Реферати українською » Экономика » Особливості депозитарного обліку цінних паперів при заставних операціях


Реферат Особливості депозитарного обліку цінних паперів при заставних операціях

Страница 1 из 2 | Следующая страница

Андрій Пучков, заступник відділу аналізу та організації контролю Управління цінних паперів Московського ГТУ Банку Росії, канд. экон. наук

Допит депозитарного обліку кредитними організаціями заставних операцій із цінними паперами одна із найгостріших серед проблем, що з порядком здійснення депозитарного обліку цінних паперів. Для пошуку вирішення цього питання треба брати до уваги різні нюанси, пов'язані із зверненням цінних паперів, такі як особливості операції застави (застави), вимоги тих нормативних документів ФКЦБ Росії (ФСФР) до відсічі заставних операцій на регістрах організацій, які проводять облік прав на цінних паперів, що виникають у відношенні їх обтяжень, порядок виникнення правий і зобов'язань сторін, що у операції застави та інших. У межах цієї статті автор спробував максимально врахувати всі ці моменти.

Запорука - спосіб забезпечення зобов'язання, у якому кредитор - заставоутримувач набуває право у разі невиконання боржником зобов'язання отримати задоволення з допомогою закладеного майна переважно над іншими кредиторами за вилученнями, передбаченими законом (ст. 1 Закону від 29 травня 1992 р. № 2872-1 «Про заставу», зі змінами та доповненнями; далі - Закон).

Запорука виникає й через договору чи закону (ст. 3 Закону). Предметом застави може бути речі, цінних паперів, інше майно і майнових права (п. 2 ст. 4 Закону). Законом чи договором може бути передбачене, що закладене майно в заставника або передається володарем заставодержателю (заклад) (ст. 5 Закону).

Отже, кредитна організація під час здійснення операції застави цінних паперів може бути чи заставником, чи заставоутримувачем. У цьому порядок депозитарного обліку буде різним залежно від виду застави (з перебуванням предмета застави у заставника чи передачею його володарем заставодержателю), і навіть виду цінних паперів, є предметом застави.

Відповідно до п. 11.1 Положення Банку Росії від 5 грудня 2002 р. № 205-П «Правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях, розташованих біля Російської Федерації» (далі - Становище № 205 П) на рахунках депо враховуються цінних паперів, належать кредитної організації на праві власності, чи іншому речовому праві. З правом власності на цінних паперів, на кшталт, усе ясно. Набуті у власність цінних паперів, крім депозитарного обліку, в обов'язковому порядки б'ють по рахунках глави А бухгалтерського балансу за ціною придбання (рахунки 501-519, 601).

Більше складна ситуація з іншим речовим правом. Чи належить право застави до інших речовим правам? Якщо можна, то закладені цінних паперів належать кредитної організації - заставодержателю на іншому речовому праві, що накладає її у зобов'язання відбивати зазначені паперу на своєму депозитарном обліку. Якщо ні, те й депозитарній обліку у заставоутримувача де вони підлягають. Що ж до природи застави, то думці представників Юридичного управління Московського ГТУ Банку Росії, відповідно до ст. 49 Закону «Про заставу» закладене майно (річ) передається заставодержателю володарем, що говорить на користь речової природи застави. У законі чи діє у частини, яка суперечить Цивільним кодексом РФ. Причому самий ЦК РФ відносить заставу немає речовим правам (разд. II), а розглядає норми заставу як один з інститутів зобов'язального права (разд. III).

З іншого боку, чинному законодавстві відсутня визначення речового права. Отже, зробити однозначний висновок про природу застави (речової і обязательственной), виходячи з нормах чинного російського законодавства, неможливо.

Слід зазначити, що питання правову природу застави - теоретичний, одне із найбільш спірних в цивилистической науці. Проте, як і раніше, що дискусії з цієї проблеми ведуться вченими Криму та практиками починаючи з в XIX ст., питання, до якого з інститутів речового чи зобов'язального права можна віднести заставу, не вирішене досі. Одні автори зараховують заставу щодо інститутів речового права, інші - зобов'язального права, треті кажуть про змішаної природі чи стверджують, правова природа застави залежить від предмета застави.

На думку, найточнішої є останню крапку зору, позаяк у разі застави речі як однієї з об'єктів цивільних прав більш виразно простежуються речові риси виникає правовідносини (зокрема і проходження права застави за річчю незалежно зі зміною її власника (п. 3 ст. 216 ДК РФ)). Використання в ст. 216 ДК РФ уточнення «зокрема», з погляду, дозволяє зробити висновок у тому, що перелік речових прав перестав бути закритим. Тож у цьому разі можна припустити речову природу застави.

Що стосується застави майнові права першому плані виходять особливості інституту зобов'язального права. Цінні папери, мають документарную форму і які мають певними ознаками, є об'єктами права власності та інших речових прав. Бездокументарные цінних паперів об'єктом речового права й не є.

Отже, щодо тій чи іншій речі (зокрема цінних паперів, має документарную форму), переданої банку у порядку під заставу, в нього виникає речове право.

Базуючись на даної точки зору, можна дійти невтішного висновку, що документарные цінних паперів, передані заставодержателю виходячи з договору застави, належать йому на праві застави (у разі ставиться до речовому праву) і підлягають відображенню у депозитарном обліку. А бездокументарні цінних паперів, є предметом застави, у заставоутримувача за балансом депо не відбиваються. Але тут є своїх нюансів.

Відповідно до нормативними документами Банку Росії основою здійснення проводок в депозитарном обліку кредитної організації виступають такі первинні документи: звіт організації (депозитарію чи реєстратора) про операцію за рахунком, де враховуються права на цінних паперів (для бездокументарних і депонованих документарних цінних бумаг1), чи акта приймання-передачі (для документарних цінних паперів). Без даних документів ніякі цінних паперів що неспроможні бути об'єктом депозитарного обліку, навіть якщо з допомогою юридичної погляду декларація про цінний папір виникло (з договору чи закону). Отже, досі фізичної передачі заставодержателю документарних цінних паперів, у процесі якого оформляється акта приймання-передачі, дані цінних паперів не позначаються на депозитарном обліку заставоутримувача. Ґрунтуючись на чому роблять висновок, що документарные цінних паперів, які у заставу, необхідно відбивати у заставоутримувача за рахунками депо лише тоді застави.

Схожа ситуація складається у відношенні бездокументарних і депонованих документарних цінних паперів. Але тут не першому плані виходить обов'язок кредитних організацій вести «дзеркальний» облік цінних паперів, що є з їхньої рахунках депо в стороннем депозитарии2, причому незалежно від типу рахунки, відкритого в стороннем депозитарії з ім'ям кредитної організації. А типів рахунків може бути кілька, серед яких і було рахунок депо залогодержателя3. Тому, за відкритті виходячи з депозитарного договору кредитної організації - заставодержателю відповідного рахунки депо в стороннем депозитарії й переведення нею із рахунку власника закладених цінних паперів (що аналогічно фізичної передачі сертифікатів документарних цінних паперів) заставоутримувач зобов'язаний відповідність до звітом депозитарію відбити цю операцію у своїй депозитарном обліку. Якщо ж переміщення цінних паперів з цього приводу кредитної організації - заставоутримувача немає (заклад відсутня), то немає та підстави до зарахування закладених цінних паперів їхньому баланс депо.

Інша ситуація для відсічі цінних паперів, службовців предметом застави, в депозитарном обліку кредитної організації - заставника.

По бездокументарным і депонованим документарным цінних паперів, права куди враховуються на рахунку депо в стороннем депозитарії, існує вимога: «При зберіганні цінних паперів і (чи) обліку прав на цінні папери депозитарії у кожний час може існувати одна запис, досконала депозитарієм і союз права з цього цінний папір» (п. 2.4. Положення № 36). Що стосується операції застави ця вимога тягне у себе наступний порядок її відображення у балансі депо заставника (власника).

Якщо цінних паперів обременяются запорукою на рахунку депо власника (без передачі заставодержателю), то зазначена операція здійснюється шляхом перекладу цінних паперів у межах рахунки депо власника із розділу «вільно у спілкуванні» в розділ «блоковано в заставі». Звіт депозитарію про проведеної операції є необхідною підставою відбиття операції застави в депозитарном обліку заставника. Залогодержателю у разі передається виписка, яка містить повну інформацію з закладених у нього цінних паперів. Виписка, на відміну звіту про операцію, перестав бути документом, виходячи з якого здійснювати проводки в депозитарном обліку. Відповідно до випискою заставоутримувач фіксує факту виникнення застави цінних паперів лише з позабалансових рахунках. Якщо цінних паперів обременяются запорукою шляхом перекладу їх національною з цього приводу депо заставоутримувача (здійснюється заклад), то звіти депозитарію будуть адресовані обом депонентам, рахунки яких були будуть зайняті у цієї операції. Звіт залогодателю свідчитиме про списання закладених цінних паперів з його рахунки депо власника, а звіт заставодержателю — про їхнє зарахування з його приводу депо заставоутримувача. Відповідно до звітом заставник має списати цінних паперів з депозитарного обліку за одночасної фіксації факту обтяження на позабалансових рахунках. Але це значить, що заставник втратив права на закладені цінних паперів, просто цінний папір відповідно до згаданим вимогою п. 2.4. Положення № 36 у кожний час може тільки однією рахунку депо. Що стосується застави замість рахунки депо власника місцем перебування закладених цінних паперів буде рахунок депо заставоутримувача.

Дещо інший порядок оформлення застави цінних паперів у реєстротримача. Відповідно до Постановою ФКЦБ Росії від 22 квітня 2002 р. № 13/пс «Про особливості обліку у системі ведення реєстру застави іменних емісійних цінних паперів та внесення до системи ведення реєстру змін, що стосуються переходу прав на закладені іменні емісійні цінних паперів» в реєстрі власників іменних емісійних цінних паперів відкривається лицьової рахунок заставоутримувача, яким вноситься запис про закладених цінні папери. Одночасно запис про обтяженні закладених цінних паперів вноситься по лицьовому рахунку заставника, у якому враховуються дані цінних паперів. У зв'язку з тим, що цінних паперів є з особового рахунку заставника (попри обов'язкове відкриття особового рахунку заставоутримувача), можна говорити про неможливість операції застави щодо цінних паперів, права куди враховуються в реєстрі.

При заставі документарних цінних паперів, як у разі з бездокументарними цінними паперами, заставник списує його з депозитарного обліку. Як підстави для списання служить акта приймання-передачі. У цьому необхідно пам'ятати, що заклад може бути визнаний таким, якщо цінних паперів передаються (або було передано раніше) заставодержателю виходячи з окремо укладеного договору зберігання.

1 Депонированные документарные цінних паперів - цінних паперів, сертифікати яких зберігаються у сховище депозитарію, а облік прав здійснюється шляхом записи за рахунком депо власника. У цьому їхнє звернення буде аналогічним зверненню бездокументарних цінних паперів, облік прав куди ведеться в депозитарії.

2 Пункт 4.50 Інструкції Банку Росії від 25 липня 1996 р. № 44 «Правила ведення обліку депозитарних операцій кредитних організацій Російської Федерації» (далі - Інструкція № 44).

3 Пункт 2.7 Положення ФКЦБ Росії від 16 жовтня 1997 р. № 36 «Про депозитарної діяльність у Російської Федерації» (далі - Становище № 36).

У разі специфіка застави (передача цінних паперів володарем) входить у протиріччя зі ст. 904 ДК РФ, в якій мовиться, що хранитель зобов'язаний на першу вимогу поклажедателя повернути прийняту для зберігання річ, навіть якщо передбачений договором термін її збереження ще закінчився. У цьому предмет, переданий в заклад, має бути повернуто залогодателю лише тоді виконання зобов'язання, забезпеченням якого вона є. Отже, документарные цінних паперів вважаються переданими в заклад лише за про наявність у договорі застави чіткого свідчення про цю форму застави або аналогічного йому (т. е. не який входить у протиріччя зі ст. 904 ДК РФ). Що стосується укладання окремих угод про заставу і збереження вважається, що цінних паперів передані у зовнішнє сховище і підлягають списанню з депозитарного обліку заставника, а й у заставоутримувача б'ють по внебалансовом рахунку 90803 «Цінні папери на зберіганні за договорами зберігання».

Отже, з усього вищевикладеного можна дійти такого висновку. При здійсненні застави (предмет застави в заставника) закладені цінних паперів позначаються на депозитарном обліку заставника як обтяжені зобов'язаннями і внебалансовом обліку (рахунок 91401 «Цінні папери, які у заставу за отриманими кредитах») у вигляді суми виданого забезпечення, у заставоутримувача - на внебалансовом обліку (рахунок 91303 «Цінні папери, прийняті заставу за виданими кредитах») у вигляді суми прийнятого забезпечення без відображення на депозитарном обліку. Одночасно цінних паперів, службовці предметом застави, відбиваються заставоутримувачем за номінальну вартість на внебалансовом рахунку 90803, якщо вони знаходяться у заставоутримувача по окремо укладеним договору зберігання.

При здійсненні застави (предмет застави передається заставодержателю) закладені цінних паперів списуються з депозитарного обліку заставника з одночасним відбитком на внебалансовом обліку (рахунок 91401) у вигляді суми виданого забезпечення, у заставоутримувача - зараховуються на депозитарний облік як обтяжені зобов'язаннями і позабалансовий облік (рахунок 91303) у вигляді суми прийнятого забезпечення.

У бухгалтерський облік заставника вартість закладених цінних паперів враховується на відповідних рахунках основного балансу незалежно від виду застави. Отже, при заставі у заставоутримувача виникає деяка колізія обліку: закладені цінних паперів будуть присутні (в грошах) у розділі А «Балансові рахунки» Плану рахунку також відсутні (в штучному вираженні) у розділі Д «Рахунки депо». Але заклад цьому плані перестав бути винятком. Така ситуація з урахуванням спостерігається для відсічі цінних паперів, переданих кредитної організацією в довірче управління (див. урізання).

Окремого розгляду вимагає питання депозитарного обліку під час передачі

Страница 1 из 2 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація