


ЗАПРОВАДЖЕННЯ

З огляду на свого соціального значимості пенсійне забезпечення грає величезну роль економічної, суспільно-політичного життя країни й фінансово-бюджетної сфері держави. Пенсійна система органічно пов'язані з системою оплати праці, податкової системою, станом ринку праці, становищем на фінансовому ринку, ні з демографічної ситуацією.

Зміцнення ринкових відносин, невід'ємною частиною якої є розвиток різноманітних фінансових комерційних і некомерційних організацій, значною мірою зумовили зміна соціально-економічного положення у Росії. Це щодо підвищення соціальної відповідальності держави і додаткових гарантії держави, нашого суспільства та роботодавців громадянами. Забезпечення пенсією населення служить однієї з найбільш значних соціальних гарантій сталого розвитку суспільства, оскільки безпосередньо зачіпає інтереси понад 34 % населення, а побічно і всі населення.

В економічних умов найдієвішим механізмом збільшення рівень життя пенсіонерів представляється розвиток недержавного пенсійного забезпечення (НВО). Побудова ефективної соціального захисту пенсіонерів великою мірою залежить тільки від держави, а й від спільних зусиль держави й бізнесу.

Більш як п'ятнадцятирічний досвід існування у непростих економічних і полі-тичних умовах недержавних пенсійних фондів (НПФ) довів їх соціальну значимість даної, право брати участь у системі обов'язкового Пенсійного страхування громадян. Соціальна значимість недержавних пенсійних фондів полягає у активному залученні населення сферу добровільного Пенсійного страхування й у сприянні рішенню стратегічної завдання національної пенсійної системи — підвищення рівня життя пенсіонерів. Недостатня ступінь розвиненості недержавного пенсійного забезпечення, незначна частка недержавних пенсій у системі пенсійного забезпечення громадян, недостатнє розробленість теоретичної і законодавчої бази для гальмують розвиток російської пенсійної системи. Основні чинники, щоб забезпечити успішне функціонування системи НПФ, - це зростання конкурентоспроможності вітчизняних фондів над ринком надання фінансових послуг, що у обов'язковому пенсійне страхування, державну підтримку і моральне вдосконалення державного регулювання у цій сфері.

Отже, можна дійти невтішного висновку про актуальність і з практичної необхідності розвитку системи недержавних пенсійних фондів, як значимого соціального інституту підвищення якості життя пенсіонерів.

Питання реформування пенсійної системи та розвитку недержавного пенсійного забезпечення неодноразово розглядалися у різних дослідженнях, монографіях, періодичних виданнях. Значний внесок у розвиток системи недержавного пенсійного забезпечення внесли такі вчені та спеціалісти як: В.А. Андрєєв, М.М.Аранжереев, В.М.Баскаков, А.А. Берг, Ю.В. Воронін,Е.Ш.Гонтмахер, Г.П.Дегтярев,М.Э. Дмитрієв,М.Ю. Зурабов,Р.А. Кокорєв, О.М.Колобаев, Є.В.Коломин, Ю.В.Пешехонов,Г.Б. Поляк, В.Д. Роїк, О.К. Соловйов, О.М.Четиркин, Л. П.Якушев, О.Л.Якушев. Проте наявні проблеми у сфері недержавного пенсійного забезпечення вимагають продовження досліджень з даної тематиці розробки ефективного механізму, спрямованих поступальний розвиток і удосконалювання недержавних пенсійних фондів.

Мета курсової роботи залежить від вивченні комплексу теоретичних положень та практичних рекомендацій із управління фінансами недержавних пенсійних фондів.

Відповідно до наміченої метою роботі поставлені такі:

- уточнити зміст поняття «пенсійне забезпечення» й ті види пенсійного забезпечення громадян, обгрунтувати застосування поняття «додаткове пенсійне страхування»;

- визначити місце й ролі недержавних пенсійних фондів у системі соціального страхування громадян, і пенсійну систему країни, визначення перспектив участі недержавних фондів у системі обов'язкового Пенсійного страхування;

- дати практичні рекомендації для вдосконалення інвестиційної політики у сфері управління активами недержавних пенсійних фондів, зокрема і коштами накопичувальної частини трудової пенсії;

Предметом дослідження виступає система недержавних пенсійних фондів у Росії. Об'єктом дослідження є механізм функціонування недержавних пенсійних фондів.

Нормативно-правова база даної роботи полягає в Конституції РФ, Податковий кодекс РФ, Цивільному кодексі РФ,Федеральних законах,Указах Президента РФ іПостановлениях Уряди РФ з питань, що з організацією діяльності недержавних пенсійних фондів. Як інформаційних джерел використані: матеріали, надані офіційних сайтах Міністерства фінансів РФ, Міністерства економічного розвитку та торгівлі РФ (МЕРТ), МОЗ та розвитку РФ (>Минздравсоцразвитие), Федеральної служби з фінансових ринків (>ФСФР), наукових досліджень, монографії, статті, наукові доповіді і матеріалів наукових конференцій. Під час підготовки дисертації було використано матеріали досліджень з пенсійну реформу, проведені Світовий банк та інші зарубіжними організаціями.


ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕОСНОВЫ УПРАВЛІННЯДЕНЕЖНЫМИСРЕДСТВАМИ ПЕНСІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСЕЛЕННЯ

 

1.1 Перспективи правовим регулюванням відносин по довірчого управлінню пенсійними резервами

Довірче управління пенсійними резервами, як правовим регулюванням, має низку відмінних рис, не враховуючи яких немає то, можливо сформульована ефективну систему відповідних правових норм. Специфіка цих відносин обумовлена інституційними цілями пенсійних фондів і довірчогоуправления.[1]

Основним призначенням недержавних пенсійних фондів є створення незалежної системи пенсійного забезпечення. Причому у російському законодавстві упор зроблено на незалежності пенсійних фондів потім від держави, тоді як і у світовій практиці законодавець традиційно приділяє більше уваги незалежності цих організацій від засновників фондів (здебільшого це великі роботодавці). Отже, головна мета інституту недержавних пенсійних фондів - це відокремлення майна, покликаного забезпечити виплати майбутніх пенсій від майна їх засновників (виняток можливості використання майна пенсійних фондів у сферіучредителей).[2]

Головне завдання інституту довірчого управління звільнення власника майна від витрат, пов'язані з його змістом потребують і використанням. Усі турботи, пов'язані із вмістом та використанням майнаперелагаются інше обличчя - довірчого управляючого, котра отримує при цьомувознаграждение.[3]

Отже, метою законодавця є забезпечення наступних умов: 1) незалежності пенсійних фондів; 2) перенесення тягаря змісту майна фондів на довірчих управляючих. Тільки реалізація цього дозволить пенсійних фондах сконцентруватися на інтересах нинішніх і майбутніх пенсіонерів.

Разом про те, існує низка додаткових проблем, без вирішення яких формування повноцінної системи пенсійного забезпечення неможливо. Однією з найсерйозніших завдань є збільшення привабливості пенсійних фондів для роботодавців України та працівників, насамперед з допомогою податкових переваг вкладників фондів. Іншою важливою аспектом, які вимагають пильної уваги законодавця є взаємовідносини Пенсійного фонду та її довірчого управляючого. Якщо ролі зразка порівнювати розглядати правила довірчого управління інвестиційними фондами (які теж не ідеальні), то відсоток відносин між пенсійним фондом і управляючим, які врегульовані нормами права, становитиме трохи більше 50%.

1.2Текущее регулювання відносин по довірчого управлінню пенсійними резервами

На жаль, можна припустити, що у чинному законодавстві відсутні норми, створені задля забезпечення незалежності недержавних пенсійних фондів від своїх засновників. Понад те, антимонопольнезаконодательство[4] Демшевського не дозволяє стосовно пенсійних фондах використовувати поняттяаффилированного особи. Відповідно до існуючого визначенню афільованість може мати лише фізичні і юридичних осіб, здійснюють підприємницьку діяльність (пенсійні фонди, як некомерційні організації такої діяльності не здійснюють).

З іншого боку, серед об'єктів, у яких заборонено інвестувати пенсійні резерви відсутні цінних паперів засновників недержавного Пенсійного фонду та його афільованихлиц.[5] Єдине обмеження у цій галузі передбачає, що у цінних паперів засновників і вкладників фонду то, можливо вкладено до 30 відсотків вартості розміщених пенсійнихрезервов.[6] Поруч із можливістю інвестування на векселі (зокрема. векселі засновників та його афільованих осіб) до 50 відсотків вартості розміщенихрезервов[7] це робить пенсійні фонди дуже уразливими для зловживань із боку засновників.

Взаємодія Пенсійного фонду та її довірчого управляючого регулюється нормативними актами і договором про управління пенсійними резервами. Оскільки чинне законодавство регламентує лише найзагальнішу частина відносин між пенсійним фондом та її керуючої компанією, зміст договору про управління пенсійними резервами нині має визначальне значення.

Довірче управління майном – порівняно новий інститут громадянського права Росії. Його загальних положень зберігають у главі 53 ДК РФ. Відповідно дост.1012 ДК РФ довірчий управляючий вправі здійснювати щодо переданого то управління майна будь-які юридичні і фактичні дії інтересах засновника довірчого управління чи зазначеного їм особи (вигодонабувача). Керуючий обмежена у своїх дії щодо відношення до переданою йому засновником майну лише законом або умовами договору довірчого управління. Виняток становить лише нерухомого майна, розпорядження яким управляючий вправі здійснювати лише, коли таке право надано йому законом чи угодою з засновником.

Як істотних умов договору довірчого управління ДК РФ визначає (п.1ст.1016): 1) склад майна, переданого у керування; 2) найменування (ім'я) засновника і/або вигодонабувача; 3) величину і форму винагороди управляючого; 4) термін дії договору.

У ДК РФ сформульовані основні засади договору довірчого управління майном, найважливішими серед яких є:

1) відокремлення майна довірчого управління від майна управляючого й іншого майна (>ст.1018);

2) презумпція відповідальності довірчого управляючого за прямі збитки і втрачену вигоду (>ст.1022);

3) обумовленість права управляючого на винагороду і відшкодування витрат наявністю доходів від використання майна довірчого управління (>ст.1023);

4) виділення коштів та обігу цінних паперів як особливих об'єктів довірчого управління (>ст.ст.1013, 1025).

Федеральний закон "Про недержавних пенсійні фонди" містить низку спеціальних норм, що регулюють відносини із управлінняпенсионнимирезервами. Так, під назвою закон встановлює, що договір довірчого управління пенсійними резервами має відповідати умовам, затвердженим Урядом РФ (ст.25), а цінних паперів, у яких розміщені пенсійні резерви, управляючий повинен зберігати на окремому рахунку, відкритому з його ім'я в спеціалізованому депозитарії Пенсійного фонду (ст.26). Наказом Державної інспекції недержавних пенсійних фондів при Міністерстві праці та соціального розвитку РФ від 27.12.1999 р. № 134 затверджені Умови договору розміщення пенсійних резервів,заключаемого недержавним пенсійним фондом і керуючій компанією (далі - Умови). Умови визначають, що управляючий зобов'язаний здійснювати розміщення пенсійних резервів за принципами надійності, схоронності, ліквідності, дохідності й диверсифікації. Зміст перелічених принципів Умови сховані. Більшість сформульованих в Умовах вимог договору управління пенсійними резервами з тим чи іншого ступенем точності відтворює становищагл.53 ДК РФ.

Відносини по довірчого управлінню пенсійними резервами також регулюються іншими нормативними актами. Так, відповідно до ст.17 Федерального закону «Про ліцензування окремих видів діяльності» від 08.08.2001 р. №128-ФЗ (в ред. від 23.12.2003 р.) довірче управління пенсійними резервами єлицензируемим виглядом діяльності. Відповідну ліцензію до нашого часу видавалаФКЦБРФ[8]. Але оскільки вимоги порядок розміщення пенсійних резервів встановлюють і контролюються іншим регулюючий орган -Инспекцией недержавних пенсійнихфондов[9], федеральний орган з ринку цінних паперів позбавлений будь-яких повноважень у частині контролю над діяльністю управляючої компанії по довірчого управлінню засобами пенсійних резервів.

Довірчий управляючий зобов'язаний враховувати операції з майном, що становить пенсійні резерви, на окремому балансі відповідно до облікової політикою фонду, й формами обліку, встановленими для недержавних пенсійних фондів наказом Мінфіну РФ від 21.02.2001 р. №15н[10]. Під час упорядкування бухгалтерської звітності недержавного Пенсійного фонду у ній включаються показники бухгалтерської звітності, представленої довірчим управляючим, шляхомпострочного підсумовування аналогічні показники. На жаль, нормативні акти міністерства фінансів не роз'яснюють, що його облікової політикою повинен керуватися управляючий під час складання бухгалтерської звітності за договором довірчого управління, свого власного або ж прийнятої засновником довірчого управління.

Ще однією досить серйозним недоглядом законодавця є обмеження для інвестицій пенсійних резервів до російських пайові фонди. Цей інвестиційний інструмент є ідеальним для пенсійних фондів, що реалізують пенсійні плани із чітко встановленими внесками (>definedcontributionplans). План із чітко встановленими внесками передбачає, що вкладник (учасник) або його роботодавець робить фіксовані внески, а величина виплат, які одержуватиме вийшовши пенсію учасник, пропорційна зростанню вартості пенсійних резервів. У цьому вкладник бере участь у визначенні інвестиційної декларації й має інвестиційні ризики. Саме через такі пенсійні схеми дозволяють недержавним пенсійних фондах розміщувати пенсійні резерви галузі у пайові фонди. У майже всіх активів фондів, що реалізують подібні пенсійні плани, інвестуються у взаємніфонди.[11]

Проте, чиннезаконодательство[12] дозволяє розміщувати кошти пенсійних резервів в векселі, причому не пред'являє будь-яких вимог до платників податків із таких цінних паперів.

>Нормативно невизначеними залишаються такі важливі елементи договору довірчого управління пенсійними резервами, як:

- зміст поняття «належна турботливість управляючого»;

- показник ефективності управління і алгоритм розрахунку;

- вихідні дані до розрахунку показника ефективності управління, винагороди управляючого;

- зміст поняття «втрачений вигода»;

- порядку розрахунку винагороди довірчого управляючого;

- можливість надання довірчим управляючим гарантій щодо результатів управління;

- співвідношення облікової політики недержавного Пенсійного фонду і керує пенсійними резервами.

Примітний також те що, що жодного з нормативних актів, які регулюють діяльність недержавних пенсійних фондів, зовсім позбавлений терміна "інвестиційна декларація" стосовно інвестуванню коштів пенсійних резервів (проте, цей термін широко використовується законодавцем, коли йдеться про пенсійних накопичення). Зазначені акти оперують ширшим поняттям - “план розміщення пенсійних резервів”. Але план розміщення пенсійних резервів складається для внутрішні недержавного Пенсійного фонду з урахуванням її зобов'язань ж за пенсійними планам й актуарних розрахунків. У договір ж довірчого управління пенсійними резервами мусить бути включена інвестиційна декларація, складена відповідно до планом розміщення пенсійних резервів. Керуючий, особливо у випадках, коли в недержавного Пенсійного фонду кілька довірчих управляючих або управляючому передано у управління в усіх пенсійні резерви, об'єктивно неспроможна ознайомитися з відповідністю своїх дій плану розміщення пенсійних резервів. Отже, управляючий зобов'язаний діяти відповідно до інвестиційної декларації, які мають охоплювати всі необхідні обмеження. Відповідність дій управляючого вимогам інвестиційної декларації головне елементом поняття «належна турботливість».

Насправді, як управляючі, і недержавні пенсійні фонди, мало уваги приділяють складання інвестиційної декларації, як і раніше, у разі розбіжностей щодо тих чи інших дій управляючого, саме такий документ має вирішальне

Страница 1 из 4 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація