Реферати українською » Право » Кредит в продуктивної формі: оренда, лізинг


Реферат Кредит в продуктивної формі: оренда, лізинг

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Кримський інститут економіки та господарського права


Контрольна робота

по навчальної дисципліни "Гроші потрібні і кредит"

 

 Тема: " Кредит в продуктивної формі: оренда, лізинг"


                          Написала:

                            Студентка четвертого курсу

                            Заочного відділення

                            Економічного факультету

                            Гр. 03-42

                        Борисова Лінда Сергіївна

 

                            Перевірив ______________


р. Сімферополь

2000 р.

   Слово «лізинг» є російської транскрипцією відповідного англійського терміна «1еаsе», що у перекладі означає «оренда».

Під орендою як короткостроковій, і долгосроч іншої завжди порузумівались двосторонніх відносинах (орендодавець — орендар).

У першій половині 90 років у результаті початку ринкових перетворень багато фінансові инст рументы, що раніше не були відсутні економіки України, залучатися банками, кредитними установами i просто підприємствами.

Однією з інструментів, який широко исполь зуется Заході і служить важливим джерелом нових інвестицій, є фінансова оренда, чи фі нансовый лізинг, чи, що ні зовсім коректно, але коротше,— просто лізинг.

Отже, застосування нового терміна «чи зинг» було викликане бажанням виділити нового вигляду оренди — фінансовий, який раніше не использо вался України.

Економічна сутність лізингу:

 

Сутність лізингової угоди. У світовій практиці термін «лізинг» використовується для позначення раз особистого роду угод, заснованих на виключно оренді товарів тривалого користування. Залежно від терміну, який полягає договір оренди, розрізняють сле дующие види орендних операцій:

- короткострокова оренда (рейтинг) — терміном від однієї дні один рік;

- середньострокова оренда (хайринг) — від року у три роки;

- довгострокова оренда (лізинг) — від трьох до двадцяти років і більше.

Тому під лізингом зазвичай розуміють довго строкову оренду машин і устаткування чи договір оренди машин і устаткування, куплених арендода телем для орендаря з метою їх виробничого використання, за збереження права власності ними за орендодавцем все термін договору. З іншого боку, лізинг можна як специфічну форму фінансування капіталовкладень у основні фонди за посередництва спеціалізованої (лизинго виття) компанії, яка набуває для третя особа майно і віддає то оренду на довгостроковий період. Отже, лізингова компанія факти чески кредитує орендаря. Тому лізинг іноді називають «кредит-аренда». На відміну від договору куп ли-продажи, яким право власності те що вар переходить від продавця до покупця, при лізингу власність щодо оренди зберігається за арен додателем, а лизингполучатель купує толь до у тимчасове користування. Після закінчення терміну лізингового договору лизингополучатель в розраховувати на об'єкт угоди по узгодженої ціні, про продовжувати лізинговий договір або устаткування власнику після закінчення терміну договору.

         З економічного погляду, лізинг має сход ство із кредитом ніяк, наданим для придбання обору дования. При кредиті в основні фонди позичальник вносить в встановлених термінів платежів до погашення боргу; у своїй банк задля забезпечення повернення кредиту зберігає у себе право власності на кредитуе мый об'єкт до погашення позики. При лізингу орендар стає власником взятих у оренду майна лише після закінчення терміну договори та виплати їм повної вартості орендованого иму щества.

Але такий подібність характерно лише фі нансового лізингу. Для іншого виду лізингу — опера тивного — спостерігається більше схожість із классичес дідька лисого орендою устаткування.

По юридичної формі лізингова угода є своєрідною виглядом довгострокової оренди інвестиційних цінностей.

Чітке визначення лізингової операції має важливе практичного значення, бо за несоблю дении встановлених законом правил її оформлення вона може бути визнана лізингової угодою, що може викликати в учасників операції поруч неблагоприят ных фінансових наслідків.

Об'єкти і суб'єкти лізингової угоди.

Основні елементи лізингової операції. Основу лізингової угоди становлять:

— об'єкт угоди;

— суб'єкт угоди (боку лізингового договору);

— термін лізингового договору (період лізингу);

— лізингові платежі;

— послуги, надані в лізинг.

Об'єкт лізингу. Об'єктом лізингової угоди мо жет бути будь-який вид тих матеріальних цінностей, якщо він знищується в виробничий цикл. По при роді орендованого об'єкта розрізняють лізинг рухають го і нерухомого майна.

Суб'єкт лізингу. Суб'єктами лізингової угоди є боку, котрі мають безпосередній отно шение об'єкта угоди. У цьому їх можна подразде лити на прямих його учасників і непрямих.

До прямим учасникам лізингової угоди ставляться:

— лізингові фірми та самої компанії (лизингодатели чи орендодавці);

— виробничі (промислові і сельско господарські), торгові й транспортні предприя тия і населення (лизингополучатели чи арендато ры);

постачальники об'єктів угоди — виробничі (промислові й торгові) компанії.

Непрямими учасниками лізингової угоди виявляють ся комерційні фірми та інвестиційні банки, кредитую щие лізингодавця і виступаючі гарантами угод, страхові компанії, брокерські та інші посредни ческие фірми.

«Лизинговыми» називаються все фірми, осуществ ляющие орендні відносини незалежно від виду оренди короткостроковій, середньостроковій чи довго термінової. За характером своєї діяльності вони під поділяються на вузькоспеціалізовані й универ солоні.

   Узкоспециализированные компанії зазвичай починають працювати з одним виглядом товару (легковики, контейнери) чи з товарами однієї групи стандарт ных видів (будівельне устаткування, обладнання текстильних підприємств). Ці фірми, як пра вило, мають власним парком машин чи запасом устаткування й надають їх потребите лю (орендарю) на першу вимогу клієнта. Лі зинговые компанії, у основному самі здійснюють технічне обслуговування може й опікуються підтримкою їх у нормальний стан.

   Універсалістські лізингові фірми передають у оренду найрізноманітніші види машин і устаткування. Вони надають орендарю права вибору постав щика необхідного йому устаткування, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди. Технічне обслу живание і ремонт предмета оренди здійснює або постачальник, або сам лизингополучатель. Отже, лизингодатель виконує фактично функ цию установи, організуючого фінансування угоди.

Впровадження банків ринку лізингових послуг объяс няется, по-перше, тим, що лізинг є капитало ємним виглядом бізнесу, а банки — основними держате лями грошових ресурсів. По-друге, лізингові вус луги зі своєї економічній природі тісно пов'язані з банківським кредитуванням і служать своєрідною альтернативою останньому. Конкуренція на финансо вом ринку штовхає банки до активної распростране нию операцій. У цьому банки контролюють і незалежні лізингові фірми, надаючи їм кре диты. Кредитуя лізингові суспільства, вони побічно фінансують лізингоодержувачів у вигляді товарного  кредиту.

До другої категорії фірм, здійснюють чи зинговые операції, ставляться промислові і устрої тільні фірми, використовують для здачі у найм власний збутової апарат. Третя категорія чи зинговых форм включає різні посередницькі й торгові фірми.

Термін лізингу. Під періодом лізингу розуміється термін дії лізингового договору.

Вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найскладнішим моментом представляється опреде ление суми лізингових (орендних) платежів, при читающихся лизингодателю. При короткостроковій і середовищ несрочной оренді сума орендних виплат в значитель іншої мері встановлюється кон'юнктурою ринку арен дуемых товарів. При довгострокову оренду (лізингу) основою розрахунку лізингових платежів закладаються методично обгрунтовані розрахунки, що пов'язаний із вартістю об'єкта угоди та тривалим терміном чи зингового контракту. Чимало економістів у своїй відзначають, що, попри свої різноманітні подібності між ду лізингом і кредитуванням, розробка умов лізингу і документальне оформлення його є як складно і вимагають спеціальної подго товки й науково-технічного досвіду.

До складу будь-якого лізингового платежу входять сліду ющие основні елементи:

— амортизація;

— Плата ресурси, залучені лизингодателем реалізації угоди;

- лізингова маржа, куди входять дохід лизинго дателя за надані їм послуги (1 — 3%);

- ризикована премія, розмір якої залежить від рівня різних ризиків, які несуть лизингода тель.

     Оплата ж ресурси, лізингова маржа і ризикована премія становлять лізинговий відсоток. Для расче та суми орендних платежів використовується формула ануїтетів (щорічних платежів з конкретному посяду), яка висловлює взаємозалежне дію з їхньої величину всіх умов лізингового соглаше ния: суми і продовження терміну контракту, рівня лізингового відсотка, періодичності платежів.

Ця формула має вигляд:

     А x І : Т

Р= ---------------------- , де:

   1 - 1 : (1 + І : Т) певною мірою т x п

Р — сума орендних платежів;

А — сума амортизації чи вартість орендованого майна;

П — термін контракту;

І — лізинговий відсоток;

Т — періодичність орендних платежів.

Використання даної формули характеризує чи нейный графік, що свідчить про, що протягом період дії сума кожного орендного пла тежа залишається незмінною.

З допомогою програмного забезпечення компью терных систем прораховуються фінансові результа ти різних варіантів лізингового угоди не посередньо під час переговорів із орендарем, що дозволяє оцінити останньому кожен із перед ложенных варіантів.

Классификационная характеристика видів лізингу

Послуги, надані в лізинг. Лізинг ха рактеризуется більшою розмаїтістю послуг, які можна надані лизингополучателю. Усі види цих послуг умовно діляться на дві групи:

технічні послуги, пов'язані улаштуванням транспортування об'єкта лізингу доречно його исполь зования клієнтом; монтажем і наладкою зданої в лізинг устаткування; технічним обслуговуванням і поточним ремонтом устаткування (особливо тоді складного новітнього устаткування);

консультаційні послуги — послуги з питань оподаткування, оформлення угоди та інші.

Види лізингових операцій. Сучасний ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичес ких норм, регулюючих лізингові операції. Су ществующие форми лізингу можна поєднати удвічі основні види — оперативний і фінансовий. Оперативний лізинг — це орендні відносини, у яких витрати лізингодавця, пов'язані з при здобуттям і змістом сдаваемых у найм перед метов, не покриваються орендними платежами в тече ние одного лізингового контракту.

Для оперативного лізингу характерні наступні це основна прикмета:

— лизингодатель не розраховує відшкодувати всі свої витрати з допомогою надходження лізингових платі жей від однієї лізингоодержувача;

— лізинговий договір полягає, зазвичай, на 2 — 5 років, що менше термінів физичес кого зносу устаткування, і може бути розірваний лизингополучателем у час;

— ризик псування чи втрати об'єкта переважно — на лизингодателе. У лизинговом договорі може преду сматриваться певна відповідальність лизинго одержувача псування переданого йому майна, та її розмір значно менше від початкової ціни майна;

— ставка лізингових платежів зазвичай вищі, аніж за фінансовий лізинг. Це викликано тим, що лизингодатель, які мають повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційних ризиків (ризик шукати орендаря все обсяг маю щегося устаткування; ризик поломки об'єкта угоди; ризик довгострокового розірвання договору) шляхом по вышения ціни на всі свої послуги;

— об'єктом угоди є переважно наи більш популярні види машин і устаткування.

При оперативному лізингу лізингова компанія набуває устаткування заздалегідь, не знаючи конкретно го орендаря. Тому фірми, займаються опера тивным лізингом, повинні добре знати кон'юнктури ринку інвестиційних товарів як нових, і быв ших вже у вживанні. Лізингові компанії у своїй вигляді лізингу самі страхують майно, сдавае моє у найм, і забезпечують його технічне обслу живание і ремонт.

Після закінчення терміну лізингового договору лізин гополучатель проти неї:

— продовжити термін договору більш вигідних усло виях;

— повернути устаткування лизингополучателю;

— купити устаткування в лізингодавця при нали чии угоди (опціону) для придбання по справедли виття ринкову вартість. Бо за укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди, це положення потребує від лізингових фірм хорошого знання кон'юнктури ринку старого оборудова ния.

Лизингополучатель з допомогою оперативного чи зинга прагне уникнути ризиків, що з владе нием майном, наприклад, з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв'язку з зміною попиту вироблену продукцію, ламанням оборудова ния, збільшенням прямих і непрямих непроизводи тільних витрат, викликаних ремонтом і простоєм про рудования, та інших. Тому лизингополучатель предпо читає оперативний лізинг у разі, якщо:

—- гадані прибутки від використання арен дованного устаткування не окупають його первоначаль іншої ціни;

— устаткування потрібно на невеличкий термін (се зонні роботи, чи разове використання);

— для устаткування необхідно спеціальне тих ническое обслуговування;

— об'єктом угоди виступає нове, неперевірене устаткування.

Перелічені особливості оперативного лізингу визначили його поширення в таких галузях, як сільському господарстві, транспорт, гірничодобувна про мышленность, будівництво, електронна обробка інформації.

Фінансовий лізинг — цю угоду, предусмат ривающее протягом періоду свого дії виплату лізингових платежів, покриваючих повну вартість амортизації устаткування чи більшу частину, додаткові витрати й прибуток лізингодавця.

Фінансовий лізинг характеризується такими основними рисами:

— участь третю сторону (виробника чи постачальника об'єкта угоди);

  — неможливість розірвання договору протягом з так званого основного терміну оренди, тобто терміну, який буде необхідний відшкодування витрат орендодавця. Проте за це іноді происхо дит, що міститься у угоді про лізинг, але нинішнього разі, вартість операції значно возрас тане;

— більш тривалий період лізингового согла шения (зазвичай близький терміну служби об'єкта сдел кі);

— об'єкти угод при фінансовий лізинг, зазвичай, вирізняються високою вартістю.

Як при оперативному лізингу після завер шения терміну контракту лизингополучатель може:

— купити об'єкт угоди, але з залишкової стои мости;

— укласти новий договір на коротший термін і з пільгової ставці;

- повернути об'єкт угоди лізингової компанії.

Про свій вибір лизингополучатель повідомляє лизингодателю за 6 місяців, або на другий період до закінчення терміна договору. Якщо договорі передбачається угоду (опціон) для придбання предмета угоди, то боку заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта. Зазвичай вона становить від 1 до 10% початкової вартості, що дозволяє право лизингода телю нараховувати амортизацію протягом усього вартість обору дования.

 Що стосується фінансового лізингу між виробником майна, і його користувачем виникає финан совый посередник (у хорошому значенні слова), із яким звіряються фінансувати угоду.

    Фінансовий лізинг — це комплекс имуществен ных і основи економічних відносин, що виникають у після придбання у власність майна, і наступної здаванням його у тимчасове володіння і користування за певну

Страница 1 из 3 | Следующая страница

Схожі реферати:

Навігація