Реферати українською » Менеджмент » Біржова і фінансова інформація


Реферат Біржова і фінансова інформація

Г.Л. Багиев, О.Л. Богданова

Біржова і фінансова інформація це про котируваннях цінних паперів, валютних курсах, дисконтних ставках, ринку товарів і капіталів, інвестиціях, ціни контрактів для придбання стандартних партій товарів чи пакетів цінних паперів тощо. Вона надається спеціальними службами біржовий та інформації, брокерськими компаніями, банками та інші фірмами.

Основними споживачами біржовий та інформації є професійні інвестори та оптовики, аналітичні і консультаційні служби, кінцеві споживачі.

Фінансовий ринок у російської економіці ще формується, хоча її розвиток відбувається досить активно.

Як і кожна високоорганізована система, фінансовий ринок складається з кількох сегментів. До основним їх них ставляться: валютний ринок, грошовий ринок та фондовий ринок. Натомість, дані ринки можна підрозділити більш вузькі сектора, проте до цілей нашого без дослідження те перестав бути принциповим.

Фінансовий ринок характеризується тим, що це з самих інформаційно насичених секторів економіки. Інформація на фінансовому ринку несе дуже велику функціональну навантаження. У цьому виділяються дві основні функції фінансової інформації [ 42 ]:

по-перше, інформація на фінансовому ринку є чинником, які забезпечують його функціонування;

по-друге, вона є чинником прийняття економічних рішень для суб'єктів господарювання.

Розглянемо реалізацію інформацією першої функції - функції чинника розвитку ринку.

Функціонування сучасного ринку практично цілком забезпечується рухом інформації. У умовах фізична маса коштів, котре виражається у формі готівки, чи цінних паперів, що у паперової формі, займають незначну частку у загальному обсязі грошового обігу субстандартні та обороту ринку. Рух основної маси коштів та матеріальних цінностей забезпечується через передачу інформації про скоєних угодах, проведених розрахунках і платежах.

Виходячи з цього, ефективність ринку залежить від точності, швидкості і що особливо важливо, відповідності інформації потрібним стандартам.

Стандартизация фінансової інформації передбачає її відповідність ряду умов.

Першим умовою стандартизації є уніфікація форм подання. Навіть простий платіжний документ мусить мати відомості встановленої форми про плательщике, получателе, умовах та призначення платежу. Бо у систему розрахунків то, можливо залучено досить багато контрагентів, єдину форму подання про рух коштів дозволяє домогтися сумісності в оцінці і аналізі інформації

Другим умовою стандартизації є уніфікація процесу обігу інформації. Уніфікація звернення залежить від визначенні засобів і умов передачі і прийому інформації.

Нині основні масиви інформації передаються за допомогою електронної пошти, комп'ютерної зв'язку і т.ін. Уніфікація у разі полягає у виборі типу системи зв'язку, каналів, часу прийому-передачі інформації та т.д.

Третє умова стандартизації фінансової інформації -терміновість.

Біржова і фінансова інформація за змістом є поточної, швидко мінливих, оперативно відбиває події, що відбуваються над ринком. Угоди на сучасному фінансовому ринку полягають практично моментально, ринкова інформація за кон'юнктурою не може змінюватися за лічені секунди. У умовах вимоги, які пред'являються інформації, особливо суворі щодо терміновості.

Встановлюються певні стандарти терміновості, недотримання яких угода вважається недійсною, а винна сторона відшкодовує контрагентові понесений збитки.

Тепер на реалізацію інформацією функції допоміжного інструмент забезпечення діяльності суб'єктів господарювання.

Під час ухвалення суб'єктом прийняття рішень щодо дій на фінансовому ринку, однією з умов є повнота і достовірність інформації про ринкової кон'юнктури, фінансову спроможність контрагентів, умов укладання угод тощо. Особливість цієї інформації у тому, що вона вимагає жорсткої стандартизації. Головною характеристикою цієї інформації є повнота і достовірність при істотному зниженні вимог до терміновості.

Такої інформації зазвичай не застаріває протягом досить

багато часу. Як приклад можна навести інформацію, що становлять інформацію про кредитної історії фірми, яка динаміка прибутку за певний проміжок часу та інші неустаревающие дані.

Такі інформація є свого роду індикативну базу стану ринку України і становища його окремих учасників. На відміну від інформації, що виступає у ролі продуктивної сили на фінансовому ринку, інформація, виконує допоміжну роль, є лише подготавливающей реальні економічні дії суб'єктів ринку.

Ці дві виду інформації різняться ще й за рівнем доступності.

Інформація першого типу доступна і використовують у операціях лише того кола економічних суб'єктів, які у них залучені й роблять реальні економічні дії. Такої інформації поширюється виключно у вигляді приватних комунікаційних систем. Прикладом такої системи може бути система міжнародних міжбанківських розрахунків SWlFT. Принцип дії системи у тому, що банки-учасники у вигляді виділених каналів зв'язку зв'язуються друг з одним і передають інформацію про проведених платежах. З цієї інформації здійснюються операції з зачислению-списанию ресурсів у банках-учасниках системи між якими здійснюються розрахунки.

Інформація другого роду може бути отримана досить широким колом осіб. Вона поширюється засобами масової інформації, телекомунікаційними мережами.

Інформаційні системи, щоб забезпечити функціонування ринку, поділяються втричі великі групи:

торгові системи

депозитарно-клиринговые системи

власне інформаційні системи

Торгові системи є електронні мережі у яких виробляється передача даних, і подача заявок для проведення операцій з купівлі чи продажу цінних паперів.

Угоди у таких системах виробляються реєструються в автоматичному режимі, тоді, коли відбувається збіг цін заявок для проведення операцій купівлі-продажу цінних паперів. Ціновий критерій при доборі заявок є основним і якщо учасник ринку подає заявку у якій зазначена яка відповідає ринкової кон'юнктури ціна, вона нічого очікувати виконано, що даного учасника або від угоди, або знизити ціну до ринкового рівня.

Конструкція торгових систем є цілком автоматизованої й учасники можуть і не знати хто є їх контрагентом у тому чи іншого угоді.

Торгові системи спочатку виникли як системи автоматизованого забезпечення торгів на фондових біржах. Як приклад можна навести Нью-йоркську фондову біржу (NYSE), Лондонську фондову біржу (LSE), що є світовими центрами фондовій торгівлі.

Подальший розвиток торгових систем пов'язані з виходом межі бірж та розвитком позабіржового торгівлі. Організація такий торгівлі передбачає вихід на регіональний рівень цін та підключення до торгівлі операторів, розміщених у різних частинах країни світу. У найрозвиненішої є система позабіржового торгівлі (NASDAQ). Розвиток електронних систем позабіржового торгівлі вимагає принципово нового рівня розвитку телекомунікацій. Завдання у тому, щоб забезпечити швидку і точну передачу інформації великі відстані.

Другим типом систем є депозитарно-клиринговые. Це системи, що забезпечують розрахунки і прав власності на цінних паперів, угоди якими здійснюються у рамках торгових систем. Розвиток цих систем відбувається разом з розвитком торгових систем, цьому можна сказати, що успішний розвиток одній з систем випереджає розвиток інший. Їх вдосконалення є процесом взаємним, оскільки ефективно можуть функціонувати ці системи лише разом.

Депозитарко-клиринговые системи побудовано за принципами здійснення взаємозаліків (клірингу) після проведення торгів і передачі цінних паперів відповідно до результатами клірингу. Отже, крім проведення взаємозаліків і здійснення розрахунків між учасниками торгів, дані системи забезпечують збереження і рух цінних паперів залежно від переходу прав власності ними.

Розвиток депозитарно-клириговых систем призвело до появи й удосконаленню безпаперовій технології випуску і збереження цінних паперів. Такі цінних паперів перебувають у електронній формі як записів на рахунках. Рух цінних паперів від колишнього власника до нового здійснюється шляхом зміни записів на депозитарних рахунках (счетах-депо) учасників.

Функціонування депозитарно-клиринговых систем забезпечується сучасної електронно-обчислювальної технікою. У разі першому плані виходить завдання забезпечення точності під час проведення клірингу і віданні счетов-депо.

Депозитарно-клиринговые системи існують як структурний елемент загальної системи забезпечення торгів на фондовий ринок. У цьому кожна депозитарно-клиринговая система "прив'язана" зі своєю торгової системі. Це пояснює те що, що депозитарно-клиринговые системи в самостійної формі трапляються нечасто.

Нарешті, третім типом систем є власне інформаційні системи. Власне інформаційні системи забезпечують передачу інформації.

У цьому, інформація може у формі ринкового пропозиції, і може лише прийматися до відома, не несучи додаткової навантаження. Інформаційні системи поділяються на информационно-дилинговые і інформаційні. Информационного-дилинговые системи надають своїм користувачам реальну інформацію про ринкових пропозиціях з проведення операцій із тими чи фінансовими інструментами. Передаются ціни попиту-пропозиції, обсяг угоди чи окремих лотів, оборудки тощо.

На відміну від торгових систем, в информационно-дилинговых фіксується агент, подав заявку і загальнодосяжний спосіб зв'язки Польщі з ним. Отримавши цікаву для нього інформацію, користувач системи повинен зв'язатися зі стороною, отправившей цю інформації і домовитися про угоди, що проходить у традиційному порядку (підготовка договору, забезпечення гарантій, документи для проведення розрахунків й т.д.).

Найбільш популярної информационно-дилинговой системою є система, створена агентством Reuters. Також досить відомими є системи CEDEL, SEAQ, International.

Всі ці системи побудовано за одним принципу і вирізняються широтою охоплення, територіальним розташуванням, числом користувачів та інші приватними особливостями.

Інформаційними є системи, які просто забезпечують передачу інформації, не що є ринковим пропозицією. Це може бути інформацію про стані ринку різної терміновості і поза різний період, окремих його, про законодавчих і нормативні акти, що регламентують діяльність ринку, дані про стан світовий досвід і економік, політичні новини тощо. Як приклад можна навести систему, розроблену і запущену на дію Межбанковским фінансовим домом WinMoney. Ця система дає змогу отримувати інформацію практично у реальному режимі часу про стан всіх основних сегментів російського ринку - валютного ринку, ринку міжбанківських кредитів (МБК), ринку державних цінних паперів, ринку.

Структура і принцип дії таких систем можуть бути різними. Основна їхня функція - забезпечення прийняття рішень економічними суб'єктами.

Однією з джерел біржовий та інформації нашій країні є служба московського бюро агентства новин "Reuters". Тут надається оперативна інформацію про кон'юнктурі світових товарних та ринку цінних паперів, з обміну курсу валют.

Багато українських учасників російського ринку користуються послугами информационно-дилинговой системи REUTER 2000. Цю систему було створено спеціально для російського ринку на весь світ інформаційною агенцією REUTER, що спеціалізуються зокрема і наданні інформаційних послуг на фінансовому ринку. На світовому фінансовому ринку відома дилінгова система REUTER, система REUTER 2000 є її аналогом і дозволяє російським фінансовим структурам проводити операції як на, і на світових фінансові ринки.

У межах інший служби "Transaction" брокери і дилери можуть у інтерактивному режимі вести торгівлю на найважливіших світових біржах чи здійснювати фінансові операції з основними банками світу. У межах цієї служби діє всесвітня електронна біржа "Globex".

Серед перших над ринком біржовий та інформації було агентство ІТАР-ТАРС, яке встановило термінали для доступу до глобальних системам фінансової та біржовий інформації. БД "ІТАР-ТАРС" містять як фінансову і біржову інформацію, і навіть економічну комерційну інформацію.

Акціонерне суспільство "Агентство Економічних новин" ("АТ АЭН") випускає щоденні бюлетені

"Бизнес-факт"

"Валютний дилер"

Бюлетені містять котирування провідних товарних і фондових бірж країни, з оперативної інформацією за результатами торгів на валютних біржах, поточним курсів валют в московських банках.

Вона підготовляє аналітичні огляди найважливіших новин у фінансовому сфері, рейтинги, прогнози ринку товарів хороших і цінних паперів, доступні як on-line і з електронної пошти.

Останнім часом дедалі більше проявляється тенденція інтеграції інформаційних послуг. Міжбанківський фінансовий будинок (МФД) об'єднував близько 1200 банків, надаючи оперативну інформацію у реальному режимі часу за всі фінансовим ринків, за підсумками торгів на біржах, з котирувань основних позабіржових операторів. Тут можна давалися повідомлення різних інформаційних агенцій і за Центральний банк Росії. Система дозволяла одержувати інформацію щодо аналітичних досліджень, підготовки аналізу форвардних валютних котирувань московських банків, розрахунку ставок PROFI - кращих котирувань продаж і придбання кожну дату, і навіть реальні ставки ринку МБФ (INSTAR). Користувачі цією системою могли укладати угоди з купівлі-продажу кредитів, конверсії валют, опционным і форвардним контрактами, виходячи межі робочих кабінетів. [ 110.16 ]

Такі послуги доступні абонентам телекомунікаційних мереж Sprint , Роснет, Infotel, ММТЕL, і навіть по комутованих телефонних каналах.

Щоденні огляди з фінансових ринків випускають:

Міжнародне агенство фінансової інформації (МАФИ)

Консультационное агенство "Скейт-Пресс"

Інформаційне агенство "Прайм"

Акціонерне суспільство "Аналіз, консультації та маркетинг"(АК@M)

Агентство комерційних новин "Коминфо"

НПФ "Мастак"

Агентство економічних новин "Pal Inform"

На російському ринку почали діяти інформаційна система коштує Тенфор, що становить інформацію з 350 найбільших банків та 40 провідних бірж світу у режимі реального часу по телевізійних каналах. [ 42.44 ]

У системі представлені провідні світові інформаційні агенства, наприклад, Knight Ridder, AFP, VWD. Блок інформації російською за російським фінансовому ринку представлений такими інформаційними агентствами, як Росбизнесконсалтинг, Прайм, Скейт Пресс та інших.

Перевагою системи є графічний інтерфейс, робота у середовищі Windows, можливість вільно використовувати динамічний обмін .для роботи з прикладними програмами Excel і Word. Аналітична програма Danalizer дозволяє: зробити прогноз розвитку ринку нафтопродуктів та формувати оптимальний інвестиційний портфель.

Список літератури

Для підготовки даної праці були використані матеріали із російського сайту http://www.marketing.spb.ru/

Схожі реферати:

Нові надходження

Замовлення реферату

Реклама

Навігація